При торгівлі на фондовому ринку, вибір часу здійснення угоди - ніщо, але час - це все.
Немає нічого дивного в тому, що початківці інвестори часто хвилюються про правильний вибір часу для початкової покупки акцій. Вхід в ринок в неправильний момент може відразу ж відвести ваш P & L в мінус.
Але не варто боятися: коли б ви не зробили свою першу інвестицію, час на вашому боці. У довгостроковій перспективі, кумулятивна прибутковість правильно обраних інвестицій дасть хороший приріст до торговому рахунку Незалежно від того, як веде себе ринок, коли ви купуєте свої перші акції.
Не втрачайте часу
Замість того, щоб турбуватися про правильний вибір моменту початкової покупки, задумайтеся краще про те, як довго ви плануєте тримати гроші в ринку. Різні інвестиції мають різні рівні ризику і потенційного прибутку, тому для кожної з них існує свій оптимальний період інвестування.
Як правило, облігації пропонують меншу, але більш надійну дохідність для інвесторів, що працюють на відносно невеликих часових відрізках. За даними Ibbotson, короткострокові казначейські облігації США в період з 1926 по 2003 рік приносили, в середньому, 3. 7% річних. (Взято період до 2003 року, так як в цьому році закінчився ведмежий ринок.) На перший погляд, це не багато. Але не слід забувати, що більшу частину цього часу інфляція була незначною, і до 1960-х років середньорічна дохідність 3.7% виглядала досить привабливою.
Більш довгострокові державні облігації США давали трохи більшу прибутковість - 5, 4% річних в середньому за період з 1926 по 2003 роки. Цікаво, що їх зростання був відносно волатильним. Наприклад, в 1980-х вони приносили близько 14% річних, а в 1950-х облігації втрачали, в середньому, близько 4% на рік.
Акції теж давали інвесторам хороші можливості. В цілому, акції з високою капіталізацією приносили, в середньому за період з 1926 по 2003 роки, 10. 4% в рік - істотно більше, ніж облігації. Цікаво, що діапазон коливань прибутковості для акцій не набагато більше, ніж для облігацій за відповідний період. У 1930-х акції зазнали невеликий спад, але у них було і кілька особливо сильних десятиліть, наприклад 1950-і роки (середньорічна дохідність 18%), 1980-е (16.6%) і 1990-і (17.3%).
Коли вам будуть потрібні гроші?
Чим довше ви збираєтеся накопичувати гроші, тим більший ризик можете прийняти, так як у вас буде більше часу, щоб перечікувати періоди поганий прибутковості.
Якщо гроші вам будуть потрібні вже в найближчі п'ять років, краще уникати окремих акцій і пайових фондів, побудованих на окремих акціях. Якщо гроші вам знадобляться протягом трьох років, потрібно уникати також пайових фондів, що працюють з облігаціями, і інвестиційних фондів нерухомості (REIT), які можуть впасти, якщо піднімуть процентні ставки.
Відкинувши ці варіанти, у інвестора залишається можливість купувати окремі облігації або депозитні сертифікати з тривалістю до трьох років, а також вкладати гроші в фонд ринку короткострокових капіталів або просто скористатися ощадним банківським рахунком. Кожен з цих інструментів приносить дохід у вигляді гарантованих відсотків на тіло депозиту. Чим швидше вам знадобляться гроші, тим менше ви можете дозволити собі втратити, правильно?
З іншого боку, акції є дуже привабливим варіантом для довгострокового інвестування, наприклад, для пенсійних накопичень. Їх прибутковість настільки хороша, що не варто від неї відмовлятися.
Коли продавати
Деякі інвестори вважають, що здатні вибрати "правильний час" для входу в ринок, точно передбачивши його зростання або падіння. Тому вони рекомендують продавати все акції, коли ринок готується впасти, і знову відкуповуватися їх, коли він буде готовий знову піти вгору. На жаль, це не так просто як може здатися на перший погляд і для такої роботи потрібно отримати хорошу теоретичну базу знань про роботу на фінансових ринках і закріпити ці знання на практиці.
Коли загальні економічні проблеми заважають зростанню корпоративного прибутку, і компанії починають зазнавати труднощів, можна продати частину акцій переоцінених, низькоякісних компаній. Але будь-яка система точного вибору моменту часу, що виходить за рамки цього сценарію, залишається нездійсненною мрією інвестора.
Багато людей, які вкладають гроші в пайові фонди, швидко забирають кошти, як тільки прибутковість погіршується. Однак академічні дослідження довели, що ті інвестори, які перескакують гроші з одного фонду в інший в гонитві за прибутковістю, в кінцевому підсумку отримують значно гірші результати, ніж ті, хто залишається вірним своїм інвестиціям. Будьте готові переживати разом з обраним фондом хороші і погані часи, але з одним винятком. У разі активно керованого фонду, ви довіряєте свої кошти професійному фондового менеджеру. Якщо такий менеджер залишає цей фонд і переходить в інший, його наступник може розпоряджатися вашими грошима не так майстерно. В цьому випадку, можна задуматися над продажем такого активу. В іншому випадку, через кілька місяців поганої роботи фонду вже не буде сенсу його змінювати.
Продаж акцій - більш важке запитання. Є два основних торгових сигналу Які свідчать про те, що акції пора продавати:
- Зміна фундаментальних показників бізнесу. Продукція компанії застаріла в зв'язку з появою нового, більш передового конкурента? Компанія починає йти в інші сфери бізнесу, абсолютно не пов'язані з основним видом діяльності, тому ви перестаєте розуміти їх бізнес?
- Акція стає переоціненою. Ринок підніс акції компанії на висоту, яку складно буде втримати? Є ймовірність, що акція обрушиться при найменшій несприятливої новини? Ризик такого падіння переважує ті втрати від податків, які ви понесете, продавши акцію прямо зараз?
У той час як обидва ці міркування дають хороші підстави для продажу, багато інших насторожуючі чинники можна без особливого ризику ігнорувати.
Чи не прислухайтеся до ринкового шуму
Засоби масової інформації приділяють Уолл-стріт дуже багато уваги. Але вони, як правило, фокусуються на одному конкретному індексі, вважаючи, що він відображає весь ринок. Індекс йде вгору? Ринок бичачий! Індекс падає? Настає ведмежий ринок! Індекс скаче вгору-вниз? Виходить, ринок "волатильний"!
Деякі інвестори, особливо прихильники технічного аналізу, вивчають злети і падіння ринку на графіках, силкуючись зрозуміти, чи готові інвестори погнати його вище. Це марне заняття. Успішне інвестування грунтується не на відстеженні ринку в цілому, а на аналізі сильних і слабких сторін окремих компаній. Яким би не було поведінку ринку в даний момент, метод "купити і тримати" - кращий спосіб отримувати надійний заробіток в довгостроковій перспективі.
Регулярне спостереження за інвестиційним портфелем
Проведення огляду своїх інвестицій, особливо на предмет скоєння можливих помилок, дає чудову можливість вчитися на власних помилках. Кожен час від часу робить помилки, але успішні інвестори намагаються не повторювати одні й ті ж помилки двічі. Виділіть час на перегляд свого портфеля не рідше, ніж раз на три місяці, а краще - щотижня. Хоча у вас немає необхідності постійно дивитися на монітор, щохвилини відстежуючи свої інвестиції, зовсім забувати про них теж не варто.
