Ви дуже зрадієте, виявивши, що в списку найбагатших людей Forbes представлені інвестори і фондові керуючі, яким вдалося пристойно заробити незважаючи на те, що фундаментальний аналіз для них - не на першому місці. Ось кілька представників нашої індустрії зі списку найбагатших людей планети:
Джеймс Саймонс (James Simons) - $ 11. 0 млрд
У 1974 році він став співавтором теорії Чернса-Саймонса; ця заснована на геометрії формула тепер використовується математиками для виявлення викривлень звичайного простору, про наявність яких говорить теорія відносності Ейнштейна. Крім того, вона використовується в теорії струн.
Renaissance Technologies - це хедж-фонд, який для аналізу і торгівлі цінними паперами використовує складні комп'ютерні моделі. Інвестиція в нього в 1990 році в розмірі 10 000 $ принесла б більше 4 000 000 $ в 2007.
"Ми - дослідницька організація.. Ми наймаємо людей для створення математичних моделей ринків, в які інвестуємо.. Ми відбираємо людей, що мають хороші здібності до занять наукою і дослідженнями, або чудових фахівців в області комп'ютерів і створення хороших програм". - Джеймс Саймонс
Фонд Medallion, флагман компанії, торгує всім - від свинини до державних облігацій. У 2008 році він отримав 80% прибутку, вже після вирахування 5% комісії за управління і 44% заохочувальної премії. У першому півріччі 2012 року чистий прибуток склав майже 10%. На жаль, в даний час фонд Medallion відкритий тільки для співробітників компанії, членів їх сімей та друзів.
Своїм успіхом Renaissance Technologies зобов'язаний, в основному, людям, які в ньому працюють. Фонд намагається наймати співробітників з освітою PhD, а не MBA. Ступінь PhD має третина з 275 співробітників. Серед них - програмісти, інженери, криптоаналитики, астрофізики і фахівці з розпізнавання мов.
Фонд підбирає креативних людей. Саймонс каже, що креативність - це вміння знаходити щось нове. Для цього не треба читати книжки або сидіти в бібліотеці; потрібно мати ідеї.
"Все перевіряється на історії ринку. Минуле - досить хороший засіб передбачення майбутнього. Чи не ідеальне. Але рушійна сила ринку - люди, а люди не міняються за одну ніч. Тому, якщо ви розумієте, що відбувалося в минулому, то існує висока ймовірність, що ви будете розуміти і майбутнє ". - Джеймс Саймонс
Рей Даліо (Ray Dalio) - $ 10 млрд
Даліо, якого зараз можна вважати королем індустрії хедж-фондів, управляє найбільшим в світі хедж-фондом - Bridgewater Associates, активи якого складають близько $ 130 млрд. Pure Alpha, його флагманський фонд, в період з 1992 по 2010 роки приносив, в середньому, 15% річних, а збитки ніколи не перевищували 2%. Великі ставки на державні облігації США і Німеччини дозволили фонду заробити 20% в 2011 році, хоча більшість хедж-фондів в той рік зазнавали труднощів.
Даліо першорядне значення надає розумінню процесів, які визначають роботу фінансових ринків. Вивчаючи і аналізуючи фундаментальні причини і наслідки історичних фінансових подій, він зміг втілити це розуміння в комп'ютерні алгоритми, які сканують світові ринки в пошуках торгових сигналів Він каже, що таке дослідження дозволяє "віртуально пережити те, що могло б статися при торгівлі кожного з розглянутих сценаріїв".
Цікаво, що Рей не вірить в ефективність підходу, позбавленого розуміння фундаментальних причинно-наслідкових зв'язків. Тим не менш, він використовує технічний аналіз, щоб на підставі фундаментальної інформації виявляти неправильно оцінені активи. Можна сказати, що Рей відводить фундаментального аналізу друге місце після технічного.
Його ключ до прийняття правильних рішень в інвестуванні - чітко визначені системи, процеси та принципи. Всі стратегії тестуються на історії і проходять стрес-тести в різних умовах ринку і на різних періодах часу, щоб переконатися, що вони є універсальними і не прив'язані до конкретного часу. Всі стратегії, що застосовуються Даліо, засновані на ймовірності і реалізуються вкрай обережно, так як фонд Bridgewater використовує низьке плече - 4: 1.
У той час, як індустрія хедж-фондів в цілому має кореляцію з S & P 500, в середньому, на рівні 75%, Даліо стверджує, що знайшов 15 некоррелірованних інвестиційних інструментів. Bridgewater працює, в основному, на ринку валют і паперів з фіксованим доходом, але його потужні комп'ютери дозволяють знаходити неправильно оцінені активи на десятках інших ринків усього світу. Щоб знайти таку велику кількість некоррелірованних інвестиційних інструментів, треба було вийти далеко за межі фондових бірж.
"Я навчився з особливою обережністю ставитися до збору даних - не займатися пошуком того, що могло працювати в минулому, так як це дасть мені неправильне бачення майбутнього. Міцна фундаментальна база для здійснення угоди, а також відмінне розуміння, чого можна очікувати від даної угоди, - ось блоки з яких повинна будуватися хороша торгова стратегія ". - Рей Даліо
Стівен Коен (Steven Cohen) - $ 8. 8 млрд
У 1992 році він заснував хедж-фонд SAC Capital з капіталом $ 25 млн. На кінець 2012 року, в управлінні SAC (9 фондів) знаходилося близько $ 13 млрд, а середня річна чистий прибуток становив 36%. За деякими даними, в 2008 році SAC мав збитки приблизно 15%. Його флагманський фонд показав прибуток 8% в 2011 році, хоча середні показники хедж-фонду в той рік становили мінус 5%, але до серпня 2012 року показники прибутку знову зросли до 8%.
Стівен тримає свою діяльність в секреті, але його стиль зрозумілий - високоточна торгівля акціями та опціонами великими обсягами.
"Мені весь час говорили, що стара гвардія не в захваті від мене.. Більшість представників старої школи не вірять ні в що, якщо воно не спирається на фундаментальний аналіз.. Ми більше займалися торгівлею, ніж інвестуванням, і багатьом людям це не подобалося.Вони дивилися на це з боку і не хотіли брати участь. Але в остаточному підсумку, вони сказали: "Чорт, він дійсно заробляє". І почали копіювати мене ". - Стівен Коен
Він вважає, що 40% цінових коливань обумовлені ринком, 30% - сектором і 30% - самою акцією.
Не дивлячись на чудові показники SAC Capital, їх кращий трейдер отримує прибуток в 63% угод, а основна частина трейдерів - в 50-55% угод. Цікаво, що фактично весь прибуток компанії проносять 5% угод. Про це слід пам'ятати, коли ви наступного разу отримаєте розсилку, де вам будуть пропонувати чергову програму для автоматичної торгівлі, що працює з точністю 95%.
Успіх SAC Стівен пов'язує з бшірним досвідом і навичками співробітників компанії. Фірма підбирає трейдерів, що володіють достатньою впевненістю, щоб приймати на себе ризики. Ті, хто чекають, поки хтось інший підкаже їм, що робити, ніколи не досягають успіху.
"Потрібно знати себе і не намагатися бути тим, ким ви не є насправді. Якщо ви - дейтрейдер, торгуйте всередині дня. Якщо ви - інвестор, будьте інвестором. Це як якщо б комедійний актор вийшов на сцену і почав співати. Навіщо йому співати? Він - комедіант ". - Стівен Коен
Пол Тудор Джонс (Paul Tudor Jones) - $ 3. 6 млрд
у 1983 році Джонс створив хедж-фонд Tudor Investment Corp, в управлінні до торого знаходилося 300 000 $. На кінець 2012 року, капітал в управлінні фонду оцінювався в $ 12 млрд, а середньорічна прибуток становив 24%. BVI Global, флагманський фонд його компанії, в 2011 році заробив 2%, а до серпня 2012 року чистий прибуток вже становила 3. 8%.
Своєю славою Джоунс в значній мірі зобов'язаний передбачення обвалу фондового ринку 1987 года, на якому йому вдалося заробити 200%, або приблизно $ 100 мільйонів. Джонс стверджує, що спрогнозувати той обвал йому вдалося завдяки розумінню того, як в той час деривативи використовувалися для страхування позицій. Він розумів, що тиск продажів на переоцінена ринку призведе до ланцюгової реакції. Пол стверджує, що потрібно володіти глибокими знаннями і розумінням того класу активів, яким торгуєте.
Свій успіх він приписує сильній тязі до знань і надійному управлінню ризиками. Джоунс - свінговий трейдер, прихильник проходження тренду і інвестор, який торгує проти натовпу. Він використовує хвильову теорію Еліотта. Більшу частину свого прибутку він отримує за рахунок вміння спіймати вершину або дно ринку, хоча часто упускає "соковиту середину". Джоунс вважає, що ціна - первинна, а фундаментальні чинники - вторинні.
Він - консервативний інвестор-самоучка, який ненавидить втрачати гроші. Він намагається знаходити можливості, в яких співвідношення ризик/прибуток сильно зміщене в його користь, і не застосовує велику плече. На його думку, хороший трейдер - це той, у якого річна прибутковість в 2-3 рази перевищує максимальну просідання.
"Чи не намагайтеся бути героєм. Відкиньте самолюбство. Завжди сумнівайтеся в собі і своїх здібностях. Не дозволяйте собі відчути, що ви - дуже хороші. В ту ж секунду, як ви це зробите, ви загинули.. Філософія, якої я керуюся, полягає в наявності чудової захисту. Якщо ви робите гарну угоду, не думайте, що це - завдяки вашому унікальному передбачення. Завжди зберігайте почуття впевненості, але тримайте його під контролем ". - Пол Тудор Джонс.
Поза всяких сумнівів, технічний аналіз працює. Тому не звертайте уваги на всіх тих, хто намагається вселити вам зворотне. Наступний етап - змусити технічний аналіз працювати на вас. Для цього потрібно, перш за все, знайти або створити торгову систему, відповідну вашим особистісним якостям.
