Re-Act

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

Добрий день, шановні читачі.Тиждень закінчилася практично повсюдним зниженням інструментів фондового ринку для багатьох стала черговою ложкою дьогтю в бочці дьогтю. Переглядаючи настрій на більшості торговельних ресурсів мають те чи інше ставлення до інвестицій, нескладно помітити гнітюче істеричне відчуття страху. Звичайно, будь-якій людині так чи інакше неприємно бачити червоні цифри в терміналі, але подальші наслідки різняться.Наслідки різняться тому що відрізняється страх. Для кого-то це паралізує явище, вони не можуть рухатися вперед, тому що їх ноги загрузли в цементуючою основі їх прийняття рішень. Згущуючи фарби, вони згущують ту субстанцію в якій вже загрузли, поки вона остаточно не схопиться і не паралізує їх дії повністю. Можна махати руками, але не рухатися вперед. Рано чи пізно вони собі додумають, що єдине рішення вибратися це відрізати ноги, назвавши цю справу "обрізанням збитків".Для іншої групи людей страх є мотивуючим явищем до подальшого дії. Перш за все вони розуміють ілюзорність тієї основи, в якій потопає перша група, страху немає за межами нашої свідомості, ми самі його надумали. Розставивши цю ширму, що закриває огляд ситуації, відкривається широкий простір для прийняття рішень.Поточний тиждень, за яку індекс в черговий раз показав негативну динаміку посилила гоніння на прихильників стратегії Buy & Hold. Прогресуюча ірраціональність ринків змушує цих трейдерів терпіти не тільки паперовий збиток рахунку, а й нападки своїх колллег. Індекс ММВБ (який незабаром перейменують в MOEX Russian Index або скорочено МРІ - може тому він вмирає???) знизився з Хаєв приблизно на 16% і тут виникає відразу два питання:- навіть серед прихильників Buy & Hold мало хто торгує безпосередньо сам індекс, у кожного трейдера свій портфель, куди швидше за все входять ідеї взагалі не містяться в індексі, отже їх прибутковість відрізняється від динаміки індексу - тоді дивно критикувати їх портфель на основі такої динаміки- незалежно від розміру зниження весь цей збиток залишається паперовим і будь-який трейдер усвідомлює, що він купив на певний термін (наприклад, на термін виходу в прибуток) розуміє, що 2 місяці в цій системі координат - ніщо; тим більше це виглядає ще дивніше на тлі тих, хто взагалі знищив свій портфель в кінці лютого на панічних розпродажах.Так чи інакше в рамках підходу Buy & Hold немає місця подальшого дії. Незалежно від ставлення до страху немає іншої боротьби крім боротьби з собою. Така боротьба важлива звичайно, але непогано було б цю справу підкріпити реальними діями по ребалансування відкритої позиції. В результаті ми отримуємо послідовність Buy-Hold-Rebalance, де повинні поєднуватися відсутність плеча, поетапність входу і звичайно ж активні дії. Очікування це добре, особливо в якісних дивідендних активах, де час працює на нас. Ми використовуємо очікування в багатьох життєвих сферах і тільки в торговельній з якоїсь причини воно постійно зводить до ганебного дії. Однак якість активу може помінятися.Я купував папери Черкізово на невеликий відсоток від рахунку на початку травня 2016 з 904 рубля. З того моменту довелося пережити багато чого: пожежа, падіж свиней від африканської чуми, суди з конкурентами. Було абсолютно очевидно, що 2016 рік компанія не зможе закрити на оптимістичній ноті. В цілому по звітності так і вийшло, однак при цьому я відстежував і вхід нових великих інвесторів в компанію і зростання самої компанії по виручці разом з виходом на нові ринки збуту. Але тим не менше я не був упевнений в позитивному результаті. Маючи резерв я міг би підкуп на -10% по цьому паперу, як я нерідко роблю з іншими активами, які вважаю якісними і закрити 1-2 позитивних угоди. При цьому незважаючи на те, що це не було б ідеальною угодою адже папір падала в цілому на 19%. Я вважав за краще спочатку поспостерігати за розвитком подій перш ніж діяти більш активно. У підсумку втратив можливості, тому що я помиляюся як і всі інші люди. Кожен рано чи пізно зробить якусь помилку, це питання часу. Різниця лише в тому, що з якихось підходам дозволено помилятися, а з якихось немає. Всі хто набрали плечей на зростанні ринку в надії на подальший політ вгору не мали права на помилку.Черкізово досить цікавий приклад, який можна багато обговорювати, але хотілося б показати інші де робота все ж велася. Так за останній час були закриті угоди по МРСК Волги і ММТП.МРСК Волги була куплена на зниженні по 0, 0555. Подальшого зниження трохи не вистачило, щоб підкупити ще одну частину. Я вже давно займаюся цим папером, загальна мета вище, тому зберігаю основну частину для більшого руху вгору.Останнім часом папір виносять з відкриття вгору покупками, потім стакан вмирає з широким спредом і повною відсутністю активності. На одному з подібних розгонів я закрив куплену частину по 0,06175. Незважаючи на можливу неідеальність входу лише вихід визначає підсумок.