Протягом останніх місяців не вщухає хвиля питань: А чи буде ще одна криза? А розвалиться Єврозона? Зрештою - що вважати об'єктивними критеріями початку проблемного періоду в економіці країни? Давайте порівняємо критерії, за якими судять про настання кризи з фундаментальними фактами і соціальними (в основі своїй беремо новини зі ЗМІ).
Інші статті рубрики «Біржові дискусії»
- Форекс прогнози: біржові бики проти ведмедів
- Forex: Людина проти робота
- Борги Європи проти держборгу США
Криза? Це як подивитися!
Усвідомлення кризових явищ у світовій економіці сьогодні відходить на другий план після політичних подій , таких як проблеми на Близькому Сході, погроми в Єгипті, галас навколо Сноудена та інші. При цьому в самій світовій економіці в цей час відбувається дуже багато дійсно цікавого.
Отже, розбираємо і перевіряємо деякі гіпотези :
- світова економіка знаходиться в кризі;
- європейська економіка також знаходиться в рецесії, причому це офіційно було заявлено;
- американська економіка також знаходиться в кризі, але за рахунок сфабрикованою звітності і лідируючим місцях в рейтингових агентствах говорить нам про зворотне.
Якщо говорити про показники, які дійсно важливі, то відзначимо наступні: ВВП, інфляція, безробіття, процентні ставки, рівень держборгу.
Нагадаємо, США стали перераховувати ВВП, увагу, за новою методикою ! І за цими даними ВВП країни значно зріс, а величезний держборг пристойно зменшився.
Брехня, нахабна брехня і статистика
Навіщо це робиться? Кому це треба? Згадаймо слова Бенджаміна Дізраелі: « Існує три види брехні: брехня, нахабна брехня і статистика ». Так ось на цій статистиці будується суспільна думка, що прямо і побічно впливає на фондові ринки, на яких ми бачимо мильна бульбашка у вигляді зростаючих показників різних індексів . Нижче на малюнку представлений обсяг ВВП в країнах, а кольором вказано стан справ з процентними ставками.
Рис. 1. Обсяг ВВП і процентні ставки.
Тепер давайте подивимося на рівень зайнятості в світі та окремо в США.
Отже, безробіття в світі є високою . Про це можна судити навіть по створенню нових неурядових організацій, спрямованих на привернення уваги до зайнятості населення.
Рис. 2. Світовий рівень безробіття.
Окремо з цивілізованих країн хочеться виділити країни Єврозони: Іспанію, Грецію, рівень безробіття в яких становить 26% і 27% відповідно, в якійсь мірі Франція і Італія також проявляють несприятливі темпи зростання безробіття.
Рис. 3. Динаміка коефіцієнта безробіття Франції.
Рис. 4. Динаміка коефіцієнта безробіття Італії.
В США відзначається позитивна динаміка , знову ж судячи з офіційної статистики. За неофіційною - цифри в 2-3 рази вище. Пояснюють це різними чинниками: уряд приховує реальні цифри, населення менше звертається по допомогу та інші.
Рис. 5. Динаміка коефіцієнта безробіття в США.
Давайте подивимося на показники інфляції (див. Рис. 6). Карта дуже проста - чим темніше, тим рівень інфляції вище. Росія на цій карті виглядає помітним проблемним полем із зазначенням офіційної інфляцією в 6, 5%. Але, що живуть люди в Росії знають, яка насправді інфляція, причому в розрізі: на енергоресурси, продовольчі товари та т. Д. Крім цього, з початку поточного року, як Європа, так і США по зростанню інфляції випереджають свої ж показники по росту ВВП.
Рис. 6. Світові показники інфляції.
Велика Депресія - reload
Багато економістів вважають критичними значення індексу Доу Джонса на 16500-17000 одиницях, S & P500 - 1800 одиниць. Тільки після досягнення даних показників почнеться падіння , причому воно буде не плавним, а як в 2008-му році.
А що з нафтою? Поки ціна вище 100 $ все добре. Але, що відбувається насправді? Нафта дорожчає або долар дешевшає? Всі методики вказують на друге, а вчені-економісти, не політики-економісти, що важливо, в один голос заявляють про схожості поточної ситуації з подіями 2008-го і 1929-33-х років , коли була Велика Депресія в США.
Скільки потрібно факторів, щоб зробити об'єктивний прогноз? Є чудові вчені А. Акаєв, В. Пантін, А. Айвазов, які все вже порахували. Графік, який підняв на ноги громадськість, Айвазов зробив ще в 2010-му році.
Рис. 7. Графік прогнозу світового ВВП А. Е. Айвазова.
За його словами, « світова економіка поступово занурюється в затяжний і глибока економічна криза , який триватиме до 2015 року, вже в 2013 році світ чекають найпотужніші фінансові та економічні потрясіння, а свого піку криза досягне в 2014 році.ФРС, ЄЦБ, Банк Японії, Банк Англії та інші фінансові інститути розвинених країн за допомогою примітивного друкування грошей і зниження ставок рефінансування фактично до нуля намагаються «залити» свої економіки дешевою ліквідністю ». Одним з висновків, які також треба прийняти за основу, є розвиток економіки не лінійно, а дискретно, т. Е. Переривчасто.
Тепер давайте подивимося на Кондратьєвські цикли.
Для довідки : теорія розроблена радянським економістом Миколою Кондратьєвим (1892-1938). У 1920-ті рр. він звернув увагу на те, що в довгостроковій динаміці деяких економічних індикаторів спостерігається певна циклічна регулярність.
Так, дивлячись на один з прикладів спектрального аналізу (див. Рис. 8), можна побачити на якому витку знаходиться світова економіка зараз і візуально спрогнозувати найближче майбутнє за приростом ВВП .
Рис. 8. Зміна світового ВВП, Кондратьєвські цикли.
Важливо, що ця теорія досі не отримала світового визнання, але при цьому користується авторитетом у багатьох визнаних економістів , так як дуже добре інтерпретує події в світовій економіці, особливо спади.
Давайте подивимося на карту очима одного з провідних міжнародних рейтингових агентств - Moody 's (див. Рис. 9).
Рис. 9. Аналіз світових економічних умов від Moody's Analytics.
Агентство Moody's Analytics ретельно відстежує економічні умови в країнах світу та узагальнює результати в цій інтерактивній карті. Аналітики досліджують широке коло показників , щоб з'ясувати позиції країн в економічному циклі. Зокрема, вони використовують такі показники як рівень зайнятості, промислового виробництва і роздрібних продажів - високочастотні індикатори, які відображають широту економічної діяльності.Країни, в яких показники падають - позначені як «в рецесії». Ті, де зниження сповільнилося, «стабілізує». Країни, в яких показники почали знову зростати, - «відновлюються». Економіки, які вже подолали свої попередні піки зростання, позначені як «розширюються».
З цих показників видно, що багато процесів поглиблюються. Залишається чекати тієї критичної точки , коли країни не зможуть відповідати за своїми зобов'язаннями. Коли замкнеться коло, при якому Казначейство випускає трежеріс (облігації), а ФРС США їх же викуповує свіжонадрукованими грошима. І коли успішні країни Єврозони перестануть кредитувати своїх «вмираючих» колег.
Офіційна статистика для нас відкриває тільки верхівку айсберга. Важливо враховувати й інші фактори, здійснюючи повноцінний, комплексний аналіз для отримання висновків. Всім вдалої торгівлі!
Інші статті рубрики «Біржові дискусії»
- Форекс прогнози: біржові бики проти ведмедів
- Forex: Людина проти робота
- Борги Європи проти держборгу США
