Інтерв'ю з трейдером Бреттом Стінбарджером (brett Steenbarger) "Про вміння концентруватися на позитивному"

Anonim

Бретт Стінбарджер має ступінь PhD, клінічний ад'юнкт-професор в області психіатрії і поведінкових наук Сиракузского ніверсітета (Нью-Йорк). Працює наставником по ефективності для трейдерів і портфельних управляючих в хедж-фондах та інших фінансових установах, а також сам активно торгує ф'ючерси на індекси акцій. Веде блог TraderFeed, активний в соціальних мережах, є автором чотирьох книг з торгівлі. В його останній книзі - "Психологія торгівлі 2. 0" (2015) - наводяться результати недавнього дослідження з позитивної психології, які показують, що трейдери можуть пристосовуватися до мінливого ринку, використовувати свої сильні особистісні якості, розвивати творчий підхід і виробляти кращі практики і процеси.

Ви спочатку стали психологом або трейдером?

Тим і іншим я займався одночасно. Я завжди був психологом, в тому сенсі, що отримав необхідну освіту і підготовку. В університеті психологія була моєю спеціалізацією. Потім я вступив до аспірантури і отримав ступінь PhD в галузі клінічної психології, після чого займався психологією на практиці. Так що я завжди був психологом, але в кінці 1970-х, навчаючись в аспірантурі, я дуже зацікавився фінансовими ринками і почав торгувати. Для мене торгівля завжди була паралельною областю інтересів, і лише в 2000 році я об'єднав ці два напрямки і вирішив написати свою першу книгу - "Психологія торгівлі".

Фірма Kingstree в Чикаго, яка в той час займалася електронною торгівлею ф'ючерсами і була піонером в галузі електронної торгівлі, зацікавилася моєю книгою. Вони запросили мене попрацювати з їх тренерами та психологами в якості наставника по ефективності, і це було успішне захід. Так я остаточно порвав з академічним світом. У той час я викладав в медичній школі, але вибрав в якості основної роботи діяльність в якості психолога і тренера по ефективності трейдерів. Це був еволюційний шлях.

Багато трейдерів не розуміють, що емоції - це частина торгівлі. Які початкові кроки повинні зробити люди, перш ніж зайнятися торгівлею, щоб не потрапити в пастку емоційної торгівлі?

Дозвольте спочатку дати спільну відповідь, а потім - більш конкретний. В цілому, психологія трейдингу - набагато ширше поняття, ніж просто контроль емоцій. Тема контролю емоцій - загальна для всіх; це - виклик для всіх, а особливо - для початківців трейдерів. Але психологія полягає не тільки в цьому. Саме тому я написав свою останню книгу - "Психологія торгівлі 2. 0". Я назвав її "2.0", тому що хотів показати, що існує ціла психологія трейдингу, на яку часто не звертають уваги і про яку не говорять. Наприклад, один з елементів психології трейдингу - творчість Як подивитися на ринки по-новому і генерувати нові ідеї? Елементом психології трейдингу є когнітивна психологія - тобто, як обробляти інформацію найкращим чином?

Ще один елемент психології торгівлі - позитивна психологія. Якими сильними якостями володієте ви як особистість? Яка вам від них користь? Як можна їх використовувати для поліпшення торгівлі? Все це - дійсно важливі теми, які, на жаль, нечасто обговорюються. Замість цього, люди концентруються на контролі негативних моментів, тобто, на контролі емоцій. Хоча це важливо, але все ж це - лише один з елементів формули психології торгівлі. Ось про це я і розповідаю. Це - загальна картина. Що стосується контролю емоцій, то існує кілька різних способів це робити. Коли ринок стає волатильним, то перший спосіб - планування і підготовка. Одна з речей, які я розглядаю у своїй книзі, - важливість кращих практик. Потрібно знати, як ви заробляєте гроші. Які ваші кращі практики? Що ви зазвичай робите, коли заробляєте? Як ви приймаєте рішення, як готуєтеся до робочого дня, як керуєте своїми позиціями? Проводячи якісну підготовку або застосовуючи свої кращі практики і перетворюючи їх в кращі процеси, ви можете створити на підставі цього надійні процеси, які можна повторювати знову і знову. Таким чином ви створюєте для себе шаблон, який дає вам контроль над торгівлею.

У людей виникають емоційні проблеми з торгівлею, коли вони відчувають, що ринок контролює їх. Вони відчувають, що не контролюють ситуацію. Ми не можемо управляти майбутнім поведінкою акції або ринку, але можемо управляти своєю участю в ринку. Знаючи свої кращі практики і застосовуючи їх в роботі, можна досягти хорошого контролю. А коли ситуація під контролем, ми не відчуваємо стресу.

Ви сказали, що трейдеру потрібно створити шаблон. Що повинно входити в цей шаблон?

У своїй книзі я розповідаю, що торгівлю потрібно розбити на складові процеси. Іноді можна почути, як кажуть: "Хороший трейдер повинен дотримуватися свого процесу". Це дещо безглуздо, тому що торгівля - це не один процес. Вона включає в себе безліч процесів, і ми повинні знати, як діяти найкращим чином в кожному з них. Тому перший компонент - як в особистісному плані готуватися до кожного торгового дня? Як підготуватися психологічно? Як підготуватися фізично? В якому стані мислення та стан тіла повинні ми бути, коли стежимо за ринком і торгуємо?

Це - один процес, повністю пов'язаний з особистою підготовкою. Крім того, є ще когнітивна підготовка, пов'язана з тим, як ми досліджуємо ідеї на ринку. Яку інформацію шукати? Яку інформацію фільтрувати, щоб приймати найкращі рішення? Це - інший процес. Третій компонент: як визначати правильний час входу в позицію? Як виконувати угоди? Як відкривати позиції, як вибирати їх розмір, щоб отримати правильний ризик? Коли ринок стає більш волатильним, як це впливає на розмір позицій і наші ризики? Все це теж становить процес. А після того, як позиція відкрита, як нею управляти? Чи потрібно додаватися, коли вона йде в нашу сторону? Чи потрібно виходити частинами? І нарешті, як визначити, де і коли виходити? На які критерії дивитися, щоб приймати хороші рішення? Все це стає елементами шаблону.

І нарешті, повинен бути процес навчання. Після того, як ми поторгували і заробили або втратили гроші, як оцінити нашу ефективність і винести уроки з того, що ми зробили? Якщо угода збиткова, то потрібно хоча б винести з неї щось в сенсі навчання. Цей урок може стосуватися ринку або наших поглядів на ринок, а може бути - особистості трейдера. Можливо, ми не змогли дотриматися свої кращі практики. У будь-якому випадку, потрібен процес аналізу, який допоможе винести уроки з прибуткових і збиткових угод. Все це - різні процеси. Потрібно мати процедуру або набір кращих практик для кожної з цих областей, тому що на цьому все грунтується. Це допомагає нам робити те, що ми робимо найкраще. І це важливо психологічно, тому що дає нам більший контроль.

Ви рекомендуєте трейдерам вести журнал торгівлі для обліку всіх своїх операцій?

Так. Журнали торгівлі - цікава тема, тому що їх можна використовувати для різних цілей. Є два види журналів торгівлі, які я вважаю корисними. Один - це реєстрація самого ринку, де ви записуєте, що робить ринок, що і як ходить, що на що впливає, і як змінюється ринок. Тобто, ви відстежуєте свої думки про ринок і потенційні можливості.

Другий тип журналу - облік своєї результативності в процесі торгівлі. Що зроблено добре, а що - погано?

Цей процес навчання має іншу мету, але теж важливу. Я вважаю, що ведення журналу про ринок може допомогти підготуватися до торгового дня або тижня, а ведення журналу своєї торгівлі допоможе винести уроки з того, що ви робите, щоб з часом стати кращим трейдером.

Раніше ви говорили, що потрібно бути креативним. Трейдери повинні мати унікальний підхід до ринку. Чи можете ви сказати, що індикатори, які ви самі створюєте, дають вам перевагу?

Не думаю, що якийсь індикатор може дати перевагу. Я вважаю, вся справа в тому, як ми обробляємо інформацію. Жоден інструмент не може механічно сказати вам точно, що треба купувати або продавати. Не все так просто. Але я думаю, що багато хто з створених і використовуваних мною індикаторів дають унікальну інформацію, яку неможливо одержати просто дивлячись на графік або на підставі простих індикаторів. Ця унікальна інформація відіграє важливу роль для аналізу ринку.

Ви закликаєте інших трейдерів знаходити таке унікальне перевага самостійно?

Так, тому що неможливо отримати гарну віддачу, якщо використовувати типові речі. Якщо у вас немає унікальної інформації і унікального способу зіставлення цієї інформації, то ви не зможете отримувати унікальні позитивні результати.

Іншими словами, коли хтось чує, що його друзі або передплатники в соціальних мережах купили якусь акцію, і він намагається зробити те ж саме, то у нього немає творчого переваги?

В цьому точно немає ніякої переваги. І важко уявити, щоб хтось мав достатню впевненість в таких ідеях, щоб продовжувати перебувати в угодах, навіть якщо це хороші угоди. Тому, якщо та людина, дії якого ви відстежуєте, не має чудового послужного списку або не застосовує передових методик, то не раціонально за ним слідувати. Тому що така людина повинна був об'єктивно зарекомендувати себе фахівцем. Якщо це просто хтось, яка висловлює в чаті свою думку, то яке тут може бути перевага? Насправді, такий вислів настроїв може навіть служити в якості протилежного індикатора. Ви станете багатшими, якщо просто не будете вкладати гроші в таку пораду.

Перейдемо до теми, як може трейдер вбудувати когнітивну психологію в свою торгівлю і витягти з неї перевага?

Творча і когнітивна психологія переплетені, тому що наша здатність бути креативним пов'язана з нашим процесом обробки інформації. Люди як особистості - різні, у них різні когнітивні стилі, або різні способи обробки інформації. Наприклад, деякі трейдери, з якими я працюю, - екстраверти. Їх процес обробки інформації дуже соціальний. Вони спілкуються з багатьма людьми, у них є розвинена інформаційна мережа, вони діляться своїми ідеями і знайомляться з ідеями інших людей. Вони отримують користь із такого взаємодії та спілкування.

Синтез різних поглядів різних людей, висловлювання своїх думок і продумування своїх ідей - це творчий процес. Це - один із стилів обробки інформації. У кого-то може бути інший стиль - більш аналітичний, що передбачає замкнуте приміщення і тишу при дослідженні ринку. Інші можуть вивчати статистичні дослідження або проводити їх самі і формувати свої погляди в ході такого аналізу. Такі люди часто - інтроверти, і їх творчий процес відрізняється від соціально орієнтованого процесу екстравертів. Все залежить від того, наскільки ви знаєте себе і свої сильні сторони. Ще один спосіб обробки інформації - переглядати різні ринки і безліч різної інформації. Цей шлях люблять макро-інвестори. Ці люди хочуть бачити загальну картину.

З іншого боку, є люди (і я - один з них), які щомиті переглядають, скільки акцій знаходяться в аптіке або даунтіке, як поводяться різні сектори ринку - по секундами і по хвилинах. Використовуючи цей висхідний принцип, вони формують своє бачення на підставі поточного поведінки трейдерів і торгують на підставі цього бачення.

Іноді люди ставлять мені запитання, чому ринок зростає. Вони хочуть бачити загальну картину, але у мене її немає.

Фактично, я про це не запитую. Мені це не цікаво. Я б відповів так, що ринок росте в залежності від того, що роблять великі інституціональних - підвищують пропозиції або б'ють по бідах. Це - інший стиль обробки інформації.

Деякі люди дуже добре вміють бачити загальну картину. Зазвичай, це - довгострокові трейдери або інвестори. Але є й інші, хто дуже добре вміє розпізнавати патерни і торгувати короткостроково.

Все це - приклади когнітивної психології і того, як люди виробляють ідеї для торгівлі. Зазвичай, хороший трейдер вміє або добре розбиратися в загальній картині або здатний добре розпізнавати деталі - патерни. Важко бути успішним в тому і іншому одночасно. Але знову-таки, головне - зрозуміти свої сильні сторони і вміти їх застосувати.

Чи є у вас тест, який людина може пройти, щоб зрозуміти, до якого типу трейдерів він відноситься?

У мене немає стандартного тесту. Я працюю з людьми з хедж-фондів та інвестиційних банків. Навчаючи їх, я розумію суть їх особистості. Я дізнаюся їх сильні особисті якості, їх вміння обробляти інформацію і суть їх когнітивної психології. Я намагаюся допомагати їм скористатися своїми сильними якостями, які я виявляю, вивчаючи їх стиль торгівлі, а не пропонуючи їм пройти тест.

Проблема багатьох тестів полягає в тому, що ми можемо вказувати в них тільки те, що знаємо. Дивно, але люди не завжди знають про свої сильні сторони, тому не завжди звертають на них увагу. У людини можуть бути деякі сильні сторони, які він не використовує. Аналогічно, люди не завжди знають про свої недоліки. Існує кілька особистісних тестів, спрямованих на когнітивну область. Але мені більше подобається вивчати реальну діяльність людини і робити висновки на підставі отриманої мною інформації.

Ви фокусуєтесь на позитивної психології. У людей є сильні сторони, про які вони можуть не знати. Чому так важливо знати про своїх сильних якостях?

Я веду два блога: один - для Trader-Feed, другий - для Forbes. Блог Forbes більше спрямований на позитивну психологію, а блог TraderFeed - більше орієнтований на торгівлю. У блозі Forbes я привожу результати досліджень, що показують, що люди, які спираються на свої сильні якості, відчувають себе щасливішими. Вони більш креативні і більш продуктивні, ніж ті, хто не використовує ці якості. Це дослідження говорить про те, що простого виправлення помилок і зменшення своїх слабкостей мало для впевненого досягнення успіху. Успішні люди мають чітко виражені сильні якості. У них є і слабкі області, але вони в повній мірі використовують свої сильні якості. Щоб подолати свої слабкі сторони, вони часто вдаються до командної роботи. У свою команду вони набирають людей, які здатні компенсувати їх недоліки. Наприклад, я можу бути дуже хорошим трейдером, який дуже добре обробляє ринкову інформацію, але мати погані здібності для аналітичної обробки інформації.

Якщо у мене є людина, яка зможе проводити статистичні дослідження ринку, це допоможе мені в торгівлі. Тому можна найняти людину, яка буде доповнювати мене в цьому сенсі. Його сильні якості можуть відрізнятися від моїх, але ми будемо працювати разом, як одна команда. Таким чином я не намагаюся виправити свої недоліки або позбутися від них. Я лише намагаюся зосередитися на своїх сильних якостях.

Згідно з цим звітом, саме це найбільш важливо для успіху. Трейдери часто звертають увагу на психологію торгівлі після того, як втратили гроші і впали у відчай. Тоді вони фокусуються на тому, що вони роблять неправильно, тобто на своїх помилках і на те, як вони втратили гроші. Знати про це потрібно, але в такому пригніченому стані люди зазвичай не здатні думати про свої сильні якості. Вони не замислюються про те, як вони заробляють гроші, а тому не виносять урок зі свого позитивного досвіду. Важливо вести журнал торгівлі. Я переглядаю журнали торгівлі тих, з ким працюю, і зауважив, що люди дуже рідко заносять в журнал свої кращі угоди і найбільш прибуткові періоди. Необхідно більше фіксувати свою позитивну результативність, тому що вона дозволяє багато чому навчитися. Але люди зазвичай ведуть журнал, коли вони не задоволені своєю торгівлею, тому не можуть вчитися на позитивному досвіді. Це - одна з причин, чому вони не знають про своїх сильних якостях.

Це цікаво. Як можуть роздрібні трейдери, які торгують самостійно і не мають що працює на них команди, компенсувати свої слабкі сторони?

У цьому - одна з принад соціальних мереж, чи не так? Ми можемо об'єднуватися з іншими людьми і створювати віртуальні команди. Я і сам роблю це. Якщо я бачу в соціальних мережах когось, хто обробляє інформацію не так, як я, і це мені здається резонним або цінним, то у мене виникає бажання з ним зв'язатися. Ця людина може стати членом моєї віртуальної команди. Можливо, я теж зможу поділитися з ним своїми здібностями. Соціальні мережі дають роздрібного трейдеру можливість створювати віртуальні команди. Це - потужний механізм.

Крім розвитку соціальних мереж, які ще зміни відбулися на ринку з тих пір, як ви почали торгувати?

На ринку немає формули успіху, якій можна постійно користуватися. Ринок постійно змінюється. Змінюються тренди, волатильність, кореляція активів, змінюються руху на ринку. Сьогоднішні ринки не схожі на ринки кінця 90-х, тому ми повинні підлаштовуватися до цих змін. Це - ще одна тема в психології трейдингу, якій не приділяється належної уваги. Відомо що в світі бізнесу підприємець стикається з постійною зміною ринку, технологій і переваг споживачів.

Підприємці усвідомлюють це і завжди змушені адаптуватися, якщо хочуть залишатися в бізнесі. Вони не можуть застосовувати одні і ті ж практики день у день і з року в рік. Аналогічно, трейдери повинні адаптуватися до мінливих ринків. Це означає, що їм потрібна інформація про ринки, щоб розуміти, які відбуваються зміни.

Вони повинні адаптувати свої стратегії торгівлі, щоб скористатися цими змінами. Це - значний елемент психології торгівлі, що недооцінений. Фактично, багато фахівців з психології трейдингу дають шкідливий рада, роблячи надмірний акцент на необхідності дотримуватися "дисципліни". Звичайно, потрібно бути дисциплінованим, але якщо ринок постійно змінюється, ви не можете спокійно продовжувати робити все те ж саме і називати це дисципліною. Це може нашкодити вам. Для успіху потрібно набагато більше, ніж постійне виконання одних і тих же дій. Це - важлива частина психології торгівлі. