Скотт Тафель (scott Tafel): Як навчитися торгувати на фінансових ринках

Anonim

Кожен новачок хоче навчитися торгувати так, як це роблять успішні трейдери Яким вдалося стати фінансово незалежними. У даній статті ми розглянемо один з шляхів до цієї мети. В інтернеті можна зустріти багато "секретів торгівлі". За ті 14 років, що я займаюся торгівлею, я бачив, як багато таких "секретні методи" з'являлися і зникали. Наведені нижче принципи сьогодні працюють так само, як і 14 років тому.

Дана стаття покликана поставити починаючому трейдеру правильний напрямок розвитку. Новачки часто вибирають неправильний напрямок, тому що ґрунтуються на неправдивої інформації, яку черпають з джерел, що не мають відношення до успішних трейдерам. Я торгую вже значно більше десяти років і знайомий з рядом дійсно хороших трейдерів. Новачки, з якими доводиться спілкуватися, часто мають неправильні уявлення про торгівлю. Це необхідно виправити, перш ніж вони зможуть торгувати успішно. Успіх в торгівлі визначається правильними очікуваннями, виконанням домашньої роботи і відпрацюванням необхідних навичок.

Торгівлі - не рулетка, хоча деякі елементи теорії ігор до неї цілком можуть бути застосовані. Непрофесійні гравці не зможуть зробити гарну угоду, поки не почнуть ставитися до торгівлі не так, як до азартних ігор. Професійні гравці в казино, щоб домогтися результатів, іноді практикують підхід, заснований на ретельному вивченні конкретної гри і на теорії ігор. Такі люди можуть стати хорошими трейдерами. У деяких торгівля може викликати таку ж залежність, як і азартні ігри. Але не у мене. Я ненавиджу азартні ігри, але люблю торгувати. Більшість азартних ігор я вважаю марною тратою грошей, а торгівлю розглядаю, як хорошу гру в гольф. Буваючи в Лас-Вегасі, я бачу, як багато людей ставлять свої гроші, не дуже розуміючи, що вони роблять. Вони не володіють навичками, необхідними для перемоги в тій грі, в якій вони беруть участь. Казино без особливих зусиль забирають їхні гроші. Якщо хтось із таких азартних гравців звернеться до науки і придбає необхідні знання, йому назавжди буде закритий доступ в казино. Ті, хто підходить до торгівлі так само, як втрачає гроші в Лас-Вегасі, просто викидає свої гроші на вітер. Бути трейдером - значить бути грамотним професіоналом.

Важливість правильного управління ризиками

Однак торгівля більше схожа на професійний спорт, а не на ремісництво. Кваліфікований ремісник майже завжди все робить правильно, тому його коефіцієнт успіху наближається до 100%. Займаючись професійним спортом, не можна розраховувати на такий високий показник. Спортсмену досить опинитися переможцем за підсумками сезону. Якщо ви вмієте торгувати, то можете розраховувати приблизно на 60% успішних угод. Але один з елементів навчання торгівлі акціями - вміння приймати збитки, які можуть становити близько 40% або більше. Програвати в 40% випадків нелегко, тому що програші не завжди розподіляються рівномірно. Бувають періоди, коли ви отримуєте кілька збиткових угод поспіль, і потрібно продовжувати залишатися холоднокровним і впевненим, щоб правильно провести наступну угоду. Потрібно торгувати, ретельно керуючи ризиками, щоб серія невдач не зруйнує ваш торговий рахунок Правильне управління ризиками вкрай важливо для досягнення остаточного успіху. У більшості з тих, хто не знайомий зі стратегіями управління ризиками, ризики дуже високі. В ході одного з експериментів, сорока людям з вченим ступенем. було запропоновано зіграти в азартну гру, в якій їм було гарантовано виграш в 60% випадків. Після 100 раундів, лише двоє з них збільшили свій початковий капітал, що пояснюється поганим управлінням ризиками. Ви можете робити правильно все інше і все одно втратити гроші, якщо неправильно керуєте ризиками.

