Вітаю вас, шановні читачі і передплатники! Життя повне сюрпризів. Буває так: прокидаєшся одного прекрасного ранку і дізнаєшся, що якийсь американський родич відписав на ваше ім'я величезний спадок. Ну а ви працюєте простим інженером і ніколи з великими капіталами справи не мали. Нічого страшного! На цей випадок все продумано до вас. Довірче управління це саме те, що вам потрібно … чи ні?
Зміст
- 1 Що таке довірче управління
- 2 Закон суворий …
- 3 Довіряй, але перевіряй
- 3. 1 Гравці подрібніше
- 4 А що за кордоном?
- 5 Післямова
Що таке довірче управління
Трапляється, що власник великого капіталу далекий від фінансової грамотності. Буває і так, що займаючись бізнесом, людина не бажає тримати в обороті весь капітал, керуючись принципом "не клади всі яйця в одну корзину". Для подібних ситуацій і передбачено індивідуальне довірче управління активами.
Грубо кажучи це коли ви віддаєте свої активи (нерухомість, гроші, цінні папери) в управління іншій, більш досвідченій людині або компанії, які краще за вас знають як розпорядитися всім цим добром
А індивідуальне в тому сенсі, що власник активів сам вирішує питання підбору керуючого і стратегії управління. Управління майном власника - діяльність, в ідеалі пов'язана з вузькою спеціалізацією.
Наприклад, інвестуючи в нерухомість, потрібно вирішувати масу завдань: шукати дисциплінованих орендарів, відстежувати їх платежі, стягувати заборгованість в разі її появи. Все це вимагає сил і часу, які доведеться витрачати на шкоду основній діяльності. Такі завдання (зрозуміло, за винагороду) може взяти на себе компанія, чия спеціалізація полягає в управлінні нерухомістю.
Інший приклад. Припустимо, є грошова сума, яку бажано інвестувати в прибуткові активи (облігації, цінні папери, паї інвестиційних фондів) з метою отримання доходу. Цю діяльність краще довірити компанії, що має ліцензію на торгівлю цінними паперами і досвід. Наявність ліцензії - питання не пусте.
До сих пір на ринку є безліч компаній, які користуються недостатньою юридичною грамотністю клієнтів. Пропонуючи послуги з управління чималими сумами, вони мають документи, видані в офшорах, і жодної російської ліцензії. Ми до цього ще повернемося.
Закон суворий …
Діяльність з довірчого управління майном регулюється в Росії Цивільним кодексом, зокрема, главою 53 "Довірче управління майном". До об'єктів довірчого управління можуть належати: нерухомість, цінні папери та інше майно. Якщо клієнт шукає управителів нерухомістю або цінними паперами, він може звернутися в спеціалізовану компанію.
Однак грошові кошти об'єктом довірчого управління бути не можуть, за одним винятком.
Це виняток стосується кредитних організацій, що мають ліцензію ЦБ РФ, діяльність яких регламентується законом "Про банки і банківську діяльність".В цьому законі в ст. 5 в якості одного з видів діяльності кредитних організацій згадується довірче управління грошовими коштами. Таким чином:
Ніяка організація, яка є банком, за російськими законами не має права надавати послуги з управління грошовими коштами
Якщо якась компанія пропонує управління грошовими коштами шляхом торгівлі на форексі або інвестування в цінні папери, далі можна не читати і зв'язуватися з цією компанією не можна. Давайте розглянемо конкретні приклади.
Довіряй, але перевіряй
Багатьох хвилює питання: чи будуть в цілості кошти, передані банкам під довірче управління?
Скажімо, у Райффайзен-банку для цієї діяльності є спеціальна дочірня структура під назвою "Райффайзен Капітал", у Альфа-Банку також є керуюча компанія "Альфа-Капітал" і т. Д. При цьому самі банки, залучаючи кошти під управління, є засновниками керуючих компаній, але не можуть керувати ними. Є й більш цікава інформація, взята з офіційного сайту "Райффайзен Капітал".
