ІНВЕСТОРИ-АКТИВІСТИ

Anonim

Інвестори-активісти стали частіше втручатися в справи американських компаній, вимагаючи змін в їх стратегії, фінансову політику, а також в керівництві в надії підвищити капіталізацію компаній, пише The Wall Street Journal. При цьому в більшості випадків вони домагаються успіху.

Інвесторами-активістами в США називають акціонерів, які беруть активну участь в справах компаній, паперами яких вони володіють.

З початку року такі інвестори організували 238 ініціатив із закликом до змін. Як зазначає дослідницька компанія FactSet SharkWatch, такої активності не спостерігалося з 2008 року. Більш того, 72% таких кампаній закінчуються хоча б частковою перемогою активістів проти 57% шістьма роками раніше.

Нижче представлений список найвідоміших активістів:

Білл Акман, Pershing Square

У 1992 році Білл з іншими випускниками Гарварду засновує інвестиційну компанію Gotham Partners, яка вкладає невеликі інвестиції в публічні компанії. У 1995 році репутація Акмаєв зросла, коли він співпрацював в області страхування і нерухомості з Leucadia National і Rockefeller Center. Управління акціями приносить Gotham Partners зростання активів до 500 млн. Доларів на 1998 рік. У 2002 році Акман залишає Gotham Partners розвиток якої загальмувалося судовими розглядами з акціонерами компанії. У 2003 році була проведена комісія за операціями Gotham Partners, після чого генеральний прокурор штату Нью-Йорк Еліот Спітцер заявила про відсутність порушень законодавства.

У 2004 році Білл інвестує свої $ 54 млн. В новосозданий фонд Pershing Square Capital Management.

Фонд отримав величезний прибуток в умовах світового економічного спаду шляхом придбання акцій у міжнародних компаній "Wendy's", "McDonald's" і "Ceridian", і тиск на менеджмент цих компаній з метою підвищення прибутку від продажу своїх нерухомих активів і корпоративних підрозділів.

В кінці 2012 року Акман оголосив виробника харчових добавок Herbalife "шахрайської пірамідою", щоб заробити на обвалі її акцій.

Девід Айнхорн, Greenlight Capital

Девід - впливовий американський фінансист, засновник і директор хедж-фонду Greenlight Capital. Його операції по трейдингу широко висвітлюються пресою і мають досить сильний вплив на ринки.

З моменту свого заснування в 1996 році фонд Greenlight Capital показав досить стабільні результати з річним прибутком 19% і більше.

Айнхорн здобув популярність за короткі угоди з акціями компанії Allied Capital в 2002 р і Lehman Brothers в 2007, незадовго до банкрутства останньої. У 2011 р він також успішно зіграв на зниження Green Mountain Coffee Roasters.

Карл Айкан, Icahn Enterprise

Карл з 1978 терзає і злить корпоративну Америку, скуповуючи великі пакети акцій неефективних підприємств, щоб скинути топ-менеджмент, скоротити непродуктивні витрати, продати зайві підрозділи і, головне, підняти ціни на акції. У списку його жертв: RJR Nabisco, Texaco, TWA, Western Union, Viacom, Time Warner, ImСlone і Yahoo. Таким шляхом він розбагатів, яке оцінюється в $ 25, 3 млрд. "Я заробив всі ці мільярди завдяки тому, що є безліч компаній з проблемами, які легко вирішити", - говорить Айкан.

Завзятий гравець в покер, Айкан рідко блефує в ролі інвестора. "Іноді невідомо, натиснуть чи так звані корпоративні шантажисти на курок, - говорить він. - Але про нас все знають: якщо що, ми точно будемо стріляти".

Ден Лоеб, Third Point

Ден - засновник і керівник великого нью-йоркського хедж-фонду Third Point LLC з сумарним портфоліо $ 14 мільярдів. Його стратегія - купувати акції проблемних компаній і повертати їх до прибутковості, змінивши неефективне керівництво, що на його думку є ключем до успіху.

У квітні 2014 року власне стан Лоеба оцінювалося в $ 2. 2 мільярда. "Єдине, про що я дбаю, це як заробити гроші для моїх інвесторів", - говорить він.

Нельсон Пельтц, Trian Partners

Закінчивши школу, Нельсон вступив до Університету Пенсільванії, де проходив навчання біржової торгівлі, яке так і не зміг закінчити. Справа в тому, що в 1963 році Нельсон кинув навчання з твердим наміром стати лижним інструктором в штаті Орегон, але в підсумку став працювати водієм вантажівки в компанії А. Peltz & Sons. Ця фірма була заснована дідом Нельсона, Адольфом Пельтца і займалася оптовими поставками продовольчих товарів в ресторани Нью-Йорка. Коли компанія перейшла до Нельсону Пельтц і його братові Харлану, вони змінили назву на Flagstaff Corporation і за 15 років зуміли збільшити бізнес до відкритого акціонерного товариства зі $ 150 мільйонним об'ємом продажів.

Нельсон Пельтц - один з найбільших американських бізнесменів, є засновником і керівником підприємства Trian Fund Management. LP. Крім посади в фонді, Пельтц керує радою директорів The Wendy's Company, Legg Mason, Mondelēz International і Ingersoll Randplc. До недавнього часу інвестор був директором гіганта харчової промисловості компанії Heinz. Особисті статки Пельтца оцінюється в 1, 65 млрд доларів.

Баррі Розенштейн, Jana Partners

Баррі - дипломований фахівець. Свого часу він закінчив Університет Lehigh University і був удостоєний почесного ступеня бакалавра в галузі науки і мистецтва. Після - майбутній мільярдер навчався в Університеті Пенсільванії University of Pennsylvania (в Wharton School) і заслужив вчений ступінь МВА.

Пізніше Баррі трудився в організації Asher Edelman. Саме там він ідеально вивчив справу і став затребуваним фахівцем, а також - (на той момент часу) солідним інвестором, зараз він є засновником і співзасновником компанії JANA Partners LLC, фонду, в активах якого знаходяться чотири мільярди доларів. Фонд був заснований в 2001-му році.

Пол Сінгер, Elliott Management

Пол - засновник інвестиційного фонду Elliott Associates і його беззмінний керівник ось уже з 1977 року. Elliott Associates - складова частина більш великого бізнесу Elliott Management Corporation - компанії, яка управляє капіталом в розмірі близько $ 23 мільярдів, що належать як приватним, так і інституціональним інвесторам. Протягом своєї історії фонд Сінгера обганяв прибутковість індексу S & P500 приблизно на 5% річних, забезпечуючи вкладникам хоч і не надвисокий, зате стабільний дохід.

Він купує проблемні борги за максимально низькою ціною, а потім або продає їх на більш вигідних умовах, або судиться за повну компенсацію.

У своїх інтерв'ю Сінгер постійно звертає увагу на те, що на початку своєї кар'єри він мав збитки, які неминучі при роботі на ринку цінних паперів. У той же час, ці збитки навчили інвестора торгувати більш обережно, і в результаті з 1977 року лише два роки виявилися збитковими.

Інвесторам Пол Сінгер радить наступне:

· Не бійтеся збільшувати розмір позиції, в якій ви впевнені (відповідно до цього правила інвестор втричі збільшив кількість акцій Dell в 2013 році, сподіваючись на зворотний викуп цінних паперів).

· Якщо ви впевнені у своїй правоті - відстоюйте права в суді! (Близько половини зароблених коштів Сінгер отримує після судових розглядів з компаніями та державними органами).

· Довіряйте лише своєї думки. Якщо ви хочете продати, але все купують - не піддавайтеся ейфорії і робіть, що вважаєте за потрібне.

Детальніше у нас на сайті