Багато разів ми говорили про кореляцію і публікували її поточні значення для різних валютних пар, розповідали про метод диверсифікації ризиків при відкритті угод з інструментами, що мають кореляцію, наближену до 1. У 11 номері журналу ForTrader. org ми розповімо вам про можливості практичного безризикового входу в ринок по інструментах зі зворотним кореляцією.
Як наочний приклад візьмемо дві валютні пари EURUSD і USDCHF. Кореляція цих валютних пар зворотна, приблизно рівна -1, т. Е. При русі EURUSD в одну сторону, в більшості випадків USDCHF буде рухатися в протилежну. У даній стратегії ми будемо використовувати той відомий факт, що кореляція має характерне властивість - зміняться в часі, і не має стабільної величини , це дає можливість отримати прибуток при одночасному відкритті угод в одну сторону по інструментах з високою зворотного кореляцією, при цьому ризик втрат буде дуже низьким.
Реалізація торгової стратегії на кореляції
Отже, повернемося до наших торгових інструментів. Для реалізації стратегії ми одночасно відкриваємо дві угоди: на покупку EURUSD і на покупку USDCHF .Хтось із вас скаже, що таким чином ми просто захеджировать позиції, і вони не принесуть доходу. Від частини, звичайно, це вірно, однак саме хеджування ми будемо використовувати для отримання прибутку. Парадокс полягає в тому, що ми входимо в ринок по інструментах, які мають високу кореляцію, не несучи при цьому збитків, чекаємо моменту, коли кореляція між ними зменшиться, і обидві угоди дадуть нам прибуток. У цей момент закриваємо обидва ордера, і далі шукаємо можливість аналогічного входу. І це все, всього 4 дії: знайшов, відкрив, почекав і закрив з прибутком.
Щоб сенс стратегії став більш зрозумілий, наведемо наочний приклад операцій :
Рис. 1. Приклад торгівлі по кореляції.
Як видно на малюнку 1, одночасно були відкриті дві угоди по EURUSD і USDCHF 19 вересня о 19: 45 в момент, коли їх кореляція була максимально наближена до 1. Потім їх залежність один від одного почала зменшуватися, і при появі мінімального прибутку угоди були закриті 20 вересня в 8: 46. Основний дохід тут припав на EURUSD.
Ми продовжили торгівлю за аналогічним методом, і в цей раз основний прибуток принесла нам пара USDCHF (див. Рис. 2).
Рис. 2. Приклад торгівлі по кореляції.
Відзначимо, що і в цій стратегії є свої підводні камені: прибуток може швидко не досягти навіть мінімального значення, і позиції будуть висіти в хеджі досить довгий час .
Для демонстрації мінімального ризику роботи по стратегії ми залишили дві позиції, які не фіксуючи мінімальний прибуток протягом декількох місяців, щоб переконатися в надійності хеджування в цьому випадку. Як бачимо з рисунку 3, до цього часу п'ятимісячні угоди залишаються відкритими і їх сумарний негативний результат не великий, всього -4, 90.Крім того, експерти журналу ForTrader. org зуміли додатково заробити на своп, що накопичилося за весь цей час.
Рис. 3. Тривале «зависання» угод.
Підіб'ємо підсумки
В чистому вигляді стратегія буде давати позитивний результат. Але відзначимо, що через різницю сили руху двох висококорреляціонних валют результат хеджування може досягати щодо високого плаваючого негативного балансу. Особливо це небезпечно в тих випадках, коли ви неправильно визначили напрямок для угод і увійшли, наприклад, на продаж за двома вказаними раніше парам, а євро росте сильніше, ніж франк падає. У цьому випадку вас буде захищати менш ефективний хедж. Тому при виборі напрямку для угод, потрібно відповісти на три питання :
1. Яка валютна пара в даний момент сильніший EURUSD або USDCHF?
2. У який напрям йде сильніша валютна пара? Зростає або падає?
3. Яким обсягом торгувати по менш сильною валютній парі, якщо різниця в силі руху занадто велика.
Відповівши на них з достатньою часткою впевненості, торгувати по стратегії можна досить успішно і прибутково . Любителям «піпсовки» стратегія особливо припаде до душі.
