Пролог 2017

Anonim

Добрий день, шановні читачі, відкриваємо 2017 рік першої оглядової статтею.Глибоко всередині ще тліють захоплені спогади про 2016, рік був приголомшливий, гроші на ринку лунали буквально на кожному розі, ідей маса і більшість з них реалізувалися. Величезна кількість частинах трейдерів і керуючих компаній запрацювало в 2016 і я очікую, що відділи маркетингу вже зовсім скоро вийдуть зі сплячки, відтак обвалиться на широкі верстви населення свою масовану інформаційну атаку.Дійсно, в сфері залучення населення до інвестування робляться певні успіхи. Вже з початку року відзначилися цікаві новини про ІВС. З вашого дозволу я скопіюють текст ТАСС цілком. Система страхування інвестицій громадян на фондовому ринку буде стосуватися тільки грошових коштів і цінних паперів на індивідуальних інвестиційних рахунках (ІВС), випливає з законопроекту, розробленого депутатами Держдуми (є в розпорядженні ТАСС). Документ повинен бути внесений на розгляд Держдуми в найближчі дні. Передбачається, що фонд страхування інвестицій формуватиме Агентство зі страхування вкладів (АСВ), яке зараз виконує ці ж функції на банківському ринку. Із законопроекту також випливає, що участь у фонді буде обов'язковим для брокерів і керуючих компаній (КК), які відкривають і ведуть ІВС, а також для депозитаріїв, які зберігають і ведуть облік цінних паперів в рамках ІВС. Мета законопроекту - збільшити інвестиції громадян у фондовий ринок, а також захистити їх від шахрайства. Упущена вигода і ринкові ризики не страхуються, йдеться в документі. Фонд буде формуватися виключно за рахунок страхових внесків брокерів, КК і депозитаріїв. Страховими випадками є: анулювання ліцензії профучасника ринку цінних паперів та відкликання ліцензії у банку, який одночасно є профучасників ринку цінних паперів. Максимальний розмір страхового відшкодування - 1, 4 млн рублів. Законопроектом передбачено формування Ради з управління фондом страхування інвестицій на фондовому ринку, в який увійдуть по одному представнику від уряду РФ, Мінфіну і ЦБ, два представника від саморегулівних організацій на фінансовому ринку, п'ять представників страхувальників (брокерів, КК, депозитаріїв) і гендиректор АСВ. Саме ця структура буде встановлювати ставку страхових внесків, яку брокери, КК і депозитарії повинні платити щоквартально. Розрахункова база для обчислення страхових внесків буде визначатися як середнє арифметичне суми грошових коштів і цінних паперів (методику визначення вартості цінних паперів визначить рада) на ІВС за кожен день розрахункового періоду. Ідея страхування інвестицій на фондовому ринку обговорюється вже кілька років, її активно просувала Національна асоціація учасників фондового ринку. Але навесні 2016 року заступник міністра фінансів Олексій Мойсеєв говорив, що складно знайти кошти на реалізацію ідеї - бюджетні гроші на це точно не можуть бути використані. Сюди варто ще додати внесена пропозиція про зміну первісного внеску на ІВС з 400 тис. Руб. до 1 млн. руб. Особи мають відкритий рахунок повинні отримати можливість у 2017 році довнести до 1 млн. Руб.На мій погляд все це досить цікаво. Незважаючи на численну критику, біржа розвивається, приємно це відзначати.2016 рік був дуже сильним для ряду компаній, що збільшили свої показники прибутку, деякі змогли добитися кратного збільшення. Це відкриває серйозну можливість отримання дивідендів при розподілі прибутку цих компаній. Дивідендний трейдинг давно набирає популярність серед приватних інвесторів, впевнений, що 2017 рік дасть масу перспективних ідей.Мене іноді вражає те сприйняття, яке формується в відношенні дивідендів. Особисто я не є мисливцем за дивідендами, але все ж не можу пройти повз цієї теми. Наприклад, акція торгується по 100 рублів, виплачує 5% дивідендами, падає до 95 рублів. Багато плюються від подібної дивідендної дохідності ("так що ці 5%, депозит вище"), проте на мій погляд сенс зовсім не в розмірі відсотків, а в тому як швидко закриється дивідендний геп. Якщо вас з папером не пов'язує якась інша ідея, то ніхто вас не тримає в ній після закриття дивідендного гепа. У такому випадку, якщо геп закрився скажімо за тиждень, то говорити про 5% річних вкрай некоректно - адже ви отримали 5% за тиждень. Якщо ж вас з папером пов'язує якась більш глобальна ідея, то скаржитися на величину дивідендів ще більш безглуздо, адже ви їх отримуєте просто бонусом, відпрацьовуючи якусь іншу ідею. Тому дуже важливо уявляти, чому ви перебуваєте в даних паперах. У плані дивідендів однією з найпростіших поточних ідей є ГМК Норнікель. Я вже розбирав папір в інших статтях, зараз вона подешевшала в зв'язку з динамікою нікелю, тому варто придивитися. Сам бізнес недешевий, тому набирати варто акуратно і окремими частинами. МОСКВА, 12 Січня/ПРАЙМ /. Акції "Норильського нікелю" обвалилися майже на 6% слідом за цінами нікелю після рішення Індонезії відновити експорт нікелевої руди, свідчать дані торгів. До 16. 22 мск акції гірничорудної компанії дешевшали на 4,9%, а протягом дня вже знижувалися на 5,8%. Індекс ММВБ при цьому втрачав 0,2%. Раніше в четвер Індонезія представила нові правила, що дозволяють експортувати нікелеву руду і боксити, а також концентрати інших корисних копалин при певних умовах. Ціни на нікель на цьому тижні впали на 5%. Ідея, яку я чомусь вже давно не бачив у відкритому доступі це покупка привілейованих акцій Роллман. Вона також обговорювалася в одній з моїх давніх статей, однак пізніше в даній компанії виникли складності: дивіденди, які компанія повинна була виплачувати щоквартально, вона на загальних зборах акціонерів скасовувала. Проте дивіденди за даними акціях є кумулятивними, а значить накопичувалися до виплати, поки компанія нарешті не затвердила виплату 7,10 руб. за півроку. Я вирішив чекати прецедент, він був дуже важливий після ряду скасувань дивідендів. Однак компанія затвердила дивіденди в цей раз, стався дивідендний геп, на якому я в той же день купив по 82.60. Пізніше компанія підтвердила факт виплати. Сьогодні, 9 січня 2017 р дивіденди за привілейованими акціями типу "А" в розмірі 11 076 000 (одинадцять мільйонів сімдесят і шість тисяч) рублів перераховані в повному обсязі на рахунок номінального утримувача - Небанківської кредитної організації акціонерне товариство "Національний розрахунковий депозитарій" для подальшого перерахування акціонерам. Дивідендний геп від 19 грудня закрився 10 січня. 8% руху за 3 тижні. 17% річних якщо не закривати папір і продовжувати отримувати дивіденди за статутом (за умови, що компанія буде продовжувати їх платити. Зрозуміло, однак для цього і очікувався прецедент). Цікаві спекулятивні ідеї нерідко трапляються в історіях з панічними очікуваннями. На поточний момент все складається саме так в привілейованих акціях НКНХ, де також в черговий раз розігрується історія невиплати дивідендів, однак зараз вона набуває більш чіткі обриси. Татнефть продала свою частку в НКНХ, цю частку викупив Татарстан (ТАИФ) і багато хто чекає, що в зв'язку з високим капексом (capital expenditure або капітальні витрати) дивідендів не буде. Плюсом топ менеджер продає свій пакет цілком. Зрозуміло, все це насторожує і дає недвозначні натяки на складність реалізації інвестиційної ідеї в НКНХ, однак спекулятивна ідея покупки після тривалого падіння є більш реалізованої. Дочекавшись тривалого зливу, виділивши кілька частин для роботи, можна забрати свої відсотків 10 руху на нормалізації ситуації. Адже навіть без дивідендів