Прогнозуємо курс рубля по ціні на нафту

Anonim

Якщо ми торгуємо ту чи іншу валютну пару, то, на мій погляд, цілком логічним виглядає прагнення зрозуміти, які ще додаткові чинники можуть вплинути на її курс. Крім стійких зв'язків певних валют і ринків акцій необхідно пам'ятати також і про кореляцію сировинного ринку з валютами сировинного характеру, оскільки вони рухаються в сильній взаємозв'язку - коливання на одному ринку обов'язково приведуть до змін на іншому. Необхідно бачити картину цілком. Це дозволить захиститися від різких неприємних коливань курсів, а також отримати прибуток, скориставшись можливістю торгівлі по тренду.

Нафта - процентні ставки - сировинні валюти

Розглянемо взаємозв'язок зміни котирувань певних валют з динамікою процентних ставок, а також кореляцію сировинного і валютного ринків. Результатом такого підходу буде прогноз можливих дій Центральних Банків, виходячи з макроекономічного фону, мінливого в результаті руху цін на товарно-сировинному ринку.

Цінова динаміка нафтового ринку може бути як драйвером зростання споживчих цін, так і приводом скотитися в область дефляції. Низькі ціни на нафту неминуче призводять до зниження інфляційних показників. Знижується інфляція ж тягне за собою цілу низку несприятливих чинників, таких як падіння обсягу промислового виробництва, слабкий ВВП і зростання безробіття.

Однак справедлива буде і зворотна взаємозв'язок. В період високого попиту на паливо і зростання цін, експорт сировини надає позитивний ефект на зовнішньоторговельний баланс країн-експортерів, що в підсумку призводить до зростання курсу їх національних валют, а також з часом до зростання інфляції.

В результаті цих макроекономічних змін Центробанки починають проводити політику, яка відповідає поточним реаліям, а будь-які дії ЦБ в рамках грошово-кредитної політики впливають на курс національної валюти. Розглянемо приклади.

На прикладі російського рубля

Так, високою корре & shy; ляцією з нафтою має канадський долар і російський рубль, оскільки видобуток вуглеводнів має найбільшу вагу в промисловості Канади та Росії. Факт заниженою вартістю сировини зменшує рівень доходу від його продажу, показники прибутку галузевих компаній падають, також спостерігається зміна в макростатистики. У свою чергу дешева нафта і дірки в заздалегідь спланованому бюджеті змушують Центральні Банки сировинних держав проводити політику низьких процентних ставок або відмовлятися від політики стримування валютного курсу. Така поведінка регулятора резонно призводить до довгострокових падінь національних валют.

Розглянемо теорію на прикладі.

Червоним кольором зображена динаміка валютної пари USD / RUB щодо нафти марки Brent.

В період з 2014-06-16 по 2016-01-11 також простежується чітка кореляція нафти і російського рубля. Падіння цін на нафту призвело до ослаблення російської валюти на 128%. Валютна пара USD / RUB зросла c 35 руб / дол. до 80 руб / дол.

Стабілізація бюджету після різкого падіння вартості нафти призвела до встановлення абсолютних антирекордів російським рублем.У буквальному сенсі регулятор віддав долю валюти в руки спекулятивно & shy; го ринку, курс знизився, а це в свою чергу допомогло нівелювати утворилися перекоси в бюджеті, оскільки здешевлення рубля компенсувало падіння нафтових цін.

У випадку з ЦБ РФ зміна основної процентної ставки не було основним інструментом, оскільки ефект від нього був мінімальним. В даному випадку зниження валютного курсу сталося в результаті зміни грошово-кредитної політики регулятора, але не через зміну вартості кредиту, а через втручання в хід торгів на внутрішньому валютному ринку. Іншими словами регулятор відмовився від валютних інтервенцій.

На прикладі канадського долара

На графіку червоним кольором зображено динаміка валютної пари USD / CAD щодо нафти марки Brent.

В період з 2014-06-16 по 2016-01-11 простежується чітка кор & shy; реляція CAD і нафти марки Brent. Нафтові котирування знизилися & shy; лись зі 114 $ до 30 $ за барель, падіння склало 73. 7%. Паралельно з цим валютна пара USD / CAD зросла з 1. 0700 до 1. 4500, зниження CAD склало 35. 5%.

Банк Канади для боротьби з нізкой̆ інфляціей̆ пішов на дворазове зниження основної процентної ставки. Ці дії були легко прогнозовані, оскільки запас для маневрів у цьому напрямку у регулятора був - основна процентна ставка на момент глибокого падіння нафтових котирувань становила значення 1. 0%.

Разом

Спостерігаючи за цінами на нафту і рухом сировинних валют, легко помітити чітку пряму кореляцію. Це допомагає в побудові середньостроковій моделі прогнозування на підставі зміни процентних ставок, і у визначенні початку середньострокових і довгострокових трендів валютного ринку.Також існує внутріденна кореляція інструментів, що яку можна використовувати в якості додаткових сигналів для пошуку оптимальних моментів входу в ринок.

Корисна інформація

  • Поточні рівні процентної ставки
  • Котирування USD / RUB онлайн
  • Котирування USD / CAD онлайн
  • Котирування нафти марки Brent

Схожі статті

  • Carry Trade - коли Центробанки працюють на твою прибуток
  • Як розрахувати і спрогнозувати реальну процентну ставку ФРС США?
  • Як визначити розворот тренда з фундаментального аналізу?