Своп акцій

Anonim

Своп акцій (Equity Swap) - це угода, яка передбачає обмін акціями в майбутньому. Своп акцій дозволяє інвесторам диверсифікувати свої інвестиційні портфелі в даний час. Така диверсифікація додає чисту вартість портфелів і дає можливість зберегти активи. Навіть якщо фізичний обмін не відбудеться, угода буде вважатися завершеною.

Дві ноги свопу акцій

Перша нога свопу акцій носить назву " Нога капіталу" (Equity Leg), Тоді як друга називається " Плаваюча нога "(floating leg). Нога капіталу пов'язана з якими-небудь активами (наприклад, акціями), плаваюча нога прикріплюється до процентної ставки (скажімо, LIBOR). Нога капіталу обумовлена ​​реальним станом ринку. У деяких випадках обидві ноги можуть бути засновані на капіталі - учасниками таких свопів є фінансові інститути, великі корпорації, інвестиційні банки. Ставка LIBOR в таких випадках використовується тільки в якості орієнтира, але обидві ноги є фіксованими.

Переваги свопу акцій

Найбільшою перевагою є те, що власник акцій не втрачає права володіння активами в момент укладання угоди, а, отже, не втрачає і права голосу, яке є важливим для багатьох акціонерів. Можливі також випадки, коли інвестор бажає придбати акції будь-якої організації, але не може зробити цього через законодавчі обмеження - наприклад, тому що не є громадянином країни, де зареєстрована компанія-емітент. Своп акцій - це спосіб обійти урядові ліміти.

Основні причини для укладення угод своп акцій

Своп акцій дає можливість знизити операційні витрати. Велика частина операційних витрат складається з податків. Своп акцій дозволяє ухилитися від дивідендних податків, прийнятих на місцевому рівні. При цьому жодна зі сторін не втрачає контроль над активами, поки не відбувається фактичний обмін.

Своп акцій практично не використовується приватними інвесторами - сторонами угоди виступають великі фінансові організації. Незважаючи на те що своп акцій приватному інвестору може ніколи не знадобитися, йому важливо розуміти, з якою метою прагнуть досягти фінансові інститути, вступаючи в угоди такого роду.