Опціонні рівні cME

Anonim

"toc-4521-1-box">+

  • Щоденний бюлетень CME
  • Опціони Call
  • Опціони Put
  • Як використовувати опціонні рівні
  • Форвардні пункти
  • Практика опціонних рівнів

Ось чим хороші біржі - у них все на поверхні. Сувора звітність і повністю прозора діяльність призводить до того, що багато безцінні дані можна абсолютно безкоштовно скачувати з їх сайтів. Особливо тут відзначилася біржа CME, яка пропонує чудові опціонні рівні.

Справжні біржові опціони (call/put) нескінченно відрізняються від бінарних. Великі гравці ринку використовують опціони, як правило, як хеджування ф`ючерсних позицій. Втім, деякі ними просто спекулюють, як звичайним деривативом.

На кожну валюту купуються як ф`ючерси, так і опціони. Оскільки біржа дає по ним всі дані, за кількістю опціонних контрактів і ціною страйк можна побачити ринкові рівні, на які великі хлопці орієнтуються. Скажімо, якщо на Put є купа контрактів, отже, хтось може страхувати свої довгі позиції на ф`ючерсному ринку.

Так що ці дані, як і COT - це безпосередній погляд на те, що діється на реальному ринку. Втрачати таку можливість? Нізащо.

Щоденний бюлетень CME

Кожен день біржа CME публікує попередні звіти (daily bulletin), що виходять в 7. 45 - 8.40 за московським часом. Фінальний же звіт виходить протягом години, коли починаючи американська сесія.

Повна версія цих звітів за день доступна за двома наступними адресами:

  • ftp: //ftp.cmegroup.com/bulletin/
  • //www.cmegroup.com/market-data/daily-bulletin.html

На FTP лежить весь бюлетень, розбитий за активами, і його повна версія. Обсяг, до речі, більше 500 сторінок, але це не страшно - нам він весь не знадобиться.

Опціони Call

На сторінці по другому адресою перемотайте вниз, де секція FX. Тепер давайте виберемо опціони Call на британський фунт.

Ось ця посилання для опціонів Call (на підвищення):

//www.cmegroup.com/daily_bulletin/current/Section27_British_Pound_Call_Options.pdf

Відкриється документ страхітливого вигляду:

Звіт може бути як попереднім (Preliminary) Так і фінальним (Final), Коли кліринг пройдуть всі угоди. Нам підійде будь-який, дані майже не відрізняються.

Тепер вам потрібно прокрутити PDF до ось цієї секції документа, де вгорі написано British Pound Calls ** Sett. Price **

Починаються стовпчики цифр. Зліва ви бачите, на який місяць ці опціони куплені. Вибирайте найближчий місяць. Зараз кінець квітня, значить вибираємо травень.

Нам потрібно вибрати котирування страйк за обсягом (Volume Trades Cleared) Або відкритого інтересу (Open Interest). Давайте віддамо перевагу відкритий інтерес і виберемо страйк 1450

При цьому:

  • обсяг торгівлі - це загальне число всіх контрактів (відкритих і закритих);
  • відкритий інтерес - число тільки відкритих контрактів по даному рівню.

За своєю суттю, опціонний рівень показує котирування, при якій продавець опціону (з урахуванням премії на поточний страйк) виходить в безубиток.

Насамперед, ціну страйк ми ділимо на 1000, у нас вийде 1. 450 Далі потрібно в страйку врахувати премію, для чого значення в стовпці Sett. Price слід помножити на коефіцієнт. Він відрізняється для різних валют, будьте уважні. Якщо розтринькати документ вниз, ви знайдете, на що саме треба помножити. Скажімо, для фунта треба завжди множити на 0. 01 Для євро на 0. 001

Множимо наше значення Sett. Price 1. 170 для страйку 1.450 на 0.01 і отримуємо 0.0117.

Тепер сам рівень. Якщо ми вибрали опціон Call, премія додається Якщо Put - віднімається У нашому випадку: 1. 450 + 0.0117 = 1.4617.

Тепер вся процедура цілком:

  1. 1450/1000 = 1. 450.
  2. 1. 170 x 0.01 = 0.0117.
  3. 1. 450 + 0.0117 = 1.4617.

Ми отримали наш рівень 1. 4617 і можемо нанести його на графік GBP/USD (опціони на CME купуються за долари, тому ніяких йен і іншого).

Що ми бачимо? Ой, та це ж.. опір, саме натуральне. Ви тільки що методами об`ємного аналізу опціонних контрактів отримали підтвердження, чому рівні п/с взагалі працюють. Як бачимо, великі учасники ринку орієнтуються на них в першу чергу.

Давайте тепер підрахуємо ще один рівень, взявши страйк з найбільшим обсягом.

