Вітаю! Сьогодні ми в черговий раз будемо говорити про облігації. На цей раз - про корпоративні.
Зараз на ринку представлено більше десяти варіантів облігацій Ощадбанку: рублеві і єврооблігації. Тому логічно розділити їх на дві великі групи.
Зміст
- 1 Карбованцеві облігації Ощадбанку
- 1. 1 Сбербанк-17-боб
- 1. 2 Сбербанк-18-боб
- 1. 3 Сбербанк-37-боб
- 1. 4 Сбербанк-1-2-про
- 2 Єврооблігації Ощадбанку
- 2. 1 Сбербанк-09-2021-євро
- 2. 2 Сбербанк-22-2019-євро
- 2. 3 Сбербанк-11-1-2022-євро
- 3 Чому облігації Ощадбанку?
Карбованцеві облігації Ощадбанку
Відразу скажу, що номінал будь Сберовской облігації становить 1000 рублів. Для того, щоб було зручно аналізувати всі випуски одного емітента я побудував карту доходностей.
А так же порівняльну таблицю на Русбондс:
Сбербанк-17-боб
Випущені в обіг порівняно недавно - в квітні поточного року. Погашення заплановано на весну 2021-го, але є можливість вийти на оферту вже в квітні 2018 го. Купон в розмірі 10% зафіксований до 08. 04. 2018 роки (виплати двічі на рік). Зараз облігацію можна купити за 101, 2% від номінальної ціни (1012 рублів).
Поточна прибутковість до оферти зараз приблизно дорівнює прибутковості до погашення і знаходиться на рівні 9. 2% річних. На мій погляд, Сбербанк-17-боб - відмінна можливість зафіксувати 10% купон на найближчі 1, 5 року. Крім того, якщо ЦБ продовжить знижувати ставку, то у облігації буде хороший потенціал зростання ціни.
Сбербанк-18-боб
Ще один свіжий випуск Cберовскіх облігацій - на ринку вони були розміщені в кінці травня 2016- го. Розраховані на період обертання в 1826 днів (з погашенням навесні 2021 року).
Розмір купона зараз становить 9, 9% (зафіксовано до 24 травня 2019 го). Після цього відсоток виплат буде переглянутий або залишений на колишньому рівні. Зараз облігацію можна купити за 1019 50 рублів (101, 95% від номіналу).
Випуск мало чим відрізняється від попередньої серії. Хіба що купон трохи нижче, а поточна вартість - трохи вище. Облігація також дає можливість зафіксувати купонну прибутковість (але вже не на 1, 5, а на 2, 5 року). на сьогодні прибутковість тут така ж як в боб-17.
З покупкою зволікати не варто. Відгуки експертів зводяться до одного: в 2017-2018-му дохідність облігацій буде знижуватися услід за зниженням ставки рефінансування.
Сбербанк-37-боб
10 млн. Облігацій були випущені в обіг на початку жовтня 2016- го з періодом погашення в 1826 день. Загальний обсяг емісії становить 15 млн. Штук.
Купон фіксується до кінця терміну на рівні 9, 25% річних (з виплатою два рази в рік). Зараз облігації можна купити за ціною 99, 75% від номіналу (997, 5 рублів). Поточна прибутковість 9. 49% річних (що вище за інших випусків!).
Знову-таки хороша можливість зафіксувати купонну прибутковість в 9, 25% річних на п'ять років. І купити облігації надійного емітента за ціною трохи нижче номіналу.
Сбербанк-1-2-про
Самі "довгі" сберовскіе облігації в рублях. Період обертання становить 3714 днів або 10 років (випущені в наприкінці 2015-го). Дата погашення припадає на початок 2026 року. На весь період фіксується купонна прибутковість у розмірі 12, 27% річних.
Відмінна прибутковість для корпоративних облігацій надійного емітента. Яка, до того ж, фіксується на 10 років вперед. Правда, на біржі їх купити не вийде. Вони доступні тільки через АТ "НПФ Ощадбанку".
Єврооблігації Ощадбанку
Єврооблігації Ощадбанку номіновані в іноземній валюті. Це означає, що і купонна прибутковість по ним теж фіксується не в рублях. З огляду на, як "стрибають" котирування рубля в останні роки, єврооблігації Ощадбанку можна використовувати для валютної диверсифікації портфеля.
Сьогодні в обігу на ринку представлено 13 сберовскіх єврооблігацій. Кожен варіант я, звичайно, розглядати не буду. Візьмемо для аналізу найцікавіші бонди.
Сбербанк-09-2021-євро
Єврооблігації номіналом $ 1000. були випущені в обіг ще в середині 2011-го терміном на 3660 днів або 10 років. Дата погашення - через п'ять років (16. 06. 2021 року).
На весь період купонна прибутковість фіксується на рівні 5, 717% річних (або $ 28, 59 на одну облігація). Купон виплачується раз на півроку.
З огляду на, що ставки за банківськими вкладами у валюті сьогодні не перевищують 3% річних, сберовскіе єврооблігації - хороший інструмент для зберігання грошей у валюті на середніх термінах.
Сбербанк-22-2019-євро
П'ятирічні облігації Ощадбанку номіналом 1000 євро були випущені ще в середині 2014 року. Дата погашення - 15 листопада 2019 року. Купон в розмірі 3, 3524% річних (або 33, 52 євро на облігацію) виплачується один раз на рік.
Серія "Сбербанк-22-2019-євро" пропонує мінімальну прибутковість (хоч вона і вище, ніж за банківськими вкладами в євро). В купе з плаваючим курсом євро це зараз не найцікавіша можливість на ринку.
Сбербанк-11-1-2022-євро
Самі "довгі" облігації Ощадбанку (10 років) погашаються в лютому 2022 року. Номінал бондів становить $ 1000, купонні виплати проводяться два рази на рік. До кінця терміну купонна прибутковість зафіксована на рівні 6, 125% річних (або $ 30, 63 на облігацію).
Облігації цієї серії можна розглядати як альтернативу довгостроковим валютному депозиту. Адже сьогодні жоден російський банк не пропонує прибутковість на рівні 6, 125% річних.
Чому облігації Ощадбанку?
- По-перше, через їх високу надійність. Складно уявити дефолт такого "гіганта" як найбільший банк Росії з державною участю
- По-друге, пропонована Ощад прибутковість вище середніх банківських ставок за вкладами (особливо, по валюті). Причому, купонну ставку можна зафіксувати на 3-5 років вперед
- По-третє, завдяки НКД облігацію можна продати в будь-який момент без втрати накопиченого до цього моменту купонного доходу
- По-четверте, від інвестицій в облігації можна отримати додатковий дохід, продавши бонди за ціною вище номіналу
Моя думка: сьогодні корпоративні облігації - оптимальний варіант консервативних вкладень по співвідношенню ризик / доходність. Не обов'язково Сбербанк, але настійно рекомендую для включення в портфель!
А в Вашому портфелі є облігації Ощадбанку? Підписуйтесь на оновлення та діліться посиланнями на свіжі пости з друзями в соціальних мережах!
P. S. Якщо ви все-таки вирішили придбати облігації на біржі через надійного брокера, то рекомендую спочатку грамотно налаштувати термінал.А як це зробити читайте в цій статті!