Зокрема, згідно з договорами, укладеними цією компанією, угоди з цінними паперами в рамках управління коштами клієнтів здійснюють:
- Товариство з обмеженою відповідальністю "Сбербанк КІБ"
- Товариство з обмеженою відповідальністю "Газпромбанк"
- Товариство з обмеженою відповідальністю "Відкриття Брокер"
Роблять вони це не з альтруїстичних міркувань, а за винагороду з того самого капіталу, яким нібито керує "Райффазен-Банк" через дочірню структуру "Райффайзен Капітал". Зауважте: перед вами далеко не сама хитра схема!
Гравці подрібніше
3 Sigma Profit Asset Management (3sigma. Ru) позиціонує свою діяльність як індивідуальне довірче управління.У тому числі грошовими коштами і цінними паперами.
Ця компанія з панамської юрисдикцією не має ліцензії ЦБ РФ на здійснення банківських операцій, її єдина ліцензія видана міністерством торгівлі і промисловості Панами. Акредитаційне свідоцтво на діяльність російського представництва видано Реєстраційної Палатою при Мін'юсті РФ і дійсно до 3 березня 2013 г. Тобто в даний час діяльність цієї компанії в Росії не законна.
Я не хочу перебільшувати і в якості позитивного прикладу можу порекомендувати групу компаній Фінам. Залежно від того, якими активами ви володієте, можна звернутися до послуг керуючої компанії "Фінам Менеджмент", що працює з цінними паперами, або банку "Фінам", що працює з грошовими коштами.
Обидві компанії мають відповідні ліцензії ЦБ РФ. Вашій увазі пропонується безліч стратегій управління активами: з гарантованою або плаваючою прибутковістю. Є сервіс підбору рішень, що враховує переваги клієнта. Нарешті, передбачено і індивідуальне вирішення питання.
А що за кордоном?
За кордоном цікавим варіантом довірчого управління є взаємні фонди. Найвідоміші з них представляють собою цілі "сім'ї" фондів, між якими можливо вільне переміщення вкладів інвесторів без будь-яких додаткових витрат з їх боку. Цим самим досягається формування оптимального з точки зору співвідношення дохідності та ризику інвестиційного портфеля.
Початкові суми вкладу зазвичай невеликі, від 500 до 2-3 тисяч доларів. Надалі їх можна поповнювати. Взаємні фонди мають договори з найбільшими брокерами з вельми вигідними умовами обслуговування.Інвестуючи в такі фонди, людина, що не володіє спеціальними знаннями, отримує такі переваги, як:
- Професійне управління внеском
- Зниження ризику
- Економія витрат
- Захист інтересів інвестора
Яскравий приклад взаємного фонду - найбільша в світі інвестиційна компанія Black Rock, чиї активи на даний момент близькі до 5 трлн доларів, а клієнти проживають більш ніж в 100 країнах. Звичайно ж у Black Rock є і ETF фонди.
Як відомо, портфелі таких фондів складаються в точному копіюванні структури індексів, ф'ючерси на які торгуються на біржі. Фонд випускає свої акції, які є високоліквідним інструментом і котируються протягом всього дня. У лістингу на Нью-Йоркській фондовій біржі продукти Black Rock відомі під маркою iShares. На жаль, в Росії Black Rock поки не працює, але вкласти гроші в їх фонди все ж можливо.
Післямова
Інститут довірчого управління в сучасній Росії порівняно молодий і не всі нюанси прописані в законодавстві. Цим вміло користуються досвідчені шахраї, які грають як на довірливості, так і на апетитах клієнтів. Ось чому важливо довіряти не красивим обіцянкам, а фактами: неухильне дотримання російськими законами і надійна репутація.
Прибуття із зарубіжними взаємними фондами в Росії сьогодні не так просто, як хотілося б, але варіанти все ж є. А як же ПІФи? Взаємні фонди і ПІФи в чому схожі, але останні по більшості параметрів позбавлені гнучкості перших і диверсіфікаційній надійності. Хоча все змінюється, недавно у нас на біржі навіть з'явилися перші ETF.
Бути може і вихід західних гігантів на наш ринок не за горами? Ну а моя скромна задача - у міру сил знайомити вас з новими цікавими можливостями.Підписуйтесь на оновлення, і ви дізнаєтеся багато корисного!
