Звіт компанії Яндекс (nSDQ: YNDX)

Яндекс - котирування розгортаються або це тільки реакція на новину?

Рух котирувань Яндекса за останній

місяць на NASDAQ і М OEX

Yandex N. V. (за останній місяць/біржа - NAS | NASDAQ).

(Період 23. 01. - 23.02.2015г.)

Yandex N. V. (за останній місяць/біржа - М OEX Moscow Exchange).

18. 02.2015г. Яндекс оголосив про фінансові результати за останній квартал 2014 р. В 4-му кварталі 2014 р. Яндекс, не дивлячись на кризу, продемонстрував дуже пристойні фінансові результати:

Виручка - 14, 7 млрд. Руб. (Зростання на 21% в порівнянні з тим же періодом в 2013 р.).

Чистий прибуток - 7, 6 млрд. Руб. (Зростання на 126% в порівнянні з тим же періодом в 2013 р.).

Річні показники за 2014р., В порівнянні з попередніми роками так само можна вважати цілком хорошими:

Основні фінансові показники Yandex /Яндекс - за останні три

року (в таблиці) і за попередні роки (ще нижче на графіку):

У млрд. Руб.

Тільки в 4-му кварталі.

Всього за рік.

2012р.

2013р.

2014р.

2012р.

2013р.

2014р.

Виручка

8, 82

12, 08

14, 67

28, 77

39, 5

50, 77

Чистий прибуток

2, 69

3, 35

7, 57

8, 22

13, 47

17, 02

У рублях дійсно все дуже добре, але якщо перерахувати рублеві показники в долари США, то милостива картина зростання за 2014р. буде вимушено скоригована, хоча і буде витягнута за рахунок перших трьох кварталів. У 2015р. такої можливості вже не буде і з цього, в поточному році Яндекс чи зможе зацікавити іноземних інвесторів хорошими фінансовими показниками, номінованими в американській валюті.

Про дивіденди від Яндекса, то ж нічого цікавого виявити не вдалося, компанія ще в 2011р. відмовилася від виплати дивідендів, акцентуючись на експансії і зростанні капіталізації - відповідно зростанні вартості паперів. Чи зміниться політика компанії щодо виплати дивідендів в 2015 р. і далі поки не зрозуміло.

Yandex N V - Оцінки та рекомендації аналітиків (на 20. 02.15г.):

КУПУВАТИ

ТРИМАТИ

20. 02.15 JPMorgan

11. 02.15 Morgan Stanley

09. 02.15 Ренесанс Капітал

05. 02.15 Ренесанс Капітал

03. 02.15 ІК « ». "ВТБ Капітал "

19. 12.14 Morgan Stanley

17. 12.14 Deutsche Bank

09. 12.14 UBS

28. 11.14 Credit Suisse

05. 11.14 Citibank

27. 10.14 Credit Suisse

27. 10.14 ІК « ». "ВТБ Капітал "

05. 09.14 Credit Suisse

31. 07.14 Credit Suisse

19. 02.15 Сбербанк КІБ

17. 02.15 Райффайзенбанк

17. 02.15 Сбербанк КІБ

13. 02.15 Відкриття Капітал

27. 10.14 ІК "Ренесанс Капітал"

21. 10.14 ІК Відкриття Капітал

30. 07.14 ІК "Ренесанс Капітал"

Рекомендацій продавати - ні.

Найостанніші рекомендації по Яндексу

(Більш детально):

20. 02.15 - JP Morgan знизив цільову ціну акцій "Яндекса" з $ 45 до $ 24 Зберігши при цьому рекомендацію "Купувати" * (Потенціал зростання/падіння + 42, 1% ).

19. 02.15 - Сбербанк КІБ знизив цільову ціну ADR "Яндекса" на 38% з $ 28, 34 до $ 17,7 Зберігши при цьому рекомендацію "Тримати" * (Потенціал зростання паперів + 8%).

17. 02.15 - Raiffeisenbank знизив цільову ціну акцій "Яндекса" з $ 31, 4 до $ 13, 1 Змінивши при цьому рекомендацію з "тримати" до "Продавати" * Потенціал зростання/падіння - 22, 5% Аргументують поточним економічним становищем в Росії і що виникають у зв'язку з цим ризиками, яким піддається бізнес модель Yandex при високому рівні конкуренції з боку Google

13. 02.15 - ІК "Відкриття Капітал" знизила цільову ціну ADR "Яндекса" на 55% з $ 28, 1 до $ 12,6 Змінивши при цьому рекомендацію з "Тримати" до "Продавати" * (Потенціал падіння паперів - 12%).

11. 02.15 - Morgan Stanley знизив цільову ціну акцій "Яндекса" з $ 20 до $ 17 Змінивши при цьому рекомендацію з "Купувати" до "Тримати" * (Потенціал зростання/падіння + 6, 3%).

Яндекс - котирування за останній рік:

Yandex N. V. (за останній рік/біржа - NAS | NASDAQ).

Yandex N. V. (за останній рік/біржа - М OEX Moscow Exchange).

Як це було - IPO "Яндекс":

23 - 24 і 27 травня 2011 р Яндекс вивів свої акції на IPO, продавши під час первинного і додаткового розміщення на NASDAQ - 16, 2% власних акцій (52,2 млн. З 321,25 млн.). Підсумкова ціна розміщення склала - $ 25 - 26 за акцію, загальна сума - 1, 44 млрд. Дол. (З урахуванням опціону організаторів, без опціону вартість паперів склала - близько 1, 3 млрд. Дол.). Таким чином, загальна оцінка компанії склала - приблизно 8 млрд. Дол.

Андеррайтерами IPO Яндекса виступили Morgan Stanley Deutsche Bank AG і Goldman Sachs Group Inc

Вся історія котирувань акцій Яндекс:

Максимальних значень вартість акцій Російського пошукача сягнула 9 січня 2014 р. - 37, 6 - 45, 4 $. Після кримських подій і спричиненого ними санкцій відносно Росії Яндекс, з відкатами, стабільно знижувався в ціні.

Yandex N V (Період 5 років/біржа - NAS | NASDAQ ).

Яндекс (YNDX) - середньострокові перспективи:

Цілком ймовірно, що санкції проти Росії в меншому ступені позначаться на довгострокових фінансових показниках компанії * (номінованих в рублях), де з одного боку загальне зниження ділової активності в РФ негативно позначається на розвитку рекламного ринку, а з іншого боку - багато компаній під час кризи всі активніше йдуть в інтернет, вимушено знижуючи витрати в інших сегментах рекламного ринку (ТВ, радіо, вулична реклама, на транспорті, спонсорські проекти і т. п.). А в рунеті Яндекс як і раніше домінує.

Крім цього у Яндекса з'являються додаткові перспективи зростання, пов'язані з розвитком ресурсу в якості національного стратегічного інтернет - сервісу.

Пошуковик №1 РФ як і раніше залишається лідером інтернет - пошуку на території СНД, продовжує розробляти нові продукти і поки успішно конкурує з продуктами Google.

19. 02.15 - Яндекс просить ФАС розібратися, чому мобільна платформа Android від Google нав'язує свої сервіси виробникам смартфонів і планшетів, серед яких Explay, Fly і Prestigio Якщо ФАС погодиться з цими доводами, Google може загрожувати штраф на суму від 1% до 15% від обороту на ринку операційних систем.

* ( Explay Fly І Prestigio Відмовилися просувати мобільні додатки Яндекса В 2014 р, одночасно підписавши угоду з Google в якому говорилося про заборону встановлення софта від конкуруючих виробників).

Зберігається перспектива розвитку сервісу інтернет - платежів Яндекс - гроші на базі майбутньої національної платіжної системи (75% мінус 1 акція проекту "Яндекс. Деньги" Належить Ощадбанку).

За даними Alexa. com За популярністю yandex. ru займає 20-е місце в світі і 1-е в Росії.

Згідно з даними LiveInternet Яндекс з істотним відривом займає перше місце серед пошукових систем, що працюють в РФ. При цьому Яндекс все ж втрачає свої позиції: на кінець січня 2015 року його частка на ринку скоротилася на 2, 8% - до 58,9%, частка Google за цей же час збільшилася на 5, 9% - до 32,8%.

Google повільно продовжує відігравати у Яндекса частки ринку, особливо помітно це виглядає в сегменті користувачів мобільних пристроїв і додатків, де наявність найпопулярнішою в світі платформи Android з магазином додатків сильно цьому сприяє. В даний час більше 70% власників смартфонів в РФ користуються пристроями під керуванням Android і їх кількість продовжує збільшуватися.

Але у Google то ж, ринкова позиція не така залізобетонна, як може здатися на перший погляд. У 2014 р. в світі активна інтернет аудиторія мобільних платформ перевищила таку у звичайних комп'ютерів. Це стало підсумком тенденції, коли в міру зниження цін на мобільні гаджети та тарифні плани мобільного інтернету, а також поліпшення інтерфейсу та функціоналу, все більше людей віддають їм перевагу при роботі в мережі.

Число користувачів у всьому світі - віддають перевагу мобільні

додатки або звичайні ПК для виходу в інтернет:

Складне становище речей є "знаковою сигналом" для бізнесу компаній, що заробляють на контекстній рекламі. В першу чергу мова йде про фактично глобальному монополістові Google - лідера відповідного ринку. Продажі на ринку контекстної реклами нерозривно пов'язані з пошуковими запитами користувачів. При цьому зростання числа мобільних користувачів і активна експансія на мобільному інтернет ринку таких соціальних сервісів як Twitter і Facebook сприяють тому, що ці самі користувачі все менше використовують веб пошук, віддаючи перевагу готовому контенту, що надається цими додатками.

Думаю тримати або навіть купувати папери Яндекса можна без особливих проблем, найближчим часом його акції швидше продовжать своє зростання, ніж впадуть. Але впевнених підстав для істотного зростання котирувань поки не побачив.