Складаємо бізнес-план для магазину: частина 2

Anonim

Добрий день, шановні читачі. У минулій частині статті ми розібрали виробничий, маркетинговий плани, а також організаційну структуру на прикладі бізнес-плану продовольчого магазину. Далі я розповім, як самостійно скласти найважливішу частину документа - фінансовий план, і як розрахувати показники ефективності проекту.

Зміст

  • 1 6. Фінансовий план
    • 1. 1 6. 1. Виручка від реалізації
    • 1. 2 6. 2. Витрати на оплату праці
    • 1. 3 6. 3. Загальні витрати і розрахунок собівартості
    • 1. 4 6. 4. Кредити та їх погашення
    • 1. 5 6. 5. Звіт про прибутки і збитки
    • 1. 6 6. 6. Звіт про рух грошових коштів
    • 1. 7 6. 7. Баланс
    • 1. 8 6. 8. Аналіз беззбитковості і показники ефективності проекту
      • 1. 8. 1 6. 8. 1. Чистий приведений грошовий потік (NPV)
      • 1. 8. 2 6. 8. 2. Внутрішня норма рентабельності
      • 1. 8. 3 6. 8. 3. Терміни окупності проекту

6. Фінансовий план

Це, мабуть, найголовніша частина бізнес-плану з розрахунками, на які більшість інвесторів звернуть свою увагу в першу чергу. Його приблизна структура може виглядати так:

6. 1. Виручка від реалізації

Краще, щоб виручка була прорахована детально по кожній групі товарів на кілька років вперед. Але для більшості бізнес-планів допустимі прогнози з урахуванням основних припущень і бізнес-процесів, без деталізації, як в нашому випадку:

6. 2. Витрати на оплату праці

Тут все зрозуміло - вказуємо зарплати виробничого і адміністративного персоналу плюс відсотки від виручки і премії згідно зі штатним розкладом помісячно, а також за рік.Можна щорічно індексувати суму з урахуванням інфляції.

6. 3. Загальні витрати і розрахунок собівартості

Пишемо всі можливі витрати - витрати на закупівлю, доставку, ПДВ, обслуговування терміналів, воду і електроенергію, податки, в тому числі на ФОП, амортизацію, лізингові платежі і т. Д. Не забуваємо зменшувати суми податків і комунальних платежів в разі отримання субсидій або податкових пільг.

6. 4. Кредити та їх погашення

В цьому пункті міститися умови отримання і погашення кредитів, якщо такі є. Зазвичай, помісячно або поквартально розписується графік погашення основної суми та відсотків.

6. 5. Звіт про прибутки і збитки

Тепер, маючи всі ввідні можна підрахувати фінансовий результат по нашому магазину. Припустимо, середньозважена торгова націнка становитиме 30%. Тоді, наш звіт буде мати наступний вигляд:

6. 6. Звіт про рух грошових коштів

Багато новачків плутають звіт про фінансові результати і про рух грошових коштів. У чому ж різниця? Давайте подивимося на зразок нижче.

Справа в тому, що фактичне надходження і витрачання грошових коштів не збігаються в часі (як відображено в звіті про фінансові результати), а під час реалізації проекту якраз важливо розуміти в який момент виникне дефіцит коштів і коли його можна буде покрити за рахунок нових надходжень.

Як видно з нашої таблиці - за умови передоплати постачальникам за першу партію товару 3, 6 млн. Рублів, авансу в бюджет - 500 тис. Руб. і орендного платежу - за півроку 2 млн. руб., А також повної оплати за обладнання 3, 1 млн. Руб., На підготовчому етапі потрібно 10, 7 млн. Рублів, інші витрати будуть покриті з майбутньої виручки.Тобто, нам на початковому етапі буде потрібно 10, 7 млн. Замість заявлених раніше 16, 9 млн. Руб.

6. 7. Баланс

Баланс проекту зазвичай представляють у агрегированной формі, без особливої ​​деталізації. Баланс повинен відображати основні та оборотні кошти, а також джерела їх фінансування (власний або позиковий капітал, кредиторську заборгованість) на певну дату. Важливо розуміти основний принцип складання балансу - активи завжди відповідають пасивів, інакше десь допущена помилка.

6. 8. Аналіз беззбитковості і показники ефективності проекту

Оскільки проектів багато, а інвесторів мало, останнім необхідно якимось чином оцінювати до початку інвестування, який проект принесе більший дохід, і, отже, яку з декількох альтернатив вибрати. Далі розглянемо основні методи оцінки ефективності проектів.

6. 8. 1. Чистий приведений грошовий потік (NPV)

Чистий наведена вартість або чистий приведений грошовий потік (Net Present Value NPV) це різниця між поточною вартістю грошових надходжень від проекту і поточною вартістю інвестицій.

Формула розрахунку NPV:

де

  • Ct = чисті грошові потоки під час періоду t
  • Co = вартість початкових інвестицій
  • r = ставка дисконтування
  • t = кількість часових періодів

Позитивне значення NPV означає, що проект згенерує більше грошей за їх поточною вартістю, ніж було витрачено на його реалізацію. Загалом, можна сказати, що проект з NPV більше нуля є прибутковим, а менше нуля - збитковим. Ця концепція лежить в основі правила NPV, яке свідчить: Тільки інвестиції з позитивним NPV повинні розглядатися інвесторами.

Незважаючи на те, що сама формула досить примітивна, існує безліч онлайн калькуляторів NPV, а також шаблонів Excel, труднощі у більшості складових бізнес-план викликає визначення грошових потоків, а також ставки дисконтування.

І якщо з грошовими потоками ми визначилися, то варіантів вибору ставки дисконту куди більше. Традиційно використовують очікувану норму прибутковості по альтернативним проектам з подібним рівнем ризику або вартість позикових коштів, необхідних для фінансування проекту.

Припустимо, у нас є можливість вкласти гроші в акції великого ритейлера - ПАТ "Магніт" (MGNT), купивши їх на біржі ММВБ. Очікувана прибутковість паперів - 18% річних. Цю цифру можна коригувати з урахуванням премій, пов'язаних з ризиком неякісного корпоративного управління, премії за ризик неліквідності акцій, але ми не будемо заглиблюватися. Застосувавши цю ставку по альтернативних вкладеннях до нашого проекту, отримаємо наступну картину:

Як бачимо, NPV проекту має позитивне значення - 134 млн. Руб., Тобто він має сенс для реалізації.

6. 8. 2. Внутрішня норма рентабельності

Внутрішня норма рентабельності (Internal rate of return - IRR) це показник, який використовується для визначення прибутковості потенційних інвестицій, являє собою ставку дисконту, при якій чиста приведена вартість (NPV) всіх грошових потоків від проекту дорівнює нулю. IRR розраховується за тією ж формулою, що і NPV.

Щоб розрахувати IRR, використовуючи формулу, яку я наводив вище, потрібно замість NPV підставити 0 і вивести значення ставки дисконтування r, яка і є тут IRR. Через природу формули IRR можна підрахувати аналітично, а тільки за допомогою методу підстановки або використовуючи спеціальне програмне забезпечення. Зазвичай кажуть чим вище IRR, тим бажаніше проект для втілення.

Внутрішня норма прибутковості може використовуватися інвестором для ранжирування перспективних інвестиційних проектів, які взаємно виключають одна одну.Наприклад, якщо є два таких проекти з однаковими значеннями NPV, то перевагу слід віддати проекту з більш високим значенням IRR.

Для нашого проекту методом підстановки в Excel було визначено, що IRR становить 214%. З таким буде важко конкурувати майже будь-якого проекту, високе значення зможе залучити навіть такого вибагливого, венчурного інвестора (якщо всі розрахунки і прогнози виявляться вірні).

6. 8. 3. Терміни окупності проекту

Термін окупності - це кількість часу, який потрібен, щоб покрити вартість початкових інвестицій. Це теж важливий показник, який говорить про те, чи варто інвестувати в проект або об'єкт. Чим довший термін окупності - тим менш привабливий проект для інвестора. Формула для розрахунку періоду окупності:

PBP = Витрати проекту / Річні грошові потоки

Однак, є два моменти, які ігнорує цей метод:

  1. Прибутки, які виникають після того, як інвестиція окупилася, і відтак не вимірює прибутковість проекту
  2. Зміна вартості грошей в часі, що враховується в тій же нормі NPV, наприклад

Тому, крім простої окупності (Payback period - PBP), виділяють дисконтований термін окупності проекту (Discounted payback period - DPBP). В останньому використовуються приведені до теперішньої вартості грошові потоки.

Для нашого магазину - PBP складе трохи менше півроку, а DPBP - близько 8 місяців.

Ну що ж, друзі, на сьогодні, мабуть, це все. Підписуйтесь на мій блог - в наступних статтях розглянемо ще більше прикладів складання бізнес-плану, ще більше цікавих нюансів і показників.

Якщо ж ви хочете написати бізнес-план з мінімальними вкладеннями - вивчайте питання і дерзайте, адже ніхто не знає ваш бізнес краще вас.Але, врахуйте, фінансову частину грамотно скласти без участі фінансового аналітика буде складно. Якщо знадобиться консультація - пишіть мені через форму зворотного зв'язку, буду радий допомогти.