Не так важливо, скільки ви заробляєте або втрачаєте в кожній угоді. Саме те, як ви керуєте своїми прибутками і збитками, визначає ваш успіх в торгівлі. Використовуючи всього три простих правила можна переглянути своє ставлення до торгівлі і значно її поліпшити.
Існує одна лінія розділяє професійних трейдерів і всіх інших, цією лінією є управління ризиками. Хороший трейдер часто характеризує себе, перш за все, як ризик-менеджера. Якщо ви не вмієте контролювати свої збитки, то немає ніякого значення в тому, скільки дрібних прибуткових операцій вам вдасться накопичити. У даній статті буде розглянуто три правила управління ризиками, які трейдери легко зможуть застосувати до своєї стратегії.
Правило 1: Не можна назвати сильною ідею, в якій ризик більше, ніж потенційний прибуток
Як ви розцінюєте свої шанси на успіх в будь-якої конкретної угоді? Переважна більшість новачків вважає, що для заробляння грошей в цьому бізнесі потрібно здійснювати прибуткові операції хоча б в половині випадків. Дуже багато новачків фокусуються саме на цьому: намагатися отримувати прибуток в кожній угоді, і прагнуть до того, щоб прибуткових угод було більше, ніж збиткових. Такий підхід заважає побачити більш глобальну картину. Коли новачки відкривають позицію, яка йде проти них, вони пересиджують в надії, що ціна повернеться до рівня їх входу, і вони зможуть отримати прибуток в цій конкретній угоді. Якщо ж ціна починає йти в їх сторону, вони часто виходять з позиції занадто швидко, боячись, що прибуток випарується, і угода з прибутковою перетвориться на збиткову.
Насправді, трейдер повинен реагувати строго навпаки. Ось одна з кращих цитат інвестора Уоррена Баффета з цього питання: "Бійся, коли інші жадібні, і будь жадібним, коли інші бояться".
Компанія FXCM провела аналітичне дослідження більш ніж 12 мільйонів угод, укладених між 2000 і 2010 роками їх трейдерами і клієнтами. Воно показало, що на більшості популярних валютних пар трейдери виграли більше половини угод. На діаграмі на рисунку 1 показаний відсоток прибуткових угод на найпопулярніших валютних парах.
Малюнок 1
Зверніть увагу, що лише одна пара - австралійський долар/японська ієна (AUD/JPY) показав відсоток виграшних угод нижче 50%. Але і цей показник склав 49%, що недалеко від половини - рубежу, який більшість новачків асоціюють з успіхом на фінансових ринках.
Але незважаючи на такий відсоток прибуткових операцій, які брали участь в даному дослідженні трейдери, в основному, втрачали гроші. Причину цих втрат можна побачити на графіку на малюнку 2: це співвідношення середнього розміру збитку, який брали ці трейдери, до середнього розміру прибутку. Зверніть увагу: з графіка видно, що ні на одній валютній парі трейдери, в середньому, що не заробляли більше, ніж втрачали. А в деяких випадках різниця була величезна.
Малюнок 2
Візьмемо для прикладу GBP/JPY. Трейдери вигравали приблизно в двох з кожних трьох угод (66%). У кожній збитковою угоді вони втрачали, в середньому, 122 пп, а в кожної прибуткової забирали, в середньому, 52 пп. Тому, хоча трейдери мали приблизно дві третини прибуткових операцій, вони все ж втрачали гроші, оскільки розмір їх втрат був набагато більше прибутків.
І таке співвідношення має місце для всіх розглянутих пар. Трейдери втрачають значно більше, коли виявляються неправі, ніж заробляють, коли праві. Виникає природне запитання: "Хто ж стане ризикувати 2 $, намагаючись виграти 1 $? "
Цілком ймовірно, що таке явище викликане відсутністю плану. Це ілюстрація того, що трейдери відкривають позицію, сподіваючись, що вона принесе прибуток. А якщо вона не прибуткова (або здається, що не прибуткова), це викликає у них відповідну реакцію. Коли ціна рухається проти них, трейдери пересиджують, намагаючись отримати прибуток в даній конкретній угоді. Іншими словами, вони скупилися. Якщо ціна пішла проти вас, це говорить про те, що ідея угоди не спрацювала належним чином. Саме в цьому випадку потрібно боятися, тому що така збиткова позиція, яка не йде в вашу сторону, може стати ще більш жахливою.
Хоча ціна може розгорнутися в сприятливому для вас напрямі, але все ж, спостерігаючи в своєму балансі нереалізований збиток, саме час подумати про мінімізацію втрат. З іншого боку, коли ціна рухається в вашу сторону, хочеться швидше закрити операцію. Більшість новачків дивляться на таку позицію і починають представляти, що ціна може піти проти них, і ними опановує страх. Повторю: трейдери реагують на ситуацію, але така реакція не завжди правильна. Якщо прибуткова операція перетвориться на збиткову, багато порахують, що їхня помилка в тому, що не забрали прибуток, коли можна було це зробити.
Серед трейдерів поширена думка про те, що, забираючи прибутку, не можна збанкрутувати. Але краще і більш влучний вислів можна знайти у Джессі Лівермора в його книзі "Спогади біржового спекулянта", однією з найпопулярніших серед трейдерів всіх часів:
"Кажуть, що, забираючи прибуток, не можна збанкрутувати. Так, це так. Але ви також не зможете і розбагатіти, взявши прибуток в 4 пойнта на бичачому ринку. "
Як знайти правильне рішення проблеми ризику і прибутку? Відповідь дещо простіше, ніж ви думаєте. Найскладніше - контролювати власну психологію, щоб не порушувати дане правило; ось звідки починається дисципліна.
Завжди намагайтеся забрати більше в прибутковій угоді, ніж втрачаєте в збитковою. Це зазвичай називають співвідношенням ризик/прибуток в конкретної позиції. Слід шукати співвідношення ризик/прибуток хоча б 1 до 1. Кроком у правильному напрямку буде пошук більш агресивного співвідношення ризик/прибуток - 1 до 2 (тобто ризик 1 $ при спробі заробити 2 $) або 1 до 3 (ризик 1 $ при спробі заробити 3 $). В такому випадку трейдеру потрібно мати всього 30-40% прибуткових угод, щоб сумарно отримати чистий прибуток.
Зробити це можна дуже просто: Відкриваючи угоду, встановлюйте стоп-ордер, а потім - лімітний ордер на, не меншому відстані, ніж стоповий. Складність такого підходу - дотримуватися обраної лінії поведінки і залишатися досить дисциплінованим, щоб не реагувати вручну, оскільки людині важко спостерігати за тим, що становить певну небезпеку, і не робити ніяких дій. Придушення цього інстинкту є майже протиприродним. Але на цей випадок у мене є порада, яку буде наведено в даній статті нижче.
Правило 2: Чи не намагайтеся зробити занадто багато занадто малим
Однією з найбільш поширених проблем початківців трейдерів є інше природне людське бажання - бажання отримати занадто багато. Однією з чудових особливостей ринку форекс є гнучкість. Наприклад, в Сполучених Штатах більшості трейдерів є плече до 50. Це означає, що, якщо на вашому рахунку 10 000 $, ви можете працювати з позиціями розміром до 500 000 $. Багато починаючі трейдери, що прагнуть розбагатіти, використовують цю можливість по максимуму. Варто відзначити, що це в рідкісних випадках закінчується добре.
Якщо ви в повній мірі використовуєте плече, то в разі, коли ви все-таки опинитеся неправі, одна-дві перевантажені позиції знищать заробіток від багатьох угод з невеликими прибутками. Подумайте також про психологічному та емоційному впливі такого управління угодами. Оскільки угода посилюється використанням плеча, поточний залишок на торговому рахунку буде зазнавати значних коливань. В цьому випадку істотно загострюється проблема, коли на збиткові угоди трейдери реагують жадібністю, а на прибуткові - страхом. У згадуваному раніше дослідженні FXCM було відзначено наявність значної різниці між прибутками трейдерів з різним розміром торгового рахунку (рисунок 3). Ті, у кого на рахунку було від 5000 до 9 $, отримували прибуток на 78% більше, ніж трейдери з балансом від 0 до
$. Даний факт можна вважати статистично значущим. Пояснюється він яскравим контрастом між розмірами плеча, використовуваними цими двома групами трейдерів. Малюнок 3
На малюнку 4 можна побачити, що трейдери з групи 0- $ відкривали позиції розміром приблизно 26 000 $. Це має на увазі використання плеча не менше 26 до 1. Кількість прибуткових угод в цій групі склало трохи менше 21%. У наступній групі, з рахунками від 1000 до 4999 $, середній розмір позиції склав близько 30 000 $. Ці трейдери використовували набагато більш скромне плече - приблизно 6 до 1, а прибуткові угоди склали близько 33%.
Малюнок 4
Наступна група трейдерів - з розміром рахунку від 5000 до
9 $. Вони використовували ще менше плече, а середній розмір позиції склав близько 54 000 $. Виходить, що їх плече було на рівні 5 до 1, але отриманий прибуток - вище, а кількість позитивних угод - трохи більше 37%.
Стосовно-о-пліч, можна сказати, що менше - це більше. Кращі фахівці фінансових ринків торгують з невеликим плечем або взагалі без нього. Правда, ідея торгівлі без плеча здасться початківцям трейдерам не надто перспективною з точки зору отримання прибутку, особливо тим, у кого розмір рахунку поки невеликий. Але, якщо ви хочете досягти на ринку успіху, "менше" найчастіше означає "більше", коли мова заходить про плечі. Виправити це можна досить просто. Коли починаєте торгувати, не використовуйте плече. Якщо у вас на рахунку 10 000 $, не відчиняйте угоди понад цю суму. Побачивши успіх і зростання балансу, поступово підвищуйте суму до рівня вашого персонального комфорту.
Ні за яких умов не рекомендується використовувати плече більше 10 до 1, у кожного трейдера є своя терпимість до ризиків. Але після успішної торгівлі без плеча, можна розглянути можливість використання плеча 2х (розмір позицій 20 000 $ при балансі рахунку 10 000 $). Домігшись стабільного успіху з плечем 2х, можна замахнутися на 3х. Якщо і тепер торгівля буде прибутковою, можете підвищити рівень ризику, виходячи з власного рівня терпимості. Потрібно пам'ятати ще про один важливий момент, що стосується плеча: не намагайтеся зробити занадто багато за допомогою занадто малого. Торгівля не є швидкий спосіб розбагатіти. Імовірність швидко стати бідним набагато вище.
Правило 3: Покращуйте дисципліну (тримайтеся за прибуткові угоди) шляхом перенесення стопів в безубиток
Так само, як і в першому з розглянутих правил, реакції трейдерів часто ведуть до втрати грошей, оскільки більшість людей схильні боятися тоді, коли потрібно бути жадібним, і жадібні, коли слід було б боятися. Але відсутність дисципліни найчастіше заважає таким трейдерам робити те, що вони повинні робити. Важко бачити прибуток в позиції і упустити її. Реагувати - природно для людини, але як стверджує Едвін Лефевр в "Спогадах біржового спекулянта", "рідко можна зустріти людину, яка прав і продовжує впевнено сидіти в позиції". Чи означає це, що потрібно просто поставити стоповий і лімітний ордера в кожній угоді і відпустити її на волю випадку? Зовсім ні. У трейдера ще залишаються можливості управляти своїми ризиками навіть після відкриття операції. Однією з таких можливостей є переклад стопа в безубиток. Коли ціна знаходиться в зоні прибутку, ви можете перенести стоповий ордер до ціни входу, щоб відчувати себе спокійно: щонайменше, прибуткова позиція не перетвориться на збиткову, якщо ціна розгорнеться (малюнок 5). Найбільш важливим тут, можливо, є набуття психологічного спокою, оскільки при розвороті ціни ви не отримаєте збиток. Це допоможе трейдеру залишатися в позиції, де вже є якась прибуток. Інакше кажучи, це може допомогти трейдеру бути жадібним тоді, коли дійсно треба бути жадібним.
Малюнок 5
