Теханаліз акцій: що це таке і як він працює?

Anonim

Вітаю вас, шановні гості і передплатники! Як ви думаєте, що спільного між біржовою акцією і кавуном? Це цілком серйозне питання! Щоб було простіше на нього відповісти, ось вам маленька підказка: чи станете ви купувати зелений або перезрілий кавун?

Для кожної покупки - свого часу. Акції теж не виняток. Починає прояснюватися? А щоб остаточно розставити все по місцях, сьогодні ми розглянемо теханализ акцій: вчимося інвестувати вчасно!

Зміст

  • 1 Що таке теханализ і навіщо він потрібен
  • 2 А тепер трохи практики
    • 2. 1 Приклад № 1, ВАТ Аерофлот
    • 2. 2 Приклад № 2, Тернопільський комбайновий завод
  • 3 Корисна порада
  • 4 Післямова

Що таке теханализ і навіщо він потрібен

Якщо вам доводилося читати або дивитися по телевізору огляди ринку (їх зазвичай готують аналітики інвестиційних компаній, таких як "Фінам" і "Ріком траст"), то ви, напевно, звернули увагу на таку особливість.

Більшість аналітиків, роблячи прогноз, виходять з фундаментальних факторів: новинний фон, ціна нафти (від неї сильно залежить російська економіка), оптимізм зарубіжних інвесторів. Цей підхід зрозумілий навіть новачкові.

Але для обліку всіх факторів потрібно годинами вивчати новинну стрічку, втрачаючи дорогоцінний час. Зваживши всі "за" і "проти", інвестор приймає рішення про купівлю або продаж акції.

Колективні дії багатьох інвесторів призводять до зміни ціни, що відображається на графіку.Вивчаючи закономірності цих змін, аналітики знайшли спосіб економити час: замість читання новин, досить нанести на графік спеціальні інструменти, звані індикаторами, які дозволяють зробити подальший прогноз.

В цьому і полягає технічний аналіз: передбачається, що в поточній ціні і формі її графіка закладена вся інформація, доступна учасникам ринку. Залишається лише грамотно її інтерпретувати і представити у вигляді конкретних рекомендацій.

А тепер трохи практики

Популярність російських акцій серед інвесторів залежить від таких факторів, як значення емітента для економіки, потенціал його подальшого розвитку, а також ліквідність акції і волатильність її вартості. Системоутворюючі компанії беруть участь в базі розрахунку індексу ММВБ і формують список т. Н. "Блакитних фішок".

Приклад № 1, ВАТ Аерофлот

Більшість інвесторів вважають за краще працювати з акціями Ощадбанку, Газпрому, Аерофлоту, ВТБ, Алроса, Сургутнефтегаза. Для прикладу розглянемо денний графік вартості акцій Аерофлоту (про те, як читати свічковий графік, докладніше тут). Інтрига полягає в тому, що в даний момент вони торгуються поблизу свого історичного максимуму, рівного 225 рублів за 1 звичайну акцію.

На графіку видно, що після 12. 07 утворюється ціновий розрив або геп. Це пов'язано з тим, що 14. 07 відбулося закриття реєстру акціонерів компанії для виплати дивідендів (позначка "D"). Така подія зазвичай призводить до тимчасового зниження попиту на акції і частка продавців (за традицією званих "ведмеді") стає переважаючою.

Наступні кілька днів ціна знаходиться у вузькому горизонтальному діапазоні. Це явище називається консолідацією.Синім кружечком з буквою "Р" показана "бичача" розворотне модель "доджі". "Биками" на ринку називають покупців: вони немов піднімають ціну своїми рогами, на відміну від ведмедів, продавлювати ціну вниз своєю масою. Найбільш наочно ситуацію, що склалася можна показати так:

Подібна поведінка ціни часто вказує на майбутній розворот. Надійність такого сигналу вважається близькою до 80%. Однак, бажано отримати додаткові підтвердження. На графіку нанесена блакитна лінія. Це індикатор, званий експоненційної ковзної середньої.