  1. 1470/1000 = 1. 470.
  2. 0. 370 x 0.01 = 0,0037.
  3. 1. 470 + 0,0037 = 1. 4737

Нанесемо на графік і отмасштабіруем його. Відразу видно, який рівень опору цікавий ринку далі.

Опціони Put

Окей, це хлопці, що працюють на підвищення - опціони Call. Тепер беремо новий документ, але вже для опціонів Put і знайдемо ведмедів, після чого нанесемо обидва травневих рівня за обсягом і відкритого інтересу на графік.

//www.cmegroup.com/daily_bulletin/current/Section28_British_Pound_Put_Options.pdf

Вважаємо.

Рівень з відкритого інтересу:

  1. 1385/1000 = 1. 385.
  2. 0. 01 x 0.01 = 0.0001.
  3. 1. 3850 - 0.0001 = 1. 3849

Рівень за обсягом:

  1. 1450/1000 = 1. 450.
  2. 0. 760 x 0.01 = 0.0076.
  3. 1. 450 - 0.0076 = 1. 4424

Наносимо обидва рівня на графік. Картина маслом, коментарів не потребує.

І тепер рівні Call/Put спільно, різним кольором. Ми отримали чотири значимих рівнів п/с на весь травень.

Як використовувати опціонні рівні

Як зони підтримки і опору, засновані на реальних біржових даних. Як ви переконаєтеся, рівні з великим відкритим інтересом не менше цікаві і ціною. Логіка тут заснована на принципі хеджування. Якщо народ гребе опціони Call, цілком ймовірно, таким чином хеджируется коротка позиція на ф`ючерсах. В результаті, рівень Call - це рівень опору, Put - підтримки.

Господині на замітку. Якщо вихід щоденного звіту CME затримується, можна очікувати підвищену волатильність.

Ви вже повинні розуміти, чим такі рівні відрізняються від звичайних, суб`єктивних, що малюються на око. Рівні CME засновані на позиціях великих гравців ринку, це репрезентативна вибірка їх побажань. Не забувайте, що перед ринком усі рівні. Вибираючи ці рівні, великі гравці точно також припускають подальше ринкове рух, але не знають його заздалегідь.

При цьому зі зміни обсягів можна стежити за змінами їх настрою. Ці рівні нерідко можна отримати і іншими методами, від ручних до півот. Якщо кілька методів збігаються - ще краще.

Форвардні пункти

Строго кажучи, якщо хтось хоче остаточно упороться, то для більш точного результату від нашого опціонного рівня потрібно відняти значення форвардного пункту. Бо спот-курс відрізняється від форвардного курсу, а відмінність це засноване на різниці по процентних ставках для кожної валюти.

Ці дані доступні за адресою //lite.cme-equotes.com/#HomePage/0, правда, попередньо потрібно зареєструватися за адресою //datasuite.cmegroup.com/dataSuite.html?template=nfx&productCode=6E,6J, 6B & exchange = XCME & selected_tab = fx.

Переходимо на сторінку CME E-quivalents і знаходимо в таблиці праворуч нашу валюту. Як бачите, там два стовпці - Bid і Offer. Для них потрібно отримати середнє арифметичне.

Скажімо, вказані значення 1. 20 і 1.70. Середнє арифметичне буде:

(1. 2 + 1.7) / 2 = 1.45

Якщо значення негативні (-12. 5 і -12.00), не забуваємо, що мінус на мінус дає плюс, тому середнє вважається так само. Потім це значення потрібно відняти з підрахованого раніше опціонного рівня, причому від останньої цифри. Скажімо, наш рівень для фунта 1.3849, віднімаємо 1.45 від останньої цифри, отримаємо 1.3848 (округляємо до 4го знака).

Ну та це вже вищий рівень для тих, хто хоче копнути дуже глибоко. Іншим досить замість опціонних ліній підтримки і опору малювати невеликі канали, що будуть охоплювати вплив будь-яких форвардних пунктів.

Практика опціонних рівнів

Відпрацьовуються так само, як лінії підтримки/опору. Вивчайте пробої і помилкові пробої, додавайте фундаментальний, технічний і парафін аналіз, все те, чого ви вже навчилися. Для Метатрейдер іноді трапляються плагіни, що креслять ці рівні автоматично, проте, вони то з`являються, то зникають, постійно глючать. Так що з автоматизацією їх відображення проблеми.

Надійніше і корисніше малювати ручками, тим більше, що це взагалі не важко. Раз на місяць потрібно підрахувати аж 4 значущих рівня Call/Put, на що йде пара хвилин дорогоцінного часу, що можна відірвати від перегляду котиків вконтакте.

Опціонні рівні, як і ф`ючерсні рівні, засновані на даних COT - найпотужніший інструмент в руках трейдера, бо заснований на реальних біржових обсягах. Тому настійно рекомендую відпрацювати їх і вивчити, як ринок реагує на такі рівні.