Ризики інвестиційного портфеля

Anonim

Погодьтеся, вкладати свої гроші, нічого не робити і отримувати непоганий прибуток - це дуже приємно. Відразу виникає думка про банківський депозит, але її відразу відмітаємо в сторону. Це надійно? - Так. Прибутково? - Не особливо. Наше завдання - підібрати більш вигідне рішення, а саме здійснити інвестиції в цінні папери. З чого починається "трудова" діяльність?

З формування інвестиційного портфеля.

Але завжди пам'ятайте про ймовірні ризики подібного виду інвестування. При виборі напрямків для заробітку орієнтуйтеся в першу чергу на збереження хоча б частини коштів при виникненні форс-мажорних обставин. Це реально, якщо дотримати правильний баланс між борговими та пайовими інструментами.

Запам'ятайте, що прибутковість і ризик зібраного вами інвестиційного портфеля - це ланки одного ланцюжка. Що це означає? Як тільки збільшується прибутковість, підвищуються і ризики. Зворотна тенденція аналогічна: чим менше дохід, тим нижче небезпека втратити свої гроші (як у випадку з депозитом). Але щоб повністю розуміти ймовірні ризики, ви повинні знати суть інвестиційного портфеля.

Що таке інвестиційний портфель?

Це кілька інвестиційних об'єктів, які знаходяться під управлінням одного інвестора. Наприклад, ви можете включити в свій інвестиційний портфель реальні кошти, нематеріальні цінності, фінансові активи і так далі. Чим різноманітніше "кошик", тим краще. Але найпопулярніші, звичайно, інвестувати гроші в цінні папери. Основне завдання "портфельних" інвестицій, як ми вже згадували, отримання очікуваного доходу.

Яких принципів дотримуватися при формуванні інвестиційного портфеля?

Тут все просто:

- по-перше, намагайтеся віддавати перевагу адекватним цінних паперів, які будуть давати максимальну прибутковість і мати мінімальні ризики;

- по-друге, визначте для себе, в акції яких емітентів краще вкладати гроші;

- по-третє, обов'язково диверсифікуйте інвестиційний портфель. Що це означає? Намагайтеся вкладати гроші в різні цінні папери, а не в один тільки вигляд. Це відмінний шанс знизити ризики.

Інвестиційний портфель: класифікація

Сьогодні можна виділити кілька основних видів інвестиційних портфелів. При цьому класифікація проводиться з урахуванням ступеня ризику і прибутковості.

Так, можна виділити чотири основні типи:

- портфель високого доходу. У нього входять цінні папери. При цьому основне завдання інвестора - отримання поточного доходу за рахунок дивідендів (у випадку з акціями) і відсотків (у випадку з облігаціями);

- портфель зростання. У цей "чемоданчик" входять цінні папери, які купуються на перспективу зростання, з метою отримання подальшої прибутку. Тут ваше завдання, як інвестора - отримати більший прибуток від продажу акцій;

- портфель постійного доходу. У нього "складаються" в основному високонадійні цінні папери, які можуть принести тільки середній рівень доходу. Ризики в цьому випадку мінімальні;

- комбінований портфель - ідеальний варіант з позиції "ризик-прибуток". Тут при правильному формуванні портфеля можна уникнути втрат всіх коштів через зниження курсової вартості або недостатнього обсягу дивідендних (процентних платежів).

Як управляти інвестиційним портфелем? Тут ваше завдання зводиться до дотримання декількох основних принципів - знизити рівень ризику, отримати максимальний дохід і зберегти спочатку вкладені кошти.

При цьому управління інвестиційним портфелем може бути двох видів:

1) Активне управління. Тут мова йде про постійне відстеження ринку, покупці цінних паперів та оперативної продажу тих акцій (облігацій), які втрачають свою ліквідність. У такому вигляді управління склад інвестиційного портфеля часто піддається змінам.

2) Пасивне управління. Тут мається на увазі збір якісного диверсифікованого портфеля, його збереження і отримання прибутку.

Що таке дохідність інвестиційного портфеля?

Цілком природно, що основне завдання інвестора - отримання прибутку. При цьому під очікуваною прибутковістю розуміється середнє значення фінансових надходжень від цінних паперів в інвестиційному портфелі. При цьому "вага" кожної акції (облігації) визначається з урахуванням витрачених на її покупку засобів.

Що таке ризики інвестиційного портфеля?

Ось ми плавно підібралися і до найважливішого питання - ризикам інвестиційного портфеля. Тут ви повинні розуміти, що мова йде не про конкретну ризик якоїсь однієї паперу в вашому портфелі, а комплексі проблем. При цьому потрібно враховувати, що зміна прибутковості однієї акції, може вплинути на вартість іншої.

Які бувають ризики?

Сьогодні можна виділити два основних види ризиків - систематичні і несистематические

До систематичних ризиків відносяться:

1) Політичні ризики. Тут все логічно. Війна, різка зміна уряду, зміна економічного курсу країни - все це може впливати на вартість акцій і, як наслідок, ризики інвестора;

2) Інфляційні ризики. У разі появи проблем в економіці є велика ймовірність високої інфляції, що призведе до знецінення капіталу інвестора;

3) Валютні ризики вірогідні в разі виникнення економічних і політичних аспектів, які мають місце в країні;

4) Зміна процентної ставки - це великий ризик. Наприклад, центральний банк може збільшити ставку. Як наслідок, можливі зміни прибутковості інвестиційного портфеля;

5) Екологічний ризик. Тут має місце прямий взаємозв'язок з істотним погіршенням екологічної обстановки або природних катастроф.

При цьому ви повинні оцінювати сумарні ризики, які складаються з усіх перерахованих. Якщо оцінювати загальні ризики в економіці або на фондовому ринку, то можна звести ймовірності втрати своїх коштів до мінімуму. На жаль, систематичні ризики інвестиційного портфеля далеко не єдині. Де гарантія, що у вас вийде професійно управляти своїми цінними паперами і безпомилково вкладати гроші. Підвищивши ефективність управління своїм портфелем можна уникнути цілого ряду негативних моментів з втратою всього капіталу.

Які ж несистематические ризики сьогодні існують?

1) Кредитні ризики. Вони наступають в ситуації, коли поручитель або позичальник не виконує взяті на себе зобов'язання;

2) Ділові ризики. Ніхто не застрахований від помилок. Так і тут - доводиться приймати рішення про те, куди вкладати свої кошти;

3) Галузеві ризики. Тут мова йде про низку змін до деяких галузях економіки.

Висновки

Не варто впадати у відчай. Знизити несистематические ризики цілком реально. Зробити це можна за допомогою згаданої вище диверсифікації. Якщо грамотно розрахувати дохідність інвестиційного портфеля і ймовірні ризики, то можна з толком підібрати якісні і прибуткові активи. У разі чіткого дотримання правил диверсифікації інвестиційного портфеля можна піти від небезпеки втратити свої накопичення і підвищити загальну прибутковість своєї праці.