Вона з'єднує точки, одержувані усередненням цін закриття активу за певний період часу (в нашому випадку це 9 днів) з урахуванням "вагових" коефіцієнтів цих цін: чим "свіже" ціна, тим вище її коефіцієнт. Цей індикатор згладжує цінової графік і дає більш наочне уявлення про тенденції в його подальшій зміні.

Коли ціна піднімається вище ковзної середньої, виникає сигнал на покупку. В даному випадку (214, 85р.) Саме це і спостерігається. Нарешті, ще один індикатор на нашому графіку - індекс відносної сили або RSI (він окремо внизу). Якщо його значення перевищує 70, вважається, що актив перекуплений і подальші покупки ризиковані.

Однак, завдяки ГЕПу з подальшою консолідацією, RSI вийшов із зони перекупленності. Таким чином, згідно з Теханаліз, акції Аерофлоту підходять для покупки. До речі, в більшості випадків геп рано чи пізно закривається.

Як показує практика, ціна не буває занадто високою або занадто низькою. Однак, є один виняток: банкрутство компанії. Як це проявляється на графіку її акцій - наш наступний приклад.

Приклад № 2, Тернопільський комбайновий завод

Розглянемо тижневий графік акцій Таганрозького комбайнового заводу або ТКЗ.У 2014 році цей завод був визнаний банкрутом. Проте, його акції продовжували торгуватися на Мосбірже, відображаючи залишкову вартість підприємства.

На графіку видно, що величезною ведмежою свічці в початку 2016 р відповідають вкрай малі обсяги торгів. Це означає, що на ринку немає покупців. Надалі ціновий обвал тривав, періодично змінюючись відскоками. Все це відбувалося при мінімальних обсягах.

І ось в квітні 2017, коли ціна практично дійшла до нуля, обсяги стають воістину величезними. Це може означати тільки одне: учасники ринку отримали вичерпну інформацію, що інвестування в даний інструмент не має ніякого сенсу. І дійсно, в травнем 2017 акції ТКЗ виведені з лістингу RTS Board.

Корисна порада

Для самих зайнятих існують онлайн сервіси, що дають автоматичні рекомендації на покупку або продаж будь-якого активу. Аналіз показань популярних технічних індикаторів проводиться за допомогою спеціальної програми (наприклад, тут). Іноді сам графік не обов'язково навіть завантажувати.

Нещодавно в одній зі статей я згадував про цікаві з точки зору інвестора акції ВАТ Мечел. Припустимо, треба визначитися, що робити з акціями Мечел ат ("ат" означає акції звичайні, на відміну від "ап" - акції привілейовані). Виберемо денний графік.

Більшість індикаторів дають на ньому сигнал на покупку. Виняток - тільки ковзаючі середні з періодами 100 і 200, які ще не встигли розвернутися вгору. До речі, рекомендація "купувати" означає покупки при поточній ціні, а "активно купувати" - продовжувати покупки при зростанні ціни.

Вивчення всієї цієї інформації на графіках окремо зайняло б багато часу.Виходить, навіть теханализ можна прискорити!

Післямова

Прихильники теханализа стверджують, що якщо новина, що стосується біржового активу, опублікована, то це вже відображено в ціні і, відповідно, на графіку. На їхню думку, читання стрічки не обов'язково. На це є вагома заперечення. Перш, ніж цінові зміни стануть помітні, наприклад, на денному графіку, вони повинні проявитися на всіх більш короткострокових графіках.

Тут так само, як і в житті. Розглядаючи здалеку щось велике і значне, ми втрачаємо дрібні, але важливі деталі, а концентрація на деталях заважає бачити явище в цілому. Мистецтво інвестора полягає в мудрому компромісі між всілякими крайнощами, і приходить це тільки з досвідом.

Підписуйтесь на новини мого блогу і нехай скарбничка вашого досвіду заповнюється!