Як правильно прогнозувати курси валют на Форекс

Anonim

Для того, щоб спрогнозувати подальшу динаміку валютної пари розроблена величезна кількість методик. Проте, кількість не перейшла в якість, і отримати досить ефективний прогноз - не найпростіше завдання. Розглянемо чотири найбільш розповсюджені метода прогнозу курсів валютних пар.

Теорія паритету купівельної спроможності (ПКС)

Паритет купівельної спроможності (ПКС) - можливо, найпопулярніший метод. Він частіше за інших згадується в підручниках з економіки. В основі теорії ППС лежить принцип «закону однієї ціни», який стверджує, що вартість ідентичних товарів в різних країнах має бути однаковою.

Наприклад, ціна на шафу в Канаді повинна бути аналогічною ціною на такий же шафа в США, приймаючи до уваги обмінний курс і без урахування транспортних і обмінних витрат. Тобто, для спекуляції приводу бути не повинно, щоб дешево купить в одній країні і продати дорожче в іншій.

Відповідно до теорії ППС, зміни обмінного курсу повинні компенсувати інфляційне зростання цін. Наприклад, в поточному році ціни в США повинні вирости на 4%, в Канаді за аналогічний період - на 2%. Таким чином, інфляційний диференціал становить: 4% - 2% = 2%.

Відповідно, ціни в США будуть рости швидше, ніж в Канаді. Відповідно до теорії ППС, долар США повинен втратити в ціні близько 2%, щоб ціна на один і той же товар в двох країнах залишалася приблизно однаковою.Наприклад, якщо обмінний курс становив 1 CAD = 0, 9 USD, то по теорії ППС прогнозований курс розраховується наступним чином:

(1 + 0, 02) x (0, 90 USD за 1 CAD) = 0, 918 USD за 1 CAD

Те, є, для дотримання ППС канадський долар повинен подорожчати до 91, 8 американських центів.

Найпоширенішим прикладом використання принципу ППС є індекс «Біг Мака», в основі якого лежить порівняння ціни на нього в різних країнах, і який демонструє рівень заниженности і завищення вартості валюти.

Принцип відносної економічної стабільності

Методика цього походу описана в самій назві. В якості основи беруться темпи зростання економіки різних країн, які дають можливість спрогнозувати динаміку обмінного курсу. Логічно припустити, що стабільне економічне зростання і здоровий бізнес клімат буде залучати більше іноземних інвестицій. Для інвестування необхідна покупка національної валюти, що, відповідно, призводить до зростання попиту на національну валюту і її подальше зміцнення.

Такий метод підходить не тільки при порівнянні стану економіки двох країн. З його допомогою можна скласти думку про наявність і інтенсивності інвестиційних потоків. Наприклад, інвесторів приваблюють більш високі процентні ставки, що дозволяють отримати від своїх інвестицій максимальну прибутковість. Відповідно, знову зростає попит на національну валюту і відбувається її зміцнення.

Низькі процентні ставки можуть скоротити потік іноземних інвестицій та стимулювати внутрішнє кредитування. Такий стан має місце в Японії, де процентні ставки знижені до рекордних мінімумів. Існує торгова стратегія «керрі-трейд», заснована на різниці процентних ставок.

Відмінністю принципу відносної економічної стабільності від теорії ППС є те, що з його допомогою неможливо зробити прогноз розміру курсу валюти. Він дає інвестору лише загальне уявлення про перспективи посилення або ослаблення валюти і силі імпульсу. Щоб отримати більш повну картину, принцип відносної економічної стабільності комбінується з іншими методами прогнозування.

Побудова економетричної моделі

Великою популярністю для прогнозування курсів валют користується метод створення моделі, що описують зв'язок курсу обміну валюти з факторами, які, на думку інвестора або трейдера, впливають її рух. При складанні економетричної моделі, як правило, застосовують величини з економічної теорії, однак при розрахунках можуть використовуватися будь-які інші змінні, які надають на обмінний курс істотний вплив.

Візьмемо, для прикладу, складання прогнозу на найближчий рік для пари USD / CAD. Ключовими факторами для динаміки пари вибираємо: різницю (диференціал) процентних ставок США і Канади (INT), різниця в темпах зростання ВВП (GDP) і різницю між темпами зростання особистих доходів населення США і Канади (IGR). Економетрична модель в цьому випадку буде мати такий вигляд:

USD / CAD (1 рік) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR)

Коефіцієнти a, b і c можуть бути як негативними, так і позитивними, і показують, наскільки сильний вплив має відповідний фактор. Варто відзначити, що метод є досить складним, однак при наявності готової моделі, для отримання прогнозу досить просто підставити нові дані.

Аналіз часових рядів

Метод аналізу часових рядів є виключно технічним і не бере до уваги економічну теорію.Найпопулярнішою моделлю при аналізі часових рядів є модель авторегресіонного змінного середнього (ARMA). В основі методу лежить принцип прогнозування цінових моделей валютної пари на підставі минулого динаміки. Розрахунок проводиться спеціальною комп'ютерною програмою на основі введених параметрів тимчасового ряду, результатом якого є створення індивідуальної цінової моделі конкретної валютної пари.

Безсумнівно, прогнозування валютних курсів - завдання вкрай складне. Багато інвесторів просто вважають за краще страхувати валютні ризики. Інші інвестори усвідомлюють всю важливість прогнозування валютних курсів і прагнуть до розумію факторів, що впливають на них. Наведені вище методи можуть стати гарною підмогою саме для таких учасників ринку.

Корисні посилання по темі

  • Особливості торгівлі на Форекс валютними парами з японською ієною
  • Фрактальний аналіз: хаос на службі форекс трейдера
  • Як правильно читати цінові графіки валютних пар