Приховані ризики eTF фондів

Anonim

Чому інвестори воліють працювати з індексними біржовими фондами?

Причина проста - вони прагнуть якось диверсифікувати свої ризики і отримати готовий портфель активів, який буде відповідати тому чи іншому індексу. Більшість таких фондів складаються з величезної кількості акцій. Інвестор навряд чи зміг би самостійно купити їх все.

Проте, перед тим, як інвестор вкладе свої кошти в той чи інший ETF фонд , йому необхідно переконатися в тому, що такий інструмент пропонує достатній рівень диверсифікації.

Ризики в ETF

Деякі фонди пропонують дійсно дуже хороші умови з точки зору диверсифікованості портфеля. Однак, далеко не всі такі активи пропонують портфелі з великою кількістю акцій всередині.

  • Далі, ми зупинимося на типові помилки, які можуть підстерігати будь-якого інвестора в цьому бізнесі. Отже, перше, на що хотілося б звернути увагу - занадто велика присутність компаній одного сектора.

До таких фондів можна віднести Invesco Power Shares QQQ . Цей фонд працює з індексом NASDAQ 100 . Незважаючи на те, що в цьому індексі зібрані компанії з різних галузей американської економіки, понад 50 відсотків портфеля становлять цінні папери компаній в сфері IT. Тобто в разі, якщо на ринку високих технологій почнеться негативна тенденція, це може позначитися не тільки на індексі, а й на даному фонді.

Ще один параметр, на який слід звернути увагу - занадто велика частка акцій однієї компанії в фонді.До чого може привести подібна ситуація? В результаті, котирування фонду можуть або дуже сильно вирости, якщо вартість акцій зростає, або істотно знизитися, якщо акції компанії падають в ціні. Природно, це також відбувається через недостатньо диверсифікації. І таке часто зустрічається на цьому ринку.

Наприклад, акції відомої компанії Apple присутні серед активів багатьох фондів і займають там досить сильні позиції. У тому ж Invesco Power Shares QQQ на акції цієї компанії припадає приблизно 13% частки від всіх інших цінних паперів. І це далеко не верхня планка, є фонди з ще більшим присутністю таких акцій.

Подібні приклади зустрічаються і з індексними фондами, які відображають індекси держав. Наприклад, ETF iShares MSCI South Korea Capped включає до свого складу 110 акцій різних компаній. Але серед них, цінні папери Samsung мають вагу в фонді в 22% .

Корисні посилання:

Одним з ризиків інвестування в такого роду фонди може бути занадто велика частка цінних паперів, які знаходяться в топ-10. Тобто на ці акції припадає найбільший відсоток капіталу. Як приклад можна привести все той же фонд Invesco Power Shares QQQ . Незважаючи на те, що в його склад включені акції 110 компаній, говорити про хорошу диверсифікації тут не доводиться, так як на частку 10 основних акцій припадає близько половини всіх інвестицій. Відповідно, ці десять акцій будуть робити істотний вплив на стан справ у фонді в цілому.

Важливо звертати увагу і на те, яка частка кожної з країн у фонді.Це стосується ситуацій, коли індексні біржові фонди складаються на підставі географічної приналежності акцій. Наприклад, iShares Core MSCI Pacific . Цей фонд складається з компаній, які працюють в Тихоокеанському і Азіатському регіонах. Всього представлено 875 компаній.

На перший погляд може здатися, що цього цілком достатньо для досягнення пристойною диверсифікації.

Однак, насправді, це далеко не так. Японські компанії складають майже 70 відсотків від загальної маси акцій. Отже, даний фонд дуже сильно залежить від економічної ситуації в Японії.

Зниження ризиків ETF

Звичайно, біржові фонди можуть бути абсолютно різними. При цьому, навіть незважаючи на те, що зазначені в статті біржові фонди пропонують недостатню диверсифікацію, не варто скидати їх з рахунків. Все залежить від конкретної інвестиційної стратегії. Адже купувати можна не один і навіть не два фонди, а кожну уразливість можна перетворити на прибуток. Адже якщо ви проаналізувавши ситуацію на ринку побачили майбутнє зростання Японської економіки, то вкладення в iShares Core MSCI Pacific ETF будуть досить надійними і захищеними.

Складно говорити про ризики ETF в цілому, так як в більшості випадків це ризики ринку, ринкова ситуація. Тому для уникнення ризиків, в першу чергу потрібно аналізувати ринкову кон'юнктуру конкретного складу фонду. Якщо цього ринку щось загрожує, краще на час вийти з цього ринку, і вкласти в ті ETF, які на даний момент містять перспективні галузі.