Маркет-мейкери (хто це) - коли трейдери безсилі

Anonim

Хто такі маркет-мейкери?

Учасників міжнародного фінансового ринку можна умовно розділити на дві групи, які пов'язані між собою:

  • маркет-мейкери (від англ. Market-maker) - це творці ринків або великі учасники фінансових ринків, як наприклад, дилінгові установи, великі банки і фонди.
  • маркет-юзери ( market-user ) - це наприклад, приватні інвестори або дрібні банки.

Великі установи (їх тисячі і у кожного сотні мільйонів доларів в активах) є активними учасниками ринку, вони, на відміну від пасивних маркет-юзерів, можуть виставити свої ціни, підштовхнути їх до потрібних рівнях, тим самим сильно впливаючи на ринок цінних паперів. Вони в силах їм маніпулювати, тому що мають значну кількість активів і вливають в процес багато коштів.

  • Так, наприклад, Стенлі Фрімен Дракенміллер викинув на ринок близько 5 млрд. Фунтів стерлінгів і приніс фонду Сороса близько мільярда доларів прибутку за один день.
  • Або Енді Крігер , який опціонами на 40 млн доларів (компанії Bankers Trust) змінив курс Новозеландського долара на 5% і заробив 300 млн. Доларів за день.

Аналіз відбувається вертикально

тобто, у них є інформація про доручення трейдерів закрити певну позицію при сприятливому або несприятливому результаті. Решта учасників ринку зазвичай аналізують ринок горизонтально - за графіками (за допомогою індикаторів , рівнів, фігур ), не уявляючи, по суті, як насправді відбувається рух ціни.Маркетмейкери щодня здійснюють колосальну кількість угод та забезпечують ліквідність торгових інструментів. Банки найбільше впливають на ринок, проводячи торги між собою. Це вільні біржові гравці.

Маркет-мейкери проти натовпу

Будучи великими фірмами і маючи високу кваліфікацію, маркет-мейкери виступають як в якості продавців, так і в якості покупців, маючи обов'язок і купувати, і продавати. Ціна покупок і продажів виставляється на публічний огляд, найвигідніші виставляються в початок списку.

Маркет-мейкери можуть оцінити тенденції на ринку цінних паперів, їх надійність і очікуваний дохід, пізніше інформуючи про них більш дрібні установи. Кращі пропозиції зводяться разом, і відбувається угода. У різних маркет мейкерів курси можуть відрізнятися. На біржі маркет-мейкер укладає договір, в якому прописано зобов'язання про те, що на певний час він повинен тримати різницю між ціною, за якою купується базова валюта і тієї, по якій вона продається. За це йому даються певні пільги.

Також великі контори займаються виконанням заявок своїх клієнтів і виступають посередниками між покупцем і продавцем.

Мінімальний спред на валюти встановлюється маркет-мейкером і поступово збільшується з плином часу. У разі якщо немає певного ордера, цей учасник ринку зобов'язаний виконати надходить ордер за свій рахунок. На кожному ринку є свій маркетмейкер, який проводить операції на фондовому ринку.

Як працює маркет-мейкер

Спочатку маркет-мейкер встановлює зв'язок з маркет-юзерами за допомогою особливої ​​програми, потім за допомогою програми NASDAQ , яка доступна лише контингенту черзі заявок, мають кращі ціни попиту і пропозиції, тобто, гравці другого рівня.Плюси цього рівня містяться в пільгах на комісійний збір і можливості автоматизовано здійснювати великі угоди.

Його в змозі придбати будь-яка брокерська організація, що утворюється зафіксувати ціну між купівлею і продажем на обумовлений час.

Корисні посилання:

їх діяльність відстежується організацією професійних дилерів акцій і організацією, яка контролює фінансові ринки і цінні папери. Таким чином, ми бачимо, що маркет-мейкери вважають за краще працювати з більш-менш великими брокерами.

Далі маркет-мейкер проводить необхідні маніпуляції з аналізу ринку і виконують заявку клієнта свого брокера. Вони майже не займаються арбітражними операціями, так як вони несуть певний ризик.

Є два типи маркет-мейкерів: ордер-тейкером і ордер-мейкери . Перші виконують заявки трейдерів, як це було описано вище, знімаючи додатковий прибуток, другі - стежать за певною акцією і займаються прогнозуванням.

Щоб користувачеві прийти до успіху, необхідно вміти прораховувати ходи маркет-мейкера, але чи можливо це?

В світі тисячі маркетмейкеров - банки, компанії, фонди, інформація про майбутні операції яких строго конфіденційна, навіть якщо припустити що ви знаєте про двох майбутніх рухах, то ви не зможете знати всі інші 99, 98%. Трейдери безсилі. Що говорити про трейдерів, якщо інші маркет-мейкери можуть виявитися в положенні що і трейдери перед іншими маркет мейкерами!