Технічний аналіз застосовується на різних ринку вже досить давно. Вперше детально цей інструмент аналізу ринку був описаний ще в 19 столітті, і одним з родоначальників нової науки став Чарльз Доу. Теорія Доу (не плутайте з теорією Доу Джонса) створювалася виключно для роботи з індексами, адже її автор відомий тим, що вперше створив і описав промисловий і залізничний індекси, як найважливіші складові при аналізі економіки країни. Однак принципи, які застосовуються в Теорії виявилися дуже розумними і вагомими. В результаті сьогодні теорія Доу лежить в основі всієї науки технічного аналізу і застосовується для всіх типів ринків, в тому числі і для валютних.
Теорія Чарльза Доу - основні ідеї
Доу виклав свою концепцію в 1890-х роках. У своїх наукових публікаціях автор завжди говорив про те, що ринок сам по собі не такий вже і складний. Необхідно тільки приділити належну увагу його складових частин, щоб зрозуміти загальну тенденцію. Ця ж тенденція дозволить достовірно скласти прогноз про поточний стан справ в країні (галузі, підприємства), що, в свою чергу, дозволить спрогнозувати майбутню динаміку зміни котирувань. Це лягло в основу теорії Доу, яка базується на п'яти принципах, які викладені нижче:
- Індекси враховують все (ціна враховує все).
- Будь-який ринок складається з тенденцій, яких може бути 3.
- Кожна тенденція не є однорідною і складається з фаз.
- Індекси завжди підтверджують один одного, в іншому випадку на ринку протиріччя.
- Будь-який рух має супроводжуватися відповідними обсягами.
Так виглядає теорія Доу.
Ціна враховує все
Якщо ми будемо розглядати сучасний технічний аналіз, то він повністю базується на ідеї теорії Доу, що ціна враховує всі. Це говорить про те, що всі процеси глобального світу (економічні, фінансові, політично, соціальні та інші) обов'язкової знайдуть своє відображення на ціновому графіку. Всі ці події в достатній мірі хаотичні і важкі для передбачення, але ринок однозначно враховує їх. Тому для успішної торгівлі необхідно приймати, що ціна враховує всі події і на основі цього будувати своє розуміння ринку. Для наочності наведемо такий приклад.
У класичній економічній теорії і в фундаментальному аналізі простежується чіткий причинно-наслідковий зв'язок між подіями. Наприклад, ВВП США зростає - тому зростає і ціна долара. Технічний аналіз теорії Доу говорить про зворотне і міняє місцями причину і наслідок. В результаті це зводиться до ідеї, що "ціна долара росте - значить щось трапилося в світі позитивне для США". Висновок: в технічному аналізі неважлива причина зміни ціни, важливий сам факт її зміни.
Три типу тенденції по теорії Доу
Будь-яка зміна ціни базового активу відбувається не хаотично, а з певною закономірністю. Цю закономірність прийнято називати тенденцією або трендом. Теорія Доу каже, що на будь-якому ринку існує три типи тенденції:
- Підвищувальна. Характеризується загальним зростанням вартості активу. На ідеальному ринку це виражається тим, що кожен новий піку ціни буде вище, ніж попередній і кожна нова западина буде також вище попередньої. Так формується висхідний тренд.
- Понижательная. Характеризується загальним інтересом трейдерів на продаж базового активу. Визначення спадного тренда полягає в тому, що кожен екстремум ціни, який утворюється на ринку, повинен бути вираженим і бути більш глибоким, в порівнянні з попереднім значенням.
- Горизонтальна. Характеризується відсутністю на ринку чіткого напрямку руху. Така стадія часто називається трейдерами флет, або періодом невизначеності. Цей тип тенденції вказує трейдеру, що співвідношення продавців і покупців конкретного активу знаходиться в балансі.
Разом з тим, що ринок пропонує нам три типи тренда, слід розуміти, що тренди не однозначні і можуть значно відрізнятися один від одного по тривалості і вираженості. Зокрема можна зустріти мікро тренди, коли ціна формує напрямок в одну зі сторін протягом декількох годин. Але є на ринку і глобальні тренди, які можуть тривати роками.
Всі тенденції складаються з фаз
Будь-тренд по теорії Доу (якщо не розглядати зовсім короткострокові тенденції на рівні шуму ринку) складається з трьох ключових стадій:
- Фаза накопичення. Як випливає з назви, дана фаза характеризує ділянку ринку, на якому відбувається зародження тренду. Це відбувається під тиск великих біржових гравців. Фактично ми можемо говорити про те, що великі інвестори, володіючи певною інформацією, починають купувати базовий актив. Якщо ця покупка стає масовою, і грошей інвестовано багато, то накопичення призводить до початку тренда.
- Фаза основного руху. Дана стадія тренда характеризується тим, що в роботу включається основна маса трейдерів. На цій стадії починають працювати методи технічного аналізу, які вказують трейдеру, що відбулося формування тренда і слід купувати в його напрямку. В результаті інформація, яка оточує такий актив стає все більш оптимістичною і величезна кількість трейдерів інвестують в покупку.
- Фаза завершення. На ринку немає нічого нескінченного, тому будь-який тренд має, як початок, так і кінець, це фундамент, на якому стоїть теорія Доу. Цей кінець тренда і виражений в завершальній стадії. Однак, перед остаточним завершенням відбувається черговий ажіотаж. Довгий час ціна росла і початківці (середні) трейдери думають, що так буде завжди. В результаті саме на цій стадії в ринок входять дрібні інвестори і виходять великі, які бачать перші симптоми слабкості ринку і поспішають закривати позиції. В результаті відбувається або корекція, або формування нового тренда.
Інструменти повинні підтверджувати один одного
Не можна формувати свої угоди з розрахунку на один чинник або на одному типі аналізу. Чарльз Доу говорив про те, що в ідеалі трейдер повинен використовувати кілька інструментів і застосовувати їх в якості підтверджуючих факторів. Наприклад, якщо один з інструментів вказує на можливість покупки базового активу, то цей сигнал має бути підтверджений або, як мінімум, не спростовувати іншими інструментами.
Особливу важливість в питанні підтвердження Доу приділяв обсягами. Він вважав, що при відкритті позиції необхідно в обов'язковому порядку враховувати обсяги угод і переконати, що вони не суперечать логіці ринку. Це основа теорії Доу.
Слабкість завершує тренд
Питання про те до якої пори вважати тренд актуальним і донині є загадкою для багатьох трейдерів. В теорії Доу є однозначна відповідь на це питання - будь-який тренд вважається чинним і актуальним до тих пір, поки він не подасть явний сигнал про свою слабкість. Це може бути виражено, наприклад, у дивергенції. У моменти слабкості великі біржові гравці закривають свої позиції. Крім того, поява слабкості дає наступні важливі умови для трейдерів бінарних опціонів:
- тренд втратив свою силу, а значить, торгувати по тренду можна. Не можна відкривати нові позиції.
- ринку потрібна корекція, а значить, слід шукати можливості відкриття позицій проти чинного тренда.
І пам'ятайте, що теорія Чарльза Доу і теорія Доу Джонса це 2 різних підходу, хоча між ними і є і загальні теми, але це вже зовсім інша історія..