Один з головних ньюсмейкерів п'ятничного ринку ММТП перш був куплений за 6, 345. Протягом усього тижня я очікував, що нарешті будуть оголошені дивіденди по папері. Я закрив плюсову угоду по 6,67, але винос був зовсім не на дивіденди. Папери виросли на заяві, що Мінфін розраховує отримати від приватизації 20% пакета "близько 30 млрд. Руб.". Якщо перевести цю оцінку на всі акції компанії, то виходить приблизно 7,78 руб. за акцію, однак слід пам'ятати, що "близько 30 млрд. руб." поняття дуже розпливчасте і відкрите до перегляду. Проте приємно відзначити, що ця ціна задає хороший апсайд паперів, крім того враховуючи черепашачу швидкість приватизації найбільш ймовірно, що цей апсайд буде ще і з урахуванням дивідендів. Москва. 14 квітня. ІНТЕРФАКС - Кіпрська Lagranolia Holdings Ltd виставила оферту на викуп акцій "М. Відео "(MOEX: MVID). Як повідомляється в матеріалах компанії, викуп пропонується за ціною $ 7 за акцію. Оплата буде в рублях за курсом на 29 березня 2017 роки ( 56, 9 рубля). Оферта виставлена ​​щодо 179 млн 768 тис. 227 цінних паперів рітейлера. Таким чином, на їх викуп може бути направлено 10,2 млрд рублів. Як повідомлялося, в грудні 2016 року основні власники "М. Відео" Олександр Тинкован, Михайло Тинкован і Павло Бреєв домовилися про продаж своїх часток групі "Сафмар", що представляє інтереси членів сім'ї Гуцерієвих-Шішханову. Передбачається, що "Сафмар" придбає 100% акцій інвестиційної компанії, що належить А. Тинковану і його партнерам, яка володіє 57,7% акцій ПАТ "М. Відео". Ціна складе $ 7 за акцію. Обов'язковою умовою закриття угоди є добровільне пропозицію, яке покупець зробить міноритарним акціонерам, про придбання у них акцій "М. Відео" за тією ж ціною, що і у А. Тинкована з партнерами. "Сафмар" зацікавлений в консолідації 100% акцій, говорив джерело, близьке до покупця. Раніше в березні Федеральна антимонопольна служба схвалила клопотання групи "Сафмар" про придбання контролю в "М. Відео ". Одночасно ФАС видала покупцеві припис" про здійснення дій, спрямованих на забезпечення конкуренції "за підсумками аналізу ринків роздрібної торгівлі побутовими електротоварами, радіо- та телеапаратурою. Подробиці рішення і розпорядження не розголошуються в зв'язку з умовами конфіденційності клопотання. Передбачається, що угода буде закрита на початку травня. Я вже писав раніше про МВідео і оферті по 7 доларів, однак не було зрозуміло, який курс долара буде прийнятий за основу розрахунок. Нарешті ця інформація стала доступна. Однак за межами Інтерфаксу майже немає ніякої інформації, навіть на сайті компанії. Поточна прибутковість до ціни оферти 398, 55 руб. Становить 5%, однак спочатку хотілося б зрозуміти на яку дату конкретно закінчиться оферта. Я поки не прийняв рішення про участь в цій історії. Думаю повернутися до неї на початку травня, якщо ціна як і раніше буде адекватною.Приклади ММТП і МВідео важливі, тому що на загальній ірраціональності ринку окремі історії все ж знаходять голос розуму. Якби дивідендна тема розвивалася трохи швидше, було б значно легше, проте вже давно зрозуміло, що швидше тут не буде. Але і повільно теж непогано, тому що нескінченно затягувати не вийде і рано чи пізно питання про дивіденди буде винесено на порядок денний засідання ради директорів.Чекаємо 19 квітня рішення по дивідендах від Алроси. Тим часом Совкомфлот вже рекомендував 50% МСФЗ. Також ринок розбурхала новина про рекомендації членами правління Газпрому для ради директорів виплатити 7, 89 руб. дивідендами. Варто лише зазначити, що члени правління не мають серйозного пакету серед голосуючих акцій.На завершення поговоримо про терміновому ринку, де відбулися деякі зміни у відкритому спреді.Я розглядав в минулій статті можливу фіксацію прибутку і скорочення спреду. Так і вчинив практично з відкриття в понеділок при ціні ф'ючерсу 58 200. Я б дуже серйозно скоротив прибуток при подальшому русі вгору, проте я вибрав скорочення ризику і так вийшло, що мав рацію: вихід долара наверх не отримав продовження. Всього за тиждень було зроблено такі дії:- відкритий спред був скорочений таким чином, що накопичена прибуток перекрила залишився можливий максимальний збиток, іншими словами весь профіль був переведений в плюсову область- при поверненні ціни на 57000 продані колли були сролліровани вниз з 61 000 на 58 500. Вибір страйків для роллірованія було надано достатньо широким: від 57 250 до 60 750. У підсумку я вибрав варіант суто графічно, грунтуючись на максимумі руху ціни. За великим рахунком це компромісний варіант, який залишає потенціал прибули 12 460 руб. при зростанні вище 58 500, тобто співвідношення гарантованого прибутку і потенційної досить адекватне. Зрушуючи продаж ближче до 57 000 потенціал дуже серйозно скорочується і простіше відразу зафіксувати прибуток по спреду. В цілому подібна конструкція не вимагає серйозної подальшої роботи, хіба що подальшого роллірованія в плюс при ході ціни вище 58 500: тут все можливо, у ціни є на це близько 2 місяців.На цьому все, бажаю терпіння, і плюсових угод!