SEC: Form4 "Insider trading"

Кожен директор, посадова особа (CEO, CFO, CVO, CMO і ін.) Або власник більше 10% цінних паперів компанії назвемо їх інсайдери, зобов'язані повідомляти в SEC протягом 2х календарних днів про дії щодо цих паперів, щодо купівлі, продажу, або інших типів інсайдерських угод.

Йтиметься про звіт форми 4 (SEC form 4) і вплив його опублікування на емітента.

У цих формах варто звертати увагу на код транзакції. Нас цікавить покупка акцій (purchase), і в цьому пості я хотів би відзначити саме як вийшов (поданий) протягом торгової сесії звіт про покупку акцій впливає на її поведінку.

Звіти виходять з 6: 00 AM до 10:00 PM ETM, цей період повністю перекриває торговельну сесію, і деяка частина звітів приходиться на неї. Технічно це виглядає приблизно так само як бухгалтер здає звітність в ел.вигляді он-лайн, тобто інсайдер або уповноважена особа в компанії заходить на сайт EDGAR перейшовши в "особистий кабінет" попередньо залягання використовуючи виданий йому CIK і пароль, в потрібному йому розділі заповнює форму про свої транзакції і відправляє. Через кілька хвилин її можна споглядати в численних Скринер, новинних стрічках, тематичних ресурсах, twitter-е. Відбутися це може коли завгодно і передбачити вихід звіту природно неможливо, якщо звичайно не ви його відправляєте)

В рамках цього посту не буду заглиблюватися в деталі, можливо я допишу їх пізніше, більшу частину ви можете знайти самі у вільному доступі, запит простий "sec form 4"

Вихід звіту часто викликає імпульс на покупку, який відображається на графіку у вигляді спайка обсягу і спреда. Я представлю нижче кілька скроневої і відео де це можна побачити. Часто ми не будемо бачити перший імпульс, його бачать інші хлопці - машинки, алгоритми, HFT. Вони борються за ті мілісекунди що б бути першими, купити раніше забираючи пропозицію в склянці.

Ми ж будемо шукати точку на покупку трохи пізніше, коли нам покаже потрібну акцію Скринер, наприклад openinsider, наприклад на відкат від першого імпульсу. (Ми не будемо розглядати тих у кого кишені глибше середньостатистичних, які можуть собі дозволити швидку дату вартістю від 10k $ в рік, спец. Софт, та інше, та їм навряд чи буде цікавий цей пост)

Як це можна використовувати в своїй торгівлі? Я постараюся описати один зі своїх підходів, можливо у вас він буде свій.

Для початку визначимося з параметрами акцій (1) які ми будемо дивитися і з параметрами вийшов звіту (2) на них. Для перегляду я використовую Скринер форм openinsider

1. Я дивлюся акції з основних майданчиків (НЕ ОТС), що не входять в індекс SP500 & DJ, із середнім денним обсягом> 200k можна і менше для любителів поколупати неліквід (типу $ LUB)

2. Звіт тільки на покупку (purchase), обсяг угоди (value) від 25 000 $, виключаючи похідні фінансові інструменти (Exclude derivative-related)

Після виставлення параметрів на сайті здійснюємо пошук, далі потрібно буде оновлювати сторінку вашого браузера, наприклад через кожні 20 сек., Я використовую chrome і плагін Easy Auto Refresh для Автоматичний поновлення станиці. Це звичайно колгоспний метод, думаю зацікавлені знайдуть більш зручний метод і найголовніше швидший ніж цей сайт, можливо якийсь платний новинний ресурс наприклад equityfeed

З'явилися акцію по нашим параметрам вбираємо в платформу і дивимося

яка була реакція на вихід звіту. А вона може бути будь-яка - від жодної до палиці в підлогу. поинта в моменті, вибуховий або плавне зростання задає тренд до кінця сесії. Природно треба шукати точку взяття лонг-позиції, при цьому не забувати враховувати кореляцію з макетом, росте або падає ринок цілому, ATR акції і де ми знаходимося, найближчі рівні опору. Не зовсім розумно купувати якщо вже пройшли півтора денного ATR і знаходимося на його HI в момент виходу звіту, багато ці моменти неможливо описати їх треба розуміти інтуїтивно. Так само не забувати про ризики.

Нижче представлю кілька скроневої постараюся що то прокоментувати і ви приблизно зрозумієте яка буває реакція, і де там можна взяти участь.

$ TCPI 14. 11.2014 (неліквід, на сам звіт ніякої реакції, стрілками показано час публікації, після неправдивого пробою 5, невелике зростання, можливо прийшов покупець)