Правила торгівлі та ролірованія
Метелика краще будувати на високоліквідних і індексних інструментах. В цьому випадку не потрібно стежити за календарем звітності. Для дельта нейтральних стратегій підходять активи з плавним рухам як у ETF
Для акцій бажано ціна не нижче 75 $, або вище 100 $ для більш сприятливого розміщення трайків.
Такі акції як AAPL або IBM є хорошими прикладами. Не забувайте стежити за квартальними звітами.
Час до експірації.
Для новічнов можна використовувати місячний цикл. Тижневі опціони мають високі ризики. Найкращим часом буде інтервал 30-45 днів. Деякі торгують Метелика за 60 днів до експірації. Але рекомендується мінімум 30 днів для даної стратегії. Торгівля тижневими Метеликами буде описана пізніше.
Рівень волатильності
Зростання волатильності надає негативний ефект, тому купувати краще на підвищеної волатильності. Добре якщо волатильність не сильно зміниться, або трохи знизиться особливо в перші 10-15 днів після відкриття позиції. Краще не входити коли волатильність знаходиться на дуже високих або дуже низьких рівнях
Одним із способів для вибору волатильності, це подивитися на останні 6-12 місяців по історії і відняти чверть від верхнього і нижнього екстремуму. Якщо діапазон був між 10 і 30, то діапазон для входу буде перебувати між 15 - 25
Вибір страйків
Розглядалося вище і залежить від особистих переваг і прийняття ризиків.
При поетапному побудові необхідно використовувати і слідувати торговому плану.
Ролірованіе
Детально буде розглянуто нижче, але рекомендується не чекати виходу ціни за точки беззбитковості. Зону прибутку краще розділити на 3 частини і поки ціна знаходитися в середній - то нічого не робити, і починати роллірованіе як тільки ціна вийде за ці межі. На графіку ці зони мають кордону між 272 $ і 278 $
Це та ж сама Метелики через 1 тиждень. Лінія прибутку дуже плоска між 272 $ і 277 $ і прискорюються вниз далі цих рівнів. Тому роллірованіе основі середньої третини має сенс і захистити від великих втрат.
Виходи
Крім закриття позиції при експірації можна зафіксувати прибуток раніше, якщо вона становить 10-15% і утворилася протягом перших 10-15 днів.
Вихід по збитку. Рекомендується не більше 20% від вкладених коштів.
Оскільки в останній тиждень Гамма підвищитися, то рекомендується закрити прибуток, що б вона не зменшилася в слідстві великих коливань в позиції.
Переклад тексту з англійської (оригінал англійською). Прохання в коментарях вказати на можливі помилки в тексті шляхом пропозиції свого варіанту перекладу. В наступній частині буде про спрямовану Метелика.
