Ризиковий капітал - вид довгострокових вкладень в цінні папери або компанії, що мають високий рівень ризику. Мета інвестицій - отримання високого доходу від зростання курсової вартості. Синонім - венчурний капітал.
Ризиковий капітал - джерело фінансування в різні проекти і компанії, що розвиваються для забезпечення зростання високотехнологічних секторів і галузей економіки. Такий вид інвестування - один з різновидів прямих вкладень, мета яких - інвестування коштів з метою отримання прибутку в майбутньому.
Ризиковий капітал: цілі, сутність, джерела
Ризиковий капітал - одна з категорій в економіці, що відображає взаємини між інвесторами, компаніями і державою в сфері залучення капіталу.
Головна особливість ризикового капіталу - передача певної суми грошей в обмін на пакет акцій або частку в підприємстві з умовою подальшого продажу і покриття витрат з доходом.
Мета інвестування ризикового капіталу - фінансові вливання в компанію з метою надання допомоги у розвитку і в надії на зростання її ціни. Розрахунок інвестора такий, щоб купити акції (отримати частку) підприємства за мінімальною ціною сьогодні, а реалізувати активи через кілька років за вигіднішою ціною. При успішному розвитку компанії прибуток від такої операції може в 3-5 разів перевищувати початкові витрати.
При передачі коштів інвестор оцінює солідність компанії, її поточний стан на ринку, професіоналізм керівного складу, перспективи випускається емітентом продукту.
Джерела ризикового капіталу:
- закриті партнерства - невеликі компанії, які виконують функцію джерела фінансування на ринку. Закриті партнерства - об'єднання індивідуальних інвесторів, які раніше вкладали гроші в початківці компанії, а тепер об'єднали свої зусилля для досягнення спільної мети і підвищення ефективності вкладень;
- публічні фонди - певний "котел", де збираються кошти для подальшого інвестування в найбільш перспективні компанії. Публічні фонди знаходяться у власності зовнішніх інвесторів, які є акціонерами, учасниками ТОВ або мають на руках паї. Гроші з фонду йдуть на формування портфеля з найбільш перспективних цінних паперів;
- ризиковий капітал корпорацій У такі організації може входити кілька десятків компаній, що утворюють власні пули. Принцип роботи фондів аналогічний закритим організаціям. Єдине, що кінцеві цілі можуть відрізнятися;
- фонди ризикового капіталу інвестиційних банківських структур Такі організації є головними джерелами коштів для набиратися досвіду компаній. Покращуючи якість обслуговування клієнтів, такі структури розраховують на отримання прибутку в перспективі;
- MESBIC і SBIC - організації, одним з напрямків діяльності яких є вкладення в початківці бізнес-проекти. По суті, це закриті компанії, які працюють з ризиковим капіталом на підставі ліцензії SBA;
- індивідуальні інвестори. Ці джерела ризикового капіталу є найбільш потужною силою на ринку. Дані учасники ринку були першими капіталістами, які наважилися на такий неоднозначний заробіток. І якщо раніше в ролі одержувачів коштів виступали лише сусіди, родичі і друзі, то сьогодні ризиковий капітал може направлятися в покупку акцій по-справжньому перспективних новачків на ринку.
Ризиковий капітал: види, основні риси, переваги
Ризиковий капітал буває декількох видів:
- передстартовий;
- стартовий;
- інвестиції в період зростання підприємства і при реалізації конкретної стратегії.
Крім цього, до різновидів ризикового капіталу можна віднести:
- замісник тип фінансування орієнтований на заміну частки зовнішніх ресурсів своїми засобами;
- рятувальне фінансування - виділення грошей для відновлення компаній-банкрутів;
- фінансування угод, яке пов'язане з виходом підприємства на ринок цінних паперів.
Основні риси ризикового капіталу:
- фінансування здійснюється на користь новопосталих або вже існуючих компаній, які мають хороший потенціал до зростання;
- гроші передаються організаціям, які створюють нові осередки на ринку, але не мають історії, достатнього прибутку і забезпечення, яке б дозволило оформити позику в банку;
- критерієм при виборі об'єкта для направлення ризикового капіталу є оцінка досвіду керівників. Чим грамотніше керівний склад, тим більше ймовірності напрямки ризикового капіталу в проект;
- інвестор, який вкладає кошти в підприємство, отримує певний контроль над бізнесом;
- вкладення ризикового капіталу здійснюються з розрахунку на високі прибутки в майбутньому. Розрахунок інвестицій проводиться таким чином, щоб через 3-5 років повернути кошти з доходом;
- після підвищення ліквідності, компанія, що одержала ризиковий капітал, переходить на інші джерела інвестування;
- при вкладенні капіталу інвестор розраховує на отримання 20-50% доходу в рік на вкладення до моменту підвищення ліквідності компанії;
- цілі інвестиційного проекту не мають чітких термінів завершення, а також певних вимог до економічно-фінансовими показниками;
- інвестор отримує свої гроші назад за допомогою продажу частки в компанії.
Переваги ризикового капіталу:
- відсутність в необхідності забезпечення і застави;
- надання коштів в стислі терміни;
- можливість залучення грошей навіть початківцям компаніям;
- високі перспективи отримання доходу в майбутньому.