компанія продовжить роботу, а сам бізнес не є проблемним. Наступна дивідендна історія це, звичайно ж, префи Башнефти. Незважаючи на те, що галас трохи вляглася, ринок все ще не вірить в виплату дивідендів. Я думаю, що поки історія з офертою обичке технічно не закінчиться (оферта до кінця січня, плюс візьмемо пару тижнів на переказ грошей, разом до середини лютого), серйозні руху менш вірогідні. Проте вже за поточними цінами на мій погляд цікаво починати працювати з папером. Є і хороша знижка, і перспектива, та й життя без дивідендів насправді теж. Газпром.. як багато в цьому слові.. Одна з найбільш привабливих і суперечливих ідей на 2017. Свіжо ще переказ про те, що компанія не виконала зобов'язання перед урядом про розподіл 50% прибутку в 2016 році. Ще більше надають свіжості нові інформаційні вкидання, які вже почалися в 2017 році (особисто я думав, що почнуть трохи пізніше, після березня, але немає). Оголошення про виплату дивідендів дозволить папері легко пробити попередній максимум 170 рублів, а чергове невиконання постанови уряду - потягне до 130-135. Проте важливо відзначити, що останні періоди Газпром бив рекорд за рекордом з експорту газу, а його торгуються на біржі дочки (ТГК-1, Газпромнефть) неслабо додали в минулому році. Особисто я обов'язково буду працювати з Газпромом і ми ще поговоримо про можливі позиціях там. Одна з вельми нетипових для мене угод це шорт Магніту. Я не шорти акції з початку 2015 року.. та й зараз не став. До складу бази розрахунку Індексу ММВБ 10, яка вступить в чинності 10 січня 2017 р за підсумками щоквартального перегляду будуть включені звичайні акції ПАТ "Мечел" і виключені звичайні акції ПАТ "Магніт". Відразу 10% індексу MICEX 10 були схильні до перегляду: Магніт замінили на Мечел. Я порахував, що пропустити таку новину не можна. На жаль, у мене немає інформації як багато керуючих компаній орієнтуються на MICEX 10 і наскільки великим грошам доведеться продати Магніт просто завдяки структурним змінам в індексі, проте на мій погляд такі гроші повинні бути плюс сам бізнес дуже дорогий і поступово гальмуючий в розвитку.Шортити акції мені як і раніше не хотілося і я звернув увагу на ф'ючерс. При ціні Магніту 10430 (приблизно) я зміг зашортіть ф'ючерс MNH7 по 10630, ліквідність в інструменті не надто висока, але більш-менш стерпна для роботи. Першу ціль я поставив в районі 10%, проте в п'ятницю ціна не дійшла до моєї лімітної заявки зовсім небагато і я все ще залишаюся в шортах. Можливо навіть додам на відкат. З огляду на наявність контанго і відсутність плати за шорт можна посидіти і навіть перекласти в новий контракт. Поки ринок знаходиться в бичачої фазі, шортити колли все ще досить небезпечно на мій погляд. Краще розглянути шорт Путов в разі ринкової корекції з можливим подальшим роллірованіем. Варто відзначити, що шорт волатильності став давати значно менше віддачі, тому варто бути обережним. Збільшення ризику в подібній стратегії на поточний момент є невиправданим. Я поки тримаю продаж березневих 80 Путов, що досить далеко і дозволяє мені мати необхідний час для обмірковування можливих рішень. Згідно з поточними розрахунками перекладатися в продаж 85 Путов не надто доцільно, тому після корекції буду розглядати альтернативу: або залишаю все як є до експірації, або перекладати відразу в 90 пута. Срібло залишається однією з найцікавіших ідей на 2017 рік. Акуратна продаж Путов і поєднання покупки ф'ючерсів з продажем колл будуть давати гроші поки срібло не покаже солідний зростання. Мляве повзання за поточними цінами на відсутності серйозного інтересу до інструменту - ідеальний сценарій, щоб весь рік забирати з нього гроші.Бажаю всім читачам впевненого позитивного результату в 2017 році!