Навчитися торгувати - легше, ніж освоїти багато інших професії, але, перш ніж починати вкладати реальні гроші, потрібно провести певну підготовчу роботу. Потренуйтеся спочатку на "паперової" торгівлі і лише потім поступово переходите до реальної, на перших порах поєднуючи ту і іншу. "Паперову" торгівлю сьогодні можна вести не на листку паперу, а на демо-рахунку в торговій платформі Торгуючи, ви повинні робити те, що потрібно, навіть якщо вам цього і не хочеться. Людські інстинкти часто помилкові; потрібно навчитися протистояти цим відчуттям, щоб не втрачати гроші. Реалізація ймовірностей в торгівлі має важливе значення, і вона не відповідає тому, що вам будуть підказувати інстинкти. Так зване оману гравця, або помилка залежності ймовірності результату випробування від попередніх випробувань, полягає в тому, що гравець починає вірити, що його шанси на успіх підвищуються, якщо він потрапляє в незвично довгу серію програшів. Багато шанувальників гральних автоматів воліють автомати, де давно не було виграшів, вважаючи, що ймовірність виграшу таким чином підвищилася. Давайте розглянемо приклад з підкиданням монетки: якщо у вас чотири рази поспіль випаде "орел", чи означає це, що ймовірність випадання "решки" при наступному підкиданні збільшилася? Кожне підкидання є незалежною подією, яке ніяк не пов'язане з попередніми. Оскільки монетка "не пам'ятає" про те, що до цього була серія "орлів", то зміщення ймовірності при черговому підкиданні не відбувається. Якщо п'ятдесят чоловік підкинуть монетку по вісім разів, то ймовірність того, що хоча б у одного з учасників будуть все "решки", становить 32.44%. Такій людині важко буде змиритися з цим результатом, хоча він не менш вірогідний, ніж випадання однакової кількості "орлів" і "решек".

Ще один приклад, коли людська інтуїція помиляється, - Парадокс Монті Холла і Парадокс коробок Бертрана. Перед учасником гри - три двері; за однією з них - 1000 $, за двома іншими - по 1 $. Учасник вибираєте двері №1, і ведучий (якого відомий правильну відповідь) відкриває двері №3, показуючи, що за нею знаходиться приз 1 $. Потім він говорить учаснику: "Хочете вибрати двері №2? " Чи варто змінити вибір з двері №1 на двері №2? Більшість людей відмовляться, вважаючи, що їх шанси не змінилися, і двері №2 ніяк не підвищує їхні шанси на успіх. Люди більш схильні дотримуватися свого раніше зробленого вибору. Залишившись вірними своєму вибору, ви зберігаєте ймовірність успіху 1/3, а зміна вибору на двері №2 підвищує шанси до 2/3. Це дивно і суперечить здоровому глузду, але було доведено, що це - правда (звідси і назва "парадокс"). Трейдер повинен дізнаватися, що працює в торгівлі, і перенавчатися відповідно до цих правильними практиками, уникаючи інтуїтивних дій.

Багатьом важко вийти зі збиткової угоди і прийняти поразку. Замість цього люди, раніше домоглися успіху в житті на іншому терені, "зависають" в такій угоді, намагаючись перетворити поразку на перемогу. У торгівлі, такий шлях веде до катастрофи. Зазнавши таку катастрофу кілька разів, початківець трейдер стає занадто обережним і виходить з угод надто рано. Він виходить, як тільки з'являється хоч якийсь збиток, оскільки минулий болючий досвід змушує його панікувати. Правильна торгівля - це обмеження збиткових угод і надання прибутковим можливості для розвитку.

Як не розчаруватися в трейдингу

Прийнявши рішення стати незалежним індивідуальним трейдером, ви повинні вибрати, який саме торгівлею будете займатися. Це дуже важливо, тому що можливості, які вам відкриваються в торгівлі, повинні узгоджуватися з вашими конкретними обставинами та інтересами.

Не варто думати, що все, що ви знаєте, чи все, що вам хтось розповів, є точним і правильним, оскільки це часто може бути не так, коли мова йде про новачків. Ретельно і неупереджено зважте кожну з описаних нижче можливостей, перш ніж прийняти рішення. Іноді люди вплутуються в торгівлю, використовуючи інструмент або метод роботи на фінансових ринках, яка не відповідає їх фінансової ситуації або особистих якостей; в результаті, вони стикаються з великими складнощами.

