Чекаємо натяків від Д. Йеллен

Anonim

Четвер. 17. 11.2016г.

У світі:

Ситуація на фінансових ринках поки залишається стабільною, хоча боргові ринки продовжують натякати на майбутні ризики для ринків акцій. Розпродажі на ринку боргу США і Європи в середу знову поновилися. Прибутковість 10-річних облігацій США вже досягла позначки 2. 3%. Пробій позначки 2.4% призведе до посилення корекції на фондових ринках, а пробою позначки 3% призведе вже до панічного втечі з ризикових активів.

Азіатські фондові індекси в четвер демонструють майже нейтральну динаміку. Японські індекси Nikkei 225 і Topix знизилися в межах 0. 15%. Китайський індекс Shanghai Composite до 8:35 МСК опустився на 0,25%, але ближче до закриття вийшов на позитивну територію, гонконгський Hang Seng також закрився майже без змін.

Інвестори очікують публікації в четвер чергової порції американської статистики, а також виступи в Конгресі голови Федеральної резервної системи США Джанет Йеллен.

Нафта слабо дешевшає вранці після виходу напередодні статданих про сильному прирості запасів в США. При цьому оптимізм з приводу перспектив угоди країн ОПЕК, що панує на ринку в останні дні, знову знизився.

Російський ринок і торгові ідеї.

Зліт нафтових котирувань напередодні підтримав валютний індекс РТС, а ось рублевий індекс ММВБ поки продовжує плавно знижувати свою перекупленность. Сьогодні шанси на зростання зберігаються, але ближче до вечора швидше буде фіксація довгих позицій. Найближчий діапазон підтримки за індексом ММВБ колишній - 1960-2000 пунктів. Раніше відкриті довгі позиції ми рекомендуємо не нарощувати, а скорочувати. У портфелі варто залишити лише енергетику.

З цікавих довгострокових інвестиційних ідей (мінімум на рік) Зараз варто звернути увагу на акції Сургутнефтегаза (об. та ін.), а також на акції Мегафона, МОЕСК, Газпрому і АФК Системи.Сукупний портфель з цих емітентів на горизонті рік, півтора має потенціал зростання близько 50%. Купувати їх варто лише частково, тому що ризики корекції по ринку в цілому зараз високі. Короткостроково купувати нічого поки не варто. Краще за ринок весь рік виглядає сектор електроенергетики. Акції енергетичних компаній поки можна утримувати в портфелях. Є ще багато російських компаній, які показують відмінні звіти, але на жаль, їх акції вже перекуплені, або справедливо оцінені, наприклад: Аерофлот, Мосбіржа, НЛМК, Сбербанк, Россеті, ИнтерРАО, ФСК і ін. Акції банку ВТБ під приватизацію можна буде купувати в наступному році, можливо, на більш низьких рівнях.

Новини по компаніям:

Календар і макро статистика:

О 12. 30 дані по роздрібних продажах у Британії - ринки чекають поліпшення.

О 13. 00 уточнення CPI єврозони - сюрпризи вкрай малоймовірні. Ще цікавий денний звіт найбільшого в світі ритейлера Wal Mart Stores.

О 16. 30 штатівський залп: CPI, будівництво, індекс ФРБ Філадельфії і тижневі числа безробіття - останні малоцікаві, але інше важливо: дуже слабкий CPI (подібний кволому PPI) може трохи урізати шанс на підняття ставки ФРС в грудні; будівельний сектор незабаром постраждає від зльоту ринкових відсотків - потрібно зрозуміти, з яких позицій він почне відступ; регіональний індекс значущий в світлі аналогічного показника ФРБ Нью-Йорка, сильно перевершив сподівання аналітиків.

Увінчає цей день серія виступів федовскіх чиновників - головним з яких, звичайно, стане звіт голови ФРС Джанет Йеллен перед Об'єднаним економічним комітетом обох палат Конгресу в 18. 00: після обрання Трампа ринки дуже чутливі до перспектив монетарне посилення - так що будь-який натяк на цю тему (неважливо, "за" або "проти") буде відіграний ринками вельми серйозно.

Валютний ринок:

На валютному ринку тенденції всі колишні. Американський долар продовжує дорожчати майже до всіх валют у світі. Індекс долара (DXY) вчора знову досяг позначки 100, але поки про пробою говорити рано. За ключовою валютній парі мета поки колишня - 1. 05 в найближчі 1-2 місяці, далі буде похід до паритету, але це не так швидко. За японської ієни в парі з доларом мета на позначці 110 практично виконана, можна закривати позиції. Рубль в парі з доларом також майже відпрацював дві мети на відмітках 65 і 67, залишається ще одна мета до кінця року на позначці 70, але про неї поки говорити рано. Найближчий сильний рівень підтримки по цій парі знаходиться на позначці 63.5.

Остання мета по парі долар-рубль буде виконана до кінця року, за умови провалу зустрічі картелю ОПЕК у Відні 30 листопада, або в разі ще однієї хвилі догляду спекулятивного капіталу з ринку ОФЗ, на тлі розпродажів на ринку боргу в США і Європі.

Ринок сировини:

Нафта:

Що вийшли напередодні дані по запасах нафти і нафтопродуктів показали істотне зростання запасів сирої нафти, майже на 5 млн. Барелів, але при цьому впав видобуток в США на 11 тисяч барелів. Ці дані для ринку виявилися слабо негативними.

Наступна зустріч технічних експертів ОПЕК пройде у Відні 25 листопада, а 28 листопада представники картелю зустрінуться з експертами з країн, що не входять в ОПЕК. Засідання міністрів ОПЕК заплановано на 30 листопада.

Золото: На тлі зростання американського долара дорогоцінні метали знову істотно скорегували і досягли цікавих для покупки відміток. По золоту, істотно нижче 1200 $ причин для корекції немає, вище 1350 $ поки рости йому нема на чому. Якщо робити ставку на те, що DXY не піде сильно вище позначки 100, то розворот по дорогоцінним металам може наступити вже скоро. Не виключено, що локальне дно позолотою і сріблу буде тільки в грудні, відразу після підвищення ставки в США.

З повагою, Василь Олійник, експерт брокерської та інвестиційної компанії "Ай Ті Інвест".