Акції SKUL на Nasdaq виростуть на чверть за рахунок більш точного визначення цільового покупця.
Фактори зростання акції на 25% на Nasdaq Знаєте, що таке дебільнікі? У нас в універі деякі викладачі так називали плеєри. На рівні ідеології, навушники для плеєрів - все одно що бляшані банки для пива. Не будь їх, в моєму житті нічого не зміниться, адже, хоча не зарікаюся, ні плеєра, ні пива в ній немає. Хіба що стане більше відкритих вух, але тоді, на жаль, почнеться дефіцит компліментів. Тому терміново все, хто ще не купив, набуваємо навушники і підтримуємо їх виробника - Skullcandy (Nasdaq: SKUL) покупкою акцій на біржі. У магазинах комп'ютерних ігор, як правило, продаються навушники Skullcandy. Крім них SKUL виробляє годинник з mp3-плеєром, аксесуари для аудіо, одяг, рюкзаки з вбудованими мікрофонами і елементами управління айподом.
І у цього хлопця навушники від Skullcandy. Після чотирьох кварталів поспіль падіння виручки на майже 30%, кандидатом на покупку SKUL робить здатність впоратися з труднощами. Вдалося скоротити розпродажі, за рахунок відомості частки роздрібних каналів торгівлі до 7% від загальної виручки. Перспективним бачиться співробітництво з Wal-Mart. Але головне в тому, що, вивчивши різні варіанти, SKUL зрозумів: його цікавить споживач від 12 до 23 років, і за межами 30 років його цільової аудиторії майже немає.
Інтерес до леді і підліткам зробив SKUL більш суворим з маркетингом. Звідси більш чітка цінова політика, майже весь асортимент в категорії від 20 до 100 доларів. Навушники Crusher (частотний діапазон: 20-20 000 Гц, опір: 32 Ом, максимальна вхідна потужність: 30 мВт) стоять 99, 99 $. Блютузгарнітура Air Raid надійшла з дизайнерських лабораторій на прилавки приблизно так само швидко, як айфон, менше ніж за рік. Попереду - ще більш дешеві моделі, а також продукція спеціально для дівчаток.
Важливо, що на 20% в 1-му кварталі приросла зарубіжна виручка. У SKUL - вихід на леді підлітків по всьому світу: від Японії і Китаю, Канади і Мексики до Скандинавії.
SKUL зростання акції на 25% на Nasdaq 48 млн доларів коштів майже чверть ринкової капіталізації, і це означає, що кожна папір на чверть забезпечена кешем. У магазину товарів для сноуборда Zumiez даний показник, наприклад, всього 2%. Очікуване зростання виручки SKUL на 5-7% (до 222 млн $) - це не так вже й мало. Особливо якщо рентабельність по продажам за вирахуванням собівартості можна буде підтягнути до 45%, а управлінські витрати, що скоротилися з 71% до 57%, опустити до 35% від продажів. При обліку, що амортизація не перевищить 2 млн $, прибуток до вирахування відсотків, податків і амортизації (EBITDA) може збільшитися до 46 млн $. У SKUL, таким чином, немає перешкод для повернення до колишніх показників EBITDA, зафіксованим в 2011 і 2012 роках. Оцінити акції Skullcandy можна по 6 очікуваним EBITDA. У розрахунку на 28 млн акцій це виходить 9, 86 долара. Перевіряється прогноз за вартістю до продажу, 1,24х. ZUMZ торгується по 1,18х, LULU по 4,1х, UA з 5,1х, і хіба що TLYS і ще деякі компанії близько 0,5 х. Думаю, що 1,24х буде, м'яко кажучи, не гіршим показником. З урахуванням того, що нові версії Xbox One і Play Station йдуть на ура, у SKUL є перспективи подальшого зростання виручки - і ринкової вартості.
