Арбітражна стратегія - це покупка і продаж однієї і тієї ж акції на різних біржах, при цьому прибуток витягується з різниці в ціні. В цілому арбітражна стратегія не несе істотних ризиків, оскільки, з одного боку купується, з іншого боку продається один і той же інструмент.
Справа в тому, що одні й ті ж російські акції торгуються на різних міжнародних біржах. У Росії акції можуть торгуватися на Московської біржі , проте, на зарубіжних біржах на кшталт LSE (Лондон), NYSE (Нью-Йорк), HKSE (Гонконг) - російські акції торгуються в вигляді депозитарних розписок. Депозитарна розписка
- це сертифікат, який засвідчує права на російські акції на іноземних біржах. У більшості випадків одна розписка дорівнює кільком акціях, але бувають і інші випадки, коли кілька розписок складають одну акцію. Справа в тому, що російські акції купуються якимось міжнародним банком (
іноземним ) і він їх депонує у себе в країні в своїй валюті, а не в рублях. Після цього банк випускає ці самі депозитарні розписки і вони торгуються на міжнародних біржах. В Росії є емітенти, які зареєстровані за кордоном, наприклад, РУСАЛ зареєстрований в Гонконзі, а в Росії звертаються російська депозитарна розписка на акції РУСАЛу. Тому таке явище, як російська депозитарна розписка той же має місце.
Наведемо приклад отримання прибутку по арбітражним операціях. Візьмемоакції МТС , вони торгуються в Москві і в Нью-Йорку на NYSE . Вартість акцій в Москві 258 рублів , ціна в Нью-Йорку тієї ж самої паперу вже 295 рублів . Як ця ціна була порахована?
Є ціна американської депозитарної розписки в Нью-Йорку, в одній депозитарної розписці дві акції МТС, відповідно, ділимо цю ціну і отримуємо рублеву ціну акції. Що ми повинні зробити?
Оскільки в Москві ціна акції нижче, значить ми повинні її тут
купити , а оскільки в Нью-Йорку ціна акції вище, то повинні там її продати . Різниця між цими цінами називається спред і в нашому випадку він становить 15% . Прибуток буде дорівнює (спреду) 15% мінус комісії. Розбіжність у вартості акцій тимчасове і воно повинно врівноважуватися, тому залишиться чекати, коли ціна зрівняється і закрити обидві угоди в плюсі. Брокер стягує комісії за підтримку коротких позицій, а якщо продаємо акції в Нью-Йорку ( це називається Шортом ), то за підтримку цих коротких позицій береться комісія. І також береться комісія за сам факт укладання угоди ( покупки, продажу, а потім закриття ). Тому прибуток буде в результаті не багато менше. Корисні посилання:
Як купити акції- Які краще акції купувати сьогодні
- Торгівля на імбелансах
- Акції Яндекса - як купити, ціна онлайн на біржах і аналітика
- Акції КАМАЗ - вартість, дивіденди і аналітика
- ризики арбітражних угод
Вище вже говорили про те, що арбітражна стратегія в цілому має мало ризиків, однак, ризики все-таки є.
Справа в тому, що через нестачу ліквідності між біржами, спред може не звужуватися довгий час.В такому випадку, наприклад, буде висіти спред 15%, ви ввійдете в угоду, а спред НЕ звузиться. І ви будете місяцями чекати, а він не звужується, тому що не вистачає арбітражерів на біржах.
Є ризики в тому, що якщо спред тривалий час не звужується, то ви платите постійно комісії за підтримку
шорти . І ці комісії накопичуються і в кінцевому рахунку можуть вашу угоду вивести в мінус. Але незважаючи на це арбітражні операції мають місце бути, для неї потрібно вибирати ліквідні інструменти, щоб була достатня кількість арбітражів, які торгують на різних біржах і спреди якомога швидше звужувалися.
Кращі брокери для торгівлі та інвестицій
TOP
- Інвестиції
- Трейдинг
- Брокер
Мін. депозит | Регулятори | Рік | Перегляд | $ 100 |
---|---|---|---|---|
|
FiNMAX | |||
|
Binex | |||
|
$ 200 | |||
|
$ 200 | |||
|
Регулятори | Рік | Перегляд | $ 100 | ЦРОФР |
---|---|---|---|---|
|
$ 200 | |||
|
CySec | |||
|
$ 100 | |||
1998
|
Альпарі | $ 10000 SEC, MiFID, FinMa | ||
2010
|
EXANTE | Брокер | Мін. депозит Регулятори |
Перегляд | $ 100 | ЦРОФР | 2015 | FiNMAX |
---|---|---|---|---|
|
2012 | |||
|
24option | |||
|
Forex Club | |||
|
2000 | |||
FXTM
|