Томас Демарк, відомий біржовий трейдер, в своїй книзі "нова наука технічного аналізу" поділився думкою про своє бачення питання визначення трендів і ліній підтримки і опору в технічному аналізі. Необхідність нового підходу обумовлювалася тим, що, на думку автора методології, дуже важко достовірно працювати з тенденціями і креслити їх лінії з певною точністю. До такого висновку рано чи пізно приходять всі трейдери, коли стає очевидним, що трендові тенденції чудово працюють на історії, але виявити їх в режимі онлайн дуже важко.
Нанесення на графік будь-якого активу трендових ліній Демарка - процес досить сумнівний і умовний. Пов'язано це з тим, що два трейдера, розбирають одну і ту ж ринкову ситуацію, намалюють ці лінії в різних місцях. Більш того, один і той же трейдер, який розбирає ситуацію в різний час, з великою часткою ймовірності також намалює різні рівні.Саме в цьому Демарк бачив головну неоднозначність ринку, і запропонував використовувати нові об'єкти, з іншим підходом до їх формування.
Особливості підходу
Лінії Томаса Демарк пропонують нових підхід до графічного аналізу ринку і говорять про наступне:
- Побудова має здійснюватися справа наліво, а не навпаки, як пропонує класичний технічний аналіз. Тим самим здійснюється ідея про те, що останні цінові зміни мають для аналізу ринку куди більше значення, ніж дані за давно минулий період.
- Побудова трендової проводиться за двома вершин. Якщо класичний аналіз передбачає роботу з нескінченним числом вершин, то Демарк зробив висновок, що якщо вершин більше двох, то точність побудови значно знижується.
Для більш детального розуміння суті цього визначення необхідно розглянути ті поняття, які використовував у своїй роботі Де Марк. Так можна зрозуміти основні аспекти, за якими працюють лінії Томаса Демарк.
Відносний максимум (мінімум)
Відносні точки екстремумів характеризують ті вершини, за якими відбувається побудова трендової. Ключовий показник, який використовується в такій роботі, це "число періодів". Наприклад, якщо в якості розрахункового періоду вибрано значення 10, то пошук точок максимуму (мінімуму) відбувається за даними за 10 тимчасових інтервалів (наприклад, за 10 годин, якщо використовується для аналізу графік з періодом побудови о 1 годині). Нижче представлені лини Тома Демарк стосовно графіку євро-долар.
На основі обраного періоду відбувається визначення екстремумів ринку, і за цими екстремумам відбувається побудова самої лінії Демарк.
Підвищувальна лінія тренда
Підвищувальна лінія характеризує поточну ринкову тенденцію, яка вказує на загальне зростання котирувань базового активу. Побудова підвищувальної лінії проводиться на основі поточного мінімуму ціни, а також попереднього локального мінімуму.
Ці дані утворюють між собою екстремальні точки, за якими відбувається побудова лінії. Якщо ж ми будемо говорити про знижувальному русі ринку, то загальні правила побудови не змінюються. Єдина відмінність, що в останньому випадку ми будемо розглядати максимуми ринку для побудови лінії (на малюнку представлено знижувальний рух активу). Так будуються лінії Томаса Демарк.
Вибір періоду
Ідея, яку реалізував у своїх лініях Томас Демарк, полягає в простому розумінні, що в розрахунках слід спиратися на останні дані, як на більш актуальні. Якщо цей підхід адаптувати до ліній тренда, то постійне відшукування на ціновому графіку базового активу локальні точки максимуму і мінімуму дозволяє досить часто змінювати трендові лінії.
На малюнку, представленому нижче, видно ситуація, в яке побудова трендової лінії справа наліво давало помилкове уявлення (в середині руху) про зміну тенденції. Пов'язано це з тим, що на певній стадії спадного руху сталася ситуація, коли поточний локальний максимум виявився вищим за попередній. У базовому розумінні ліній тренда - це перший сигнал на зміни ринкової тенденції. Але слід розуміти, що в класичній теорії ліній Демарка представлений ринок, швидше за ідеалістичний. У реальному ж світі часто зустрічаються фігури на графіку, які незначно відрізняються від прикладів з книг. Один з варіантів таких розбіжностей представлений нижче.
Важливе питання, яке необхідно розглянути - який період слід застосовувати для побудови трендових ліній Демарка? Сам Томас в своїх працях говорив, що використовує денні графіки і період рівний 1. Тобто після кожного торгового дня відбувається коригування рівнів. Однак, автор методики цілком допускав, що його система цілком адаптивна до великих періодів і буде давати хороші результати при використанні тимчасового періоду більше, ніж 1.
Резюмуючи питання визначення періодів слід зазначити, що практичних рекомендацій в цьому питанні немає. Є загальна тенденція самого Демарка - період дорівнює 1. Але, виходячи з Вашої торгової філософії та стратегії, яку Ви застосовуєте на ринку, цей період цілком може бути збільшений. Але в будь-якому випадку лінії Томаса Демарк це один з важливих елементів технічного аналізу.
