Вітаю вас, шановні трейдери і просто відвідувачі мого блогу! У філософії є поняття форми і змісту. Іноді зовні дуже приваблива форма може приховувати щось непривабливе, але буває і навпаки.
В світі грошей трапляються раптові банкрутства успішних керівників, довгий час показували відмінні результати. Але так чи раптові були ці події? Сьогодні ми поговоримо про те, як помилки в стратегії можуть привести до краху саму прибуткову торгівлю. Обговорюємо ПАММ Альпарі.
Зміст
- 1 вірити рейтингу?
- 2 Небезпечна краса
- 3 Як знайти кращих?
- 4 Інвестиції люблять стабільність
- 5 Післямова
Чи вірити рейтингу?
Знайомство з кращими ПАММ рахунками починається з рейтингу. Тут хочеться зауважити, що опис методики його розрахунку на сайті Альпарі відсутня, хоча вже давно в цьому є необхідність. Не завжди зрозуміло, за якими критеріями на перші позиції часом виходять рахунки з високою загальною прибутковістю, але небезпечними просадками.
З одного боку, можна вітати міцні нерви керуючих. З іншого боку, великі поточні збитки говорять про серйозні прорахунки в торговій стратегії.
В рейтингу ПАММ рахунків Альпарі не вистачає деяких важливих інструментів для більш повного аналізу торгівлі керуючих. Наприклад, графіки прибутковості, очевидно, побудовані за результатами вже закритих угод.У той же час, дуже цікавим було б подивитися на графіки вільної маржі, щоб оцінити грамотність ризик-менеджменту.
Перед тим, як коротко ознайомитися з цікавими ПАММ-рахунками на цьому майданчику, важливо пам'ятати, що наведені дані були актуальні на момент написання статті, але ситуація змінюється постійно. Давайте, наприклад, оцінимо роботу керуючого рахунку Cnaus, лідера рейтингу на даний момент.
Здавалося б, ідеальна крива зростання депозиту, пристойна прибутковість за невеликий проміжок часу. Але давайте проаналізуємо цей рахунок більш уважно. Ось як виглядає графік максимально використовується кредитного плеча у цього рахунку:
Відразу з'являється відчуття, що керуючий періодично використовує агресивну усереднення: якби він підлягає перечікував збиткові позиції, на графіку прибутковості не було б рівномірного зростання, на ньому обов'язково були б горизонтальні ділянки. Але якби рахунок не мав великих просадок, не було б і таких різких підвищень кредитного плеча.
Значить, ризик-менеджмент на цьому рахунку можна змалювати таку картину: угоди відкриваються з мінімальними лотами і близькими цілями, але в разі різкого руху ціни в протилежну сторону, відкривається безліч позицій для усереднення.
Підтвердженням такого припущення є показник максимального відносного збитку: 41. 88% при повній відсутності денних збитків. Значить, керуючий допускає величезний ризик, намагаючись неодмінно закрити всі угоди в прибуток. Якщо він не змінить стратегію, велика ймовірність "зливу", але ж у нього більше 2000 інвесторів!
Небезпечна краса
Гонка за "красою" графіка прибутковості зазвичай чревата сумними наслідками.Так сталося, наприклад, з ще відносно недавно дуже успішним рахунком Trustoff, довго колишнім лідером рейтингу:
Максимальний денний збиток цього рахунку склав більше 45%, причому в той же день (15. 07. 2016) був встановлений ще один "рекорд ": максимальний відносний збиток зовсім трохи не дотягнув до 90%.
Якщо придивитися до виду графіка прибутковості, він нагадує дрібну драбинку, характерну для стратегії типу мартінгейл. Різкі обвали, що почалися в травні, свідчать на користь цього висновку. Багато інвесторів були спантеличені графіком прибутку, не звертаючи уваги на поточні просадки. На жаль, подивитися їх можна тільки в цифрах, а графіка не передбачено. Рейтинг формується не за паливною ефективністю ризик-менеджменту, а за прибутковістю.
Як варіант, можна впорядкувати рахунки за максимальними осіданням, встановивши фільтр, що обмежує їх значення в 5, 10, 15% і т. Д. Тоді на екран будуть виведена тільки частина рейтингу, що задовольняє цим критерієм, але місця в ньому все одно відповідатимуть "гладкості" зростання прибутковості. Така система не відрізняється об'єктивністю.
Як знайти кращих?
На перший погляд, приклад добре збалансованої торгівлі - рахунок PonedelnikNew. На сьогодні він 21-й в рейтингу. За менш, ніж 5 місяців прибутковість рахунку склала близько 30% при максимальному відносному збитку 7, 5%. Що використовується кредитне плече всього 2 рази піднімався вище 40%. На жаль, за весь час не було зафіксовано жодного збитку і знову горезвісна мартінгейловская "драбинка".
Не на користь керуючого говорить також безліч кинутих їм збиткових рахунків. Але ми будемо надмірно вимогливі до керуючих, якщо всю вину за ризиковану торгівлю покладемо тільки на них.
Сама методика формування рейтингу ПАММ-рахунків на Альпарі підштовхує керуючих прагнути, перш за все, до красивого графіку прибутковості, ризикуючи вище допустимого. Наприклад, інвестори Trustoff прекрасно знали, що осідання рахунку постійно перевищують фіксується прибуток, але мирилися з цим, думаючи, що перше місце в рейтингу залучає нові інвестиції і додає рахунком надійності.
Однак, грамотного інвестора цікавить поєднання ряду факторів, до яких прагнуть кращі керуючі. Аби не заглиблюватися в теорію, перерахую основні критерії:
- Вік рахунку
- Його поточна прибутковість
- Максимальний відносний збиток
- Максимальна відносна прибуток
- Ставлення коштів інвесторів до власних коштів керуючого
- Винагорода керуючого
- чи має керуючий раніше "злиті" рахунки
Дуже важливим фактором є і зворотний зв'язок з керуючим. Наприклад, у випадку з згаданим вище Trustoff інвестори практично залишалися в невіданні щодо намірів керівника, який з наростанням збитків все рідше з'являвся на форумі ПАММ-інвесторів Альпарі і не відповідав на питання навіть по телефону.
До речі, один з найбільш актуальних питань в подібних ситуаціях - як вивести гроші. До нього повинен бути готовий кожен керуючий. Всі ці фактори важливі чи не в рівній мірі. Інвестувати краще в такий рахунок, який існує давно, відрізняється стабільним зростанням при короткочасних і неглибоких просадках, а керуючий охоче спілкується з інвесторами і готовий відповісти на будь-які питання.
Але це в ідеалі. За існуючою системою рейтингу зробити такий аналіз непросто. Є й інший підхід: відгуки 2016 року в тематичному розділі форуму Альпарі.Спробуємо поєднати обидва підходи.
Інвестиції люблять стабільність
Якщо виходити з віку рахунку, то єдиний рахунок, який старше року - Stability Memory: йому рік і 7 місяців. На даний момент його прибутковість 79, 1%. А ось максимальний відносний збиток всього лише 9, 13%! Графік прибутковості перед вами. Він вражає, насамперед, тим, як економно використовуються кошти:
У керуючого є тільки один злитий ПАММ-рахунок, причому найперший в його практиці управління. Інвестувати можна суму від 500 рублів, оскільки рахунок рублевий.
Винагорода керуючого 35% при тому, що багато лідерів рейтингу беруть 50%. За всіма параметрами, рахунок вкрай цікавий. У рейтингу на даний момент він 31-й. Місце не дуже почесне, але подивимося, що пишуть про це рахунку на форумі. А нічого не пишуть! За весь час 4 сторінки, ніяких нервових дискусій, взагалі тиша, та сама, яку люблять гроші. Керуючий переконаний в тому, що рубль має великі шанси на подальше зміцнення, що робить рахунок цікавим ще й з цієї точки зору.
Ну і наостанок приклад ризикованого рахунку, що працює під управлінням торгового робота. Це рахунок LAST KISS Stability. Він поки відсутня в рейтингу, т. К. Існує менше 3 місяців. Робот, керуючий рахунком, на тесті з історії показує унікальну ефективність:
Керуючий - сам автор робота. Управління капіталом тут знову за принципом Мартінгейла з коефіцієнтом збільшення лота 1, 3. На історії величезне зростання депозиту, але й осідання до пари. На жаль, тестування за період більше 10 років не дуже надійно і в реальному житті робот може вести себе інакше. Дивимося, що відбувається на реальному рахунку:
Помітно, що осідання іноді сильно перевищують закривається прибуток.Але інтрига тільки починається, все цікаве ще попереду.
Післямова
Початківці інвестори, уважно оцінюючи роботу керуючих, беруть участь в цікавих дискусіях, набираються знань і навичок в мистецтві інвестування. Поступово їм стає ясно, що вибираючи кращий ПАММ-рахунок, недостатньо дивитися тільки на рейтинг.
Часом за красивим графіком ховається небезпечна і неефективна торгова стратегія, а керуючий має великий досвід в зливних справах. Але, напевно, так і повинно бути, адже стабільно в прибутку на форексі лише кілька відсотків трейдерів. Хочете бути серед них?
На сьогодні це все, що я для вас підготував. Підписуйтесь на оновлення блогу і до нових зустрічей!
