Троянська Олена (nasdaq: HELE) буде по 75, 5 $

Anonim

На відміну від традиційного рітейла, який робить ставку на обороти, і малоліквідних бутиків, які ставлять на окремі бренди, успіх маркетингових фірм - похідна від популярності цілого портфеля торгових марок, поширенням яких вони займаються.

З цієї точки зору, цікавим кандидатом на покупку представляються акції HELE (Nasdaq: HELE), які можуть досягти 75, 5 долара.

З чого складається вартість акцій HELE? Купівля акцій HELE - це інвестиції в торгові марки товарів для дому та особистої гігієни:
  1. товари для дому та здоров'я: очищувачі повітря та обігрівачі Honeywell, масажери Scholl, градусники Braun, фени Sunbeam, електронні пристрої для відлякування та цькування комах Stinger, фільтри для води PUR, зволожувачі, очищувачі та термометри Vicks,
  2. шампуні Vidal Sassoon, Pert Plus, Infusium23, лаки для волосся Final Net, антиперспіранти Sure і, скраб Sea Breeze, професійні засоби догляду за волоссям Hot Tools, засоби для миття Skin Milk, одеколони Brut, туш Revlon.
Рентабельність HELE
Компанію характеризує стійке зростання прибутку за вирахуванням відсотків, податків і амортизації (EBITDA) і продажів. Рентабельність виручки по EBITDA дорівнює 15%, з операційного прибутку - 12%, а по чистому прибутку - 10%, що краще рітейлу в цілому. На цьому тлі вже видно деякі негативні тенденції в американському ритейлі, включаючи погіршення обороту запасів, але поліпшення обороту рахунків до отримання його з лишком компенсує. Успіх компанії заснований на розмаїтті портфеля. Товари особистої гігієни продаються не дуже активно, зате товари для дому (ОХО) і здоров'я (Kaz) користуються попитом. Річне зростання виручки - наслідок покупки PUR. Kaz поширює продукцію багатьох брендів, включаючи Braun, Honeywell, Stinger, Vicks.
Прогноз HELE на Nasdaq
При збереженні нинішньої сезонності зростання виручки (-13%, -0, 6%, + 4,9%, + 19,2%) протягом наступного звітного року виручка складе 1352,5 млн доларів. При поточному рівні рентабельності 10% чистий прибуток досягне 135,2 млн $.На 32 млн акцій це 4,23 долара, які помножені на 17,87 дають 75,5 долара, які на даний момент можуть бути цільовим рівнем по HELE.