У нашій попередній статті ми описали, що агентська модель форекс-брокера - це висновок ВСІХ угод клієнта на міжбанк. Цей процес досить складний, і він включає в себе безліч учасників і етапів. Одночасно йде як технічний процес, в якому відбувається відбір кращих цін і здійснення угод, і фінансовий, який перетворює цифри в гроші.
Загальний механізм роботи агентської моделі на Форекс
Схема роботи брокера за агентською моделі на форекс (Натисніть на картинку, щоб збільшити )
1. Постачальники ліквідності . Постачають ліквідність зазвичай великі банки, такі як Barclays, JP Morgan, UBS, Deutsche Bank, Bank of America, Merrill Lynch, і багато інших. Кожен з них поставляє свій потік ліквідності - пропозицій, за якими вони можуть виконати угоду. Це лавина інформації з мільйонами цін, яка потребує фільтрації. У кожного банку різні ціни і різні умови. Передача даних відбувається по FIX протоколу, стандарту спілкування, прийнятого банками, прайм-брокерами і хедж-фондами.
2. Потік ліквідності з різних джерел направляється в агрегатор ліквідності - це спеціальне програмне забезпечення, посередник, який дозволяє вибрати кращу ціну з тих, що надають постачальники ліквідності по запитуваною обсягами.
3. Торги . Трейдер відправив заявку, отримав кращу ціну від постачальника ліквідності, і ця заявка відправляється на виконання.Всі угоди відбуваються від імені форекс-брокера, вони знеособлені. На цьому етапі до спреду на платформі MT4 додається надбавка (марк-ап) , яка складається з оплати агрегатора ліквідності, прайм-брокера і власного заробітку форекс-брокера . У платформі cTrader клієнт платить фіксовану комісію при відкритті і закритті угоди, тут немає марк-апу до спреду, тому вона може бути близька до нуля.
4. Прайм-брокер - це великий банк, який укладає агентські угоди з усіма Постачальниками Ліквідності (LP), яких відібрав сам брокер. Брокер сам вибирає постачальників ліквідності і повідомляє своєму Прайм брокеру їх назви. По суті, прайм-брокер схожий на річку з безліччю русел. Форекс-брокера зручніше працювати з одним прайм-брокером, ніж з десятками різних банків, у яких різні маржинальні вимоги, різні депозити, програмне забезпечення і т. Д.
На всіх етапах видно, що при агентської моделі не відбувається втручання дилінгу . Механізм роботи технічно складний, але для клієнта він абсолютно прозорий. Форекс-брокер працює як фільтр між клієнтом і постачальником ліквідності, маючи достатні потужності для виведення ВСІХ угод на міжбанк.
Форекс-брокер на агентської моделі працює за свою комісію, і окупність компанії залежить від обсягу завершує угод . А щоб оборот був значним, компанії необхідно мати високий рівень пропонованих послуг. При цій моделі заробіток знижується в кілька разів у порівнянні з маркет-мейкером.
Так навіщо ж компаніям переходити на агентську модель, ускладнюючи собі життя?
Денис Сухотін, глава компанії FxPro, яка перейшла на агентську модель в 2012 році, дав відповідь на це питання: «Уникаючи будь-якого потенційного конфлікту між інтересами клієнта і брокера, ми пропонуємо більш прозоре ціноутворення і послуги виконання.Оскільки роздрібні клієнти Форекс стали більш досвідченими і досвідченими, ми вважаємо, що попит на прозорі та надійні моделі виконання стане основною рушійною силою в індустрії ».
Ложка дьогтю: псевдоагентская модель
Але не всі компанії керуються повагою до клієнта. C популяризацією ідеї про роботу брокера по агентської моделі, ми почали зустрічатися з інформацією від нечесних компаній, яка свідомо вводить трейдерів в оману. Так, ви можете зустріти відео-ролики, з наочним відображенням нібито агентської моделі, в яких на питання до представників компанії про те, чи всі операції повинні бути виведені на міжбанк при такій схемі роботи, дається «правильну відповідь»: «Ні». Мотивується ця заява тим, що, виводячи невеликі протилежні угоди, компанія зазнає збитків через нібито спреда.
Але задумайтеся, причому тут спред? Спред - це комісія трейдера за угоду, відкриваючи її, він особисто її повністю оплачує! При цьому, в кожен спред, як ми тільки що з'ясували, входить комісія компанії або марк-ап, яка і є прибутком для брокера. Брокер відмовляється від прибутку? !
ПАМ'ЯТАЙТЕ, справжня агентська модель передбачає висновок 100% угод на міжбанк ! На цьому особливо сильно загострюють увагу регулятори, ліцензії яких має компанія (якщо вона їх має, природно). І, зрозуміло, компанія зовсім не втрачає на спреді, а навпаки, заробляє. Якщо ж ви чуєте, що правильно на міжбанк виводити тільки великі угоди або угоди в моменти виходу новин, або будь-який інший схожий варіант, відразу задумайтеся, чому такий «брокер» відмовляється від отримання законного прибутку на користь перекриття угод всередині компанії?! Чи не тому, що «перекриваючи угоди», отримує прибуток у вигляді програшу клієнта?
Будьте пильні , розглядаючи схему роботи «агентської моделі» вашої компанії! Поки на російському ринку не буде введена мудра регуляція, потенційному клієнту доведеться добре розбиратися в деталях самому, щоб не попастися на вудку маркетологів, які обіцяють агентську модель, не вивільняючи угод на міжбанк навіть не соромлячись цього факту.
Корисні статті по темі
- В гостях у FxPro: як журналісти ForTrader. org на Кіпрі побували
- Як уберегтися від брокерів-шахраїв
- Моделі роботи Форекс брокера: "кухня" і міжбанк
