На чому заробляють найбільші американські банки

Anonim

США - країна банків; тут їх близько 15 000. Вони фінансують бізнес і дозволяють розвиватися економіці. Але є в цьому секторі явні лідери, які вже багато десятиліть визначають здоров'я фінансової системи країни. За рахунок чого їм вдається втриматися на вершині піраміди в умовах неймовірної конкуренції?

Bank of America

Якщо ви - інвестор Bank of America (NYSE: BAC) або збираєтеся їм стати, то повинні розуміти, як цей другий за розміром активів банк США заробляє гроші. Відповідь здається очевидним, але є кілька цікавих моментів.

Перш за все, Bank of America, будучи банком, приймає вклади і видає кредити, заробляючи на різниці між вартістю фондів і прибутковістю активів. За перший квартал цього року діяльність банку принесла йому більше 11 мільярдів доларів так званого чистого процентного доходу.

Але це - лише половина чистого прибутку Bank of America. Інша її частина надходить з різних джерел, не пов'язаних з отриманням відсотків, наприклад: міжбанківська комісія по операціях з кредитними картами, комісії за обслуговування рахунків і овердрафт, дохід від інвестиційних операцій і т. Д.

Чистий процентний дохід $ 11. 1 млрд
Дохід, не пов'язаний з отриманням відсотків $ 11. 2 млрд
Чистий прибуток

$ 22. 3 млрд

Bank of America - універсальний банк, тобто він об'єднує функції комерційного та інвестиційного банку. Він володіє однією з найбільших в світі компаній з управління активами - Merrill Lynch. Саме тому в першому кварталі найбільшим джерелом доходу, не пов'язаним з відсотками, були комісії за інвестиційні та брокерські послуги, які принесли банку додаткові $ 3. 3 млрд. На другому місці - $ 2.3 млрд прибутку від торговельних рахунків його інвестиційного підрозділу.

Щоб подивитися на структуру доходів Bank of America з іншого боку, можна класифікувати їх за операційним сегментам. Підрозділ, що займається роботою з фізичними особами, приносить найбільшу частину загального прибутку компанії - $ 1.9 млрд за перші три місяці цього року. На другому місці - напрямок міжнародного банківського обслуговування - $ 1.7 млрд чистого прибутку. Підрозділи банку, що займаються глобальними ринками і управлінням капіталами, за перший квартал принесли $ 1.3 млрд і $ 800 мільйонів відповідно.

Але при аналізі потоку доходів з розбивкою за видами діяльності є одна проблема: банк відображає великі збитки в графі "інші адміністративні послуги" - $ 800 мільйонів збитку за останній квартал. В результаті, прибутковість окремих підрозділів штучно роздувається, так як до них не в повній мірі відносяться операційні витрати компанії.

В кінцевому підсумку, інвестори повинні пам'ятати про те, що є два головні чинники, що впливають на дохід і прибуток Bank of America. Перший - підвищення процентних ставок, так як це дозволяє банку більше заробляти на кредитах. Другий - стійка економічна активність, так як, чим більше грошей прокачується через економіку, тим більше банк заробляє за рахунок операцій, не пов'язаних з відсотками.

Wells Fargo

Wells Fargo (NYSE: WFC) входить в "велику четвірку" фінансових установ США, поряд з Citigroup, JPMorgan Chase і Bank of America. Але він дещо відрізняється від них за джерелами доходу. Зокрема, в той час як іншим значну частину доходу приносять інвестиційні та торговельні операції, склад доходів Wells Fargo більше відповідає традиційним уявленням про банківську діяльність - зберігання грошей і видача позик.

За 2016 рік Wells Fargo отримав приблизно $ 94. 2 млрд доходу, $ 53.7 млрд з яких - дохід від відсотків, а $ 40.5 млрд принесли комісії та інші види діяльності.

Ось розбивка процентного доходу Wells Fargo за джерелами:

Кредити $ 39. 5 млрд
Інвестиційні паперу $ 9. 2 млрд
Торгові активи $ 2. 5 млрд
Інші процентні доходи $ 1. 6 млрд
Заставна нерухомість, виставлена ​​на продаж $ 0. 8 млрд
Всього $ 53. 7 млрд

Цілком очікувано, левову частку процентного доходу Wells Fargo отримує від видачі кредитів. Структура доходів, не пов'язаних з відсотками, дещо складніша:

Комісії від трастової та інвестиційної діяльності $ 14. 2 млрд
Іпотечні операції $ 6. 1 млрд
Оплата за обслуговування депозитних рахунків $ 5. 4 млрд
Комісії з картками $ 3. 9 млрд
Інші комісії $ 3. 7 млрд
Дохід від здачі в оренду $ 1. 9 млрд
Страхування $ 1. 3 млрд
Інші види доходу $ 1. 3 млрд
Чистий прибуток за борговими зобов'язаннями $ 0. 9 млрд
Чистий прибуток від інвестицій в цінні папери $ 0. 9 млрд
Чистий прибуток від торговельних операцій $ 0. 8 млрд
Всього $ 40. 5 млрд

Головне, про що говорять наведені цифри, - більшу частину свого доходу Wells Fargo отримує від традиційних видів діяльності - обслуговування індивідуальних і корпоративних клієнтів, а не за рахунок інвестицій і торгівлі, які складають основну частину доходів інших банків.

Бізнес Wells Fargo складається з трьох підрозділів: банківське обслуговування населення, банківське обслуговування великих клієнтів і управління капіталом та інвестиціями.

Підрозділ, що займається обслуговуванням населення, працює з фізичними особами та дрібним бізнесом, відкриваючи їм чекові й ощадні рахунки, випускаючи кредитні та дебетні картки, видаючи позики на покупку автомобіля, іпотечні кредити та інші кредитні продукти. Воно також пропонує інвестиційні та страхові послуги в 39 штатах. Це найбільше підрозділ компанії. На нього припадає 53% загального доходу за останній квартал.

Підрозділ по роботі з великими клієнтами надає, в основному, ті ж послуги, але великим підприємствам, державним органам та іншим установам. Крім того, воно пропонує управління казначейськими операціями, довірче управління, кредити на придбання обладнання і т. П.. Частка даного підрозділу в загальному доході за останній квартал склала 33%.

Третє підрозділ, що займається управлінням капіталом і інвестиціями, пропонує фізичним особам і компаніям інвестиційні та пенсійні продукти і консультації. Сюди відносяться послуги брокерської фірми Fargo і послуги з фінансового планування для заможних фізичних осіб. Це найменша підрозділ компанії, яке принесло лише 19% доходу, хоча воно активно розвивається протягом останніх кількох років.

Можна зробити висновок про те, що, хоча Wells Fargo отримує деяку прибуток від торговельних і інвестиційних операцій, основний заробіток компанії приносить традиційна банківська діяльність - кредитування, випуск карт і обслуговування рахунків. Це відрізняє даний банк від інших великих банків США.

З точки зору інвестора, вузький фокус Wells Fargo на своєму основному бізнесі дозволяє цього банку демонструвати сильніший і стабільне зростання, ніж у більшості конкурентів. Wells Fargo - це фінансова установа, що надає клієнтам більш ефективне і безпечне обслуговування, ніж більшість інших; і банк зберігає прихильність тому, що вміє робити добре.

Відкрити рахунок для торгівлі на американському фондовому ринку