Робота з фондами. Різні моделі портфеля інвестора

Інвестиційний портфель - це певна комбінація фінансових інструментів, як то акції, нерухомість, грошові кошти на депозитах, твори мистецтва та багато іншого. Якщо розглядати портфель інвестора у вузькому сенсі, то це якась сукупність цінних паперів різного рівня ліквідності, різного терміну обігу, кількох видів активів. Він належить одному інвестору і управляється, як єдиний механізм. Головна мета створення портфеля інвестора - це можливість реалізовувати обрану інвестиційну стратегію шляхом підбору максимально надійних і ефективних інструментів. Формуючи його, учасник торгів має наступні цілі:

• максимальне зниження інвестиційних ризиків;

• досягнення бажаного рівня прибутковості;

• збільшення капіталу;

• підтримання ліквідності коштів на належному рівні.

При формуванні портфеля інвестор повинен встановити пріоритетні для себе цілі і визначити бажані нормативні показники. У світі існує багато класифікацій портфелів, вони розрізняються показниками. Розглянемо найбільш затребувані.

Інвестиційні портфелі, згідні цілям

1. Портфелі зростання. У ці портфелі входять цінні папери, вартість яких зростає в середньостроковій і довгостроковій перспективі.

• Портфель з помірним зростанням. В цьому портфелі лежать цінні папери "блакитних фішок". Від них не варто очікувати великого прибутку, але зате дохід стабільний і позитивний. Основна мета такого портфеля збереження коштів і їх повільний, але неухильний приріст.

• Портфель з високим зростанням. В цьому портфелі містяться паперу недооцінених або перспективних компаній. Це, безумовно, надзвичайно ризиковано, але потенційно в перспективі позначається серйозний дохід.

2. Портфелі доходу. У ці портфелі входять цінні папери, які забезпечують постійний приплив грошових коштів. Наприклад, дивідендів по акаціям або відсотків по облігаціях.

• Портфель доходу з ризиками. У ньому лежать цінні папери з високим рівнем прибутковості. Це можуть бути, наприклад, привілейовані акції. Такий портфель приносить прибуток не тільки у вигляді грошових коштів, але і збільшення своєї вартості. Хоча необхідно розуміти, що його ціна може і знижуватися.

• Портфель стабільного доходу. У ньому лежать цінні папери високого ступеня надійності. Ризики мінімальні, дохід невеликий, але стабільний. Це може бути, наприклад, нерухомість, депозити банків або облігації.

Інвестиційні портфелі, згідні ризиків

• Консервативний портфель інвестора. Це комбінація цінних паперів створюється тими інвесторами, які вважають за краще обережні стратегії. Основна переслідувана мета - це безпечне вкладення капіталу. Цінні папери мають такі критерії: невелика прибутковість і мінімальний ризик. Такий портфель так само підходить для тих інвесторів, які не збираються робити довгострокові вкладення.

• Помірний портфель інвестора. Цей набір цінних паперів для учасників торгів, які віддають перевагу стриманим стратегії інвестування. Основна мета його створення - це збереження грошових коштів та їх деякий примноження.

• Збалансований портфель інвестора. Це комплект цінних паперів для тих інвесторів, які вважають за краще широкий розподіл активів. Активи знаходяться в оптимальному співвідношенні прибутковості, ліквідності і надійності. У портфелі знаходяться в балансі консервативні і ризиковані інструменти.

• Агресивний портфель інвестора. Цей набір цінних паперів для тих інвесторів, які вважають за краще агресивні стратегії. Активи, що знаходять в портфелі, мають переважно спекулятивний характер. Ризики, безумовно, високі, але і ймовірність отримання великого прибутку так само висока. Як правило, портфель складається з акцій різних підприємств.

Критерії формування портфеля інвестора

• Портфель повинен оптимально відповідати поставленим цілям і дозволяти реалізовувати обрані стратегії.

• Портфель повинен мати таку структуру і обсяг, щоб підтримувати фінансову стійкість і достатню ліквідність.

• Комплект цінних паперів повинен мати актуальне співвідношення ризику, ліквідності та прибутковості, щоб забезпечувати безпеку своїх коштів.

• Диверсифікація портфеля інвестора, тобто наявність в ньому різних фінансових інструментів, які максимально підвищують надійність.

• Портфель інвестора повинен бути максимально керованим, що передбачає певні ліміти інструментів і їх складності, щоб інвестор міг відстежувати їх параметри протягом часу.

Структура портфеля інвестора

1. Вибір типу цінних паперів, тобто облігації, акції, депозитарні розписки або іншого.

2. Визначення обсягів коштів, які будуть виділені на кожен тип цінних паперів.

3. Вибір емітентів, чиї цінні папери придбаваються.

4. Придбання активів, виходячи з розробленої стратегії.

Три стратегії управління портфелем інвестора

1. Активна (постійне укладення угод на базі технічного аналізу) або пасивна (покупка довгострокових активів, які не змінюються протягом всього терміну).

2. Довірче або приватне управління.

3. Управління на базі наявних технологій і правил здійснення операцій.

Резюмуємо

Створити портфель, який максимально відповідає обраним цілям і наявним можливостям - головне завдання інвестора. Реалізують його за допомогою технічного або фундаментального аналізу. Немає ідеальних рекомендацій і рішень. Портфель - це свого роду віддзеркалення особистості інвестора, тому кожен портфель - унікальний.