NYMEX - найбільша майданчик для торгівлі металами і енергоносіями

Anonim

Товарна біржа Нью-Йорка на сьогоднішній день є найбільшою торговим майданчиком для угод по енергоносіях і металів. Тут торгують деривативи на нафту, природний газ, електрику, дизельне паливо і вугілля, а так само контрактами на срібло, паладій, платину, золото і мідь. Кліринг і трейдинг здійснюється цілодобово. Так само NYMEX здійснює облік позабіржових угод з енергоресурсів, порядку - більш 350. Наприклад, глобальні щоденні ціни на нафту переважно формуються саме на цьому майданчику. На кожній торговій сесії реалізуються контракти на різні активи вартістю в кілька мільярдів доларів Сполучених Штатів. Учасники ринку нафтопродуктів усього світу, навіть не беручи участь в торгах NYMEX, реалізують угоди з орієнтиром на її показники. Тотожна ситуація на ринку металів - котирування біржі Нью-Йорка є еталоном цін.

Злиття і поглинання

До 2006 року в корпорацію NYMEX Holdings входили два підрозділи: біржа NYMEX і біржа COMEX, які раніше функціонували незалежно. Потім, підприємство пройшло процедуру IPO і випустило свої цінні папери в обіг на фондовому ринку Нью-Йорка. Але вже навесні агресивно розвивається CME Group придбала корпорацію за $ 11 мільярдів. На сьогоднішній день на фондовому ринку присутній наймасштабніша біржова група з тікером CME. Самі ж NYMEX і COMEX зберегли свою спеціалізацію і являють собою секції CME Group.

Історія NYMEX

В середині XIX століття в США товарні біржі почали формуватися в величезних кількостях. До кінця століття на транспортних розв'язках існували понад 1, 5 тисячі майданчиків, однією з яких стала NYMEX. Створили її в 1872 році манхеттенські підприємці, що торгували молочними продуктами. На Butter & Cheese Exchange of New York (так тоді називалася біржа) торгували сирами і вершковим маслом. Свою нинішню назву NYMEX отримала в 1882 році, але в цей час на ній торгували ще й яйцями, сухофруктами, птицею і консервами.На початку XX століття почався процес злиття і укрупнення торгових майданчиків. Так з'явилася і COMEX в 1933 році - в результаті об'єднання невеликих бірж. Події останніх років говорять про те, що процес збільшення масштабів триває.

Початок торгівлі нафтопродуктами

Середина XX століття була для багатьох бірж досить складним часом. Треба було робити привабливі контракти з високим рівнем ліквідності. NYMEX, як і інші майданчики, багато експериментувала з активами з метою збільшення обсягу торгів. Ключовим моментом для даного майданчика став 1978 рік, коли її директор Мішель Маркс і економіст Арнольд Сейфер вирішили повторно запустити в обіг ф'ючерсні контракти на мазут. У цей момент уряд США послабив контроль над його обігом, що давало можливість випустити на ринок хороші деривати. Контракти були максимально ретельно розроблені, але торгівля ними велася спочатку скромно. Пізніше були запущені ф'ючерси на сиру нафту, природний газ, бензин і інші енергоносії. NYMEX став стрімко набирати обертів. Торгові зали наповнилися трейдерами і представляли собою величезний натовп безперервно кричущих людей. COMEX на той момент часу була набагато масштабнішою майданчиком, але бум на енергоресурси змінив співвідношення. NYMEX швидко виросла і стала набагато багатше конкурента. Злиття цих двох компаній відбулося в 1994 році.

Об'єднання з CME і перехід на електронні майданчики

До початку XXI століття NYMEX утримувало лідерство в торгівлі на нафту і нафтопродукти. Але впровадження електронних систем в торги почала стрімко змінювати сформовані пропорції. Структура відкритих торгів в залі почала витіснятися в минуле. Для трейдерів торгового залу це означало втрату пріоритетних позицій, але керівництво майданчика добре розуміло, що перехід на систему електронних торгів - це єдина можливість зберегти своє значне становище в індустрії. Таким чином, в 2006 році NYMEX стала експлуатувати електронну мережу Globex, після підписання відповідної угоди з чиказької CME. Відкриті майданчики спорожніли, оскільки попит на послуги трейдерів серйозно знизився. Нафтові компанії, банки і фонди перейшли на торги з власних терміналів. Починаючи з 2006 року, представники CME Group улещували керівництво і акціонерів корпорації, а в 2008 році вони нарешті добилися повного схвалення проекту на злиття компаній. Це стало епохальною подією.

Пропоновані ф'ючерсні контракти

Максимально ліквідним продуктом NYMEX є ф'ючерсний контракт на нафту, з тікером WTI. Конкуренцію йому може скласти тільки дериватив майданчики ICE на нафту марки Brent, але це скоріше не альтернатива а, скоріше, свого роду доповнення. На NYMEX торгується тотожний актив, але поки не має широкої популярності у трейдерів. Ф'ючерси майданчики NYMEX на бензин, дизельне паливо і природний газ так само мають високу затребуваність. Менш популярні на торгах електрику, мазут, етанол та інші енергоносії. В іншому пріоритетному напрямку (кольорові і дорогоцінні метали) лідирують срібло і золото. І хоча на даному ринку на сьогоднішній день спостерігається скачки волатильності, багато учасників торгів вважають цінні папери на метали хорошим способом збереження капіталу і купують їх для наповнення портфелів.

Резюмуємо

Не дивлячись на те, що майданчики NYMEX і COMEX є підрозділами CME Group, вони продовжують утримувати лідерські позиції в торгівлі енергоносіями і металами. Тут можна продавати і купувати, практично, будь-які термінові фінансові інструменти за цими напрямками. З огляду на, що на ринках золота і нафти спостерігаються серйозні і постійні коливання в результаті певних геополітичних подій і пов'язаних з ними економічних показників, деривативи на дані продукти можуть бути вельми цікаві для трейдерів, котрі активні позиції.