Торгівля акціями

Акції - найбільш популярний і знайомий трейдерам клас активів. Але це не означає, що торгувати їм легше і безпечніше, ніж іншими інструментами. Не варто плутати рівень вашої обізнаності з безпекою і простотою. Торгівля акціями проводиться протягом робочого дня по нью-йоркським часом, а також - за кілька годин до і після офіційної торгової сесії. Акції - це форма непрямого володіння підприємством, в тому числі - найбільш відомими в наші дні компаніями. Не слід плутати хорошу акцію з хорошою акцією для торгівлі. У процесі торгівлі потрібно емоційно байдуже ставитися до акції, торгуючи лише на підставі фактів і ситуації. Починаючі трейдери часто відчувають помилкове відчуття безпеки, коли торгують акціями компанії, яку добре знають. Таке знайомство не знижує ризики. Якщо ви їздите на мотоциклі Harley Davidson і просто закохані в нього, чи не торгуйте акціями цієї компанії, так як ви не зможете залишатися неупередженим.

Окрему категорію складають дешеві акції (т. Зв. "Пенні-стаки"). Вони, в основному, торгуються на позабіржових майданчиках і належать компаніям-одноденок, які не мають реальної вартості. Якщо акція, що продається за 5 центів, виросте до 15 центів, ви зможете втричі збільшити свій капітал. Такі акції не становлять цінності, і жодна з таких компаній не стала реальною. На цьому ринку домінують схеми pump-and-dump ("накачування і слив"), при яких хтось випускає неправдиву інформацію про те, що та чи інша акція ось-ось вистрілить вгору, і компанія почне по-справжньому розвиватися. Той, хто поширює таку інформацію, купує акцію заздалегідь, а потім продає її тим невдахам, які поведуться на помилкову новина і почнуть купувати акцію.

Торгівля опціонами

Опціони - дуже популярний інструмент; торгівля ними може бути дуже прибутковою. Нещодавно мені вдалося заробити 8000 $, торгуючи опціоном на один з ETF по S & P 500. При цьому, я використовував всього 12 000 $ власних грошей. Але подібне трапляється не часто. Опціони, можливо, - найскладніший для торгівлі інструмент, вони грунтуються на якомусь іншому активі - акції або ф'ючерс, тому потрібно розбиратися як в опціонах, так і в базовому активі. Вчитися торгувати опціонами найкраще вже після того, як ви навчитеся торгувати базовим активом.

Торгівля ф'ючерсами

У загальному випадку, торгівля ф'ючерсами - останній з варіантів, які слід розглядати починаючому трейдеру. Я знаю трейдерів, які торгують акціями більше десяти років і ніколи всерйоз не замислювалися про торгівлю ф'ючерсами. Це пов'язано з тим, що даний інструмент залишається загадковим і незнайомим для більшості людей. Свою першу операцію по ф'ючерсах я зробив тільки через п'ять років після початку торгівлі акціями; після цього я зрозумів, що це простіше, ніж я припускав. Як і в будь-якому іншому вигляді торгівлі, тут потрібно знати, що робиш. Торгівля ф'ючерсами проводиться цілодобово, з вечора неділі до кінця дня п'ятниці.

Ф'ючерс - це контракт на майбутню поставку. Наприклад, якщо ви - автодилер, який продає німецькі автомобілі, то можете купити ф'ючерсний контракт на наступний квартал, де ціна на машини буде зафіксована за поточним курсом євро/долар. Це дозволить вам захистити себе від несприятливих коливань курсів валют. На ф'ючерсному ринку застосовується дуже велика частка позикового капіталу, що дозволяє успішно торгувати навіть невеликими грошима. У той же час, зловживання позиковими засобами може призводити до надмірних втрат. Є можливість торгувати ф'ючерсними контрактами на акції, індекси акцій, товари (кукурудза, борошно, соя і т. П.), Казначейські облігації і багато іншого. Ринок ф'ючерсів надає широкий вибір некоррелірованних інструментів, але вимагає обережності при перенесенні позицій через ніч, так як, поки ви спите, ціна може різко змінитися. За межами США торгівля ф'ючерсами практикується рідко. Починаючі трейдери зазвичай тяжіють до електронних ф'ючерсними контрактами на S & P 500, які не можна вважати кращим вибором через властивих їм відносно високу вартість тика і вузького діапазону денний торгівлі.