Диверсифікація ризиків - це одна з головних завдань не тільки для інвесторів і трейдерів, але і для компаній-емітентів, які здійснюють випуск цінних паперів. Так, для підвищення своєї інвестиційної привабливості, захисту від ризиків і збільшення прибутку застосовується стратегія горизонтальної диверсифікації. Давайте поговоримо про неї більш детально.
Рано чи пізно у будь-якого підприємства настає кризовий момент, коли випуск певного продукту в власної ринкової ніші вже не приносить очікуваного доходу. Знижується вартість акцій, виникають проблеми з виплатами відсотків, йдуть старі інвестори, а нові не квапляться входити в збитковий ринок. У такій ситуації компанія змушена шукати нові можливості для зростання.
У сфері бізнесу горизонтальна диверсифікація являє собою потужну стратегію, за допомогою якої можна істотно змінити напрямок діяльності компанії, і її асортимент.
У чому її суть?
Даний вид стратегії передбачає перегляд і розширення асортименту продукції компанії-емітента. Природно, це не відбувається просто так - керівники змушені замислюватися про освоєння і впровадження нових технологій виробництва. При цьому продаж нової партії товару здійснюється вже через сформовану і налагоджену за роки роботи збутову мережу. У такій ситуації база клієнтів і постачальників не змінюється - все залишається по-старому, за винятком самої продукції. Таким чином, можна впроваджувати в життя найрізноманітніші ідеї, але суть стратегії залишається незмінною - ведеться розробка нового товару і робота з постійними партнерами.
Застосування цього методу дозволяє компанії зайняти нову ринкову нішу або навіть замахнутися на більше - підкорення міжнародної арени. При цьому можна продавати, як старий, так і новий товар, працюючи паралельно з двома лініями виробництва. Це складно, але відкриває для компанії нові перспективи.
Особливості стратегії
У стратегії горизонтальної диверсифікації можна виділити два основних види - створення нової продукції (на існуючому обладнанні) або ж спроба проникнути на новий ринок. Перший вид - інноваційна стратегія, а другий - диверсифікаційна стратегія. Хотілося б відзначити, що ефективність можна очікувати при наступних сценаріях:
- компанія виставляє на ринок по-справжньому цікавий, інноваційний продукт;
- створюється так звана "псевдоінновацій";
- на ринок випускається товар, який вже є на ринку і випускається конкурентами.
Що таке псевдоінновацій? Тут мова йде про стару продукції, яка була доопрацьована і випущена на ринок, але вже в новій формі. Що стосується третього пункту (випуску продукції, як у конкурента), то тут працюють принцип "чим я гірше". Компанія вдається до цього методу, коли немає можливості розробити щось кардинально нове, а відставати для конкурентів критично для власного бюджету.
Основні ризики
Дотримання стратегії диверсифікації неминуче пов'язане з ризиками, які не можна ігнорувати. І основна небезпека тут - інвестиційна (це логічно). У випадку з горизонтальною диверсифікацією компанія змушена вкладати додаткові кошти для запуску другої лінії виробництва нового або вдосконаленого товару. При цьому завжди є небезпека залишитися без більшої частини доходу або позикового капіталу, отриманого на закупівлю нового обладнання. Керівники змушені виділяти гроші на впровадження нових технологій, рекламу і реалізацію нової продукції. Якщо потенційні споживачі оцінять новий товар по достоїнству, то отриманий прибуток з лишком перекриє всі наявні витрати. А якщо немає?
Наприклад, керівник заводу з виробництва тротуарної плитки вирішив розширити виробництво і почати випуск якісної цегли. Для вирішення завдання йому доведеться виконати цілий ряд проміжних завдань - навчити персонал, придбати необхідну техніку, запустити новий технологічний процес. Але так склалося, що існуючим покупцям була потрібна тільки тротуарна плитка, а цегла - немає. У підсумку - старі споживачі відмовилися від покупки нового товару. Результат - додаткові витрати на рекламну компанію, залучення нових споживачів, освоєння ринку збуту та інші витрати. Все це - велика робота, яка не завжди окупається.
Отже, керівник повинен бути на 100% впевнений в потрібності нової продукції. Кожен крок необхідно прорахувати, а додаткові витрати передбачити по максимуму, щоб не зіткнутися з гострим браком коштів на найбільш відповідальному етапі. Якщо все зробити правильно, то можна не тільки залишитися в старій "осередку", а й закріпитися в новому, більш перспективному напрямку.
Беремо на "абордаж" нові ринки
Іноді підприємство вирішується на кардинальні зміни в сфері діяльності. У попередньому прикладі керівник компанії залишився в будівельній сфері, змінився лише товар. Але в стратегії горизонтальної диверсифікації часом можливі і більш серйозні зміни. Зокрема, компанія може зайнятися освоєнням нового ринку збуту, щоб не залежати тільки від одного напрямку. Але такий шлях розвитку пов'язаний з ще більшими ризиками і більш вагомими витратами.
У чому суть такої диверсифікації? Тут зміни більш серйозні. Наприклад, компанія всю час свого існування випускала побутову хімію, але вирішила налагодити випуск одноразових станків для гоління. Чому б і ні? Але тут важливо домогтися, щоб ринок прийняв нову продукцію. У разі прорахунку компанія викине гроші на "вітер" і залишиться ні з чим. Доведеться все робити заново - налагоджувати виробництво, формувати базу клієнтів, знаходити ринки збуту і так далі. Це час і гроші.
Висновки
Горизонтальна диверсифікація - це часом єдиний шанс для компанії вибратися з проблем, почати заробляти і нарешті підняти власну привабливість в очах потенційного інвестора.
