Пора шортити coca-Cola (KO)

Anonim

На даний момент фінансові показники Coca-Cola Company не забезпечують ту ціну своїх акцій, яка склалася на ринку. У порівнянні з початком 2013 р ціна виросла практично на $ 5, склавши $ 41, при тому що фінансові показники компанії з кожним кварталом стають все гірше.

KO

Доходи до обліку відсотків і податків, а також чистий прибуток стабільно падають.

Співвідношення оборотних активів і пасивів також падає, що як правило, говорить про борги, які в майбутньому будуть обтяжувати і сковувати дії компанії.

Прибутковість активів (чистий прибуток до активів, ROA) і акціонерного капіталу (чистий прибуток до капіталу, ROЕ) падає, що не є секретом для інвесторів, так як такі показники, як ROE і ROA, розраховують практично всі. Знижується і рентабельність виручки з операційного прибутку (ОРЗ). Тому можливе виключення Кока-Коли з інвестиційних портфелів, що в довгостроковій перспективі гарантує падіння вартості акцій.

Частка продажів, що приносить операційний прибуток знижується.

Ступінь фінансового важеля (борг до акціонерного капіталу) росте, що робить акцію менш стабільною і більш ризикованою, що, знову ж таки, негативно впливає на настрої більшості інвесторів.

Якщо припустити, що наявні тенденції в зміні фінансових показників збережуться в найближчі три роки, то справедлива ціна акції Coca-Cola Company зараз повинна складати $ 21. Тобто майже в два рази менше поточної ринкової вартості.

Навіть, якщо припустити, що справи компанії налагодяться, і вона вийде на рівень 2012, все одно справедлива вартість акції буде істотно нижче поточної ринкової ($ 41), що говорить про їх явної переоціненість.

PS. Метод розрахунку справедливої ​​вартості можна подивитися тут //utmagazine.ru/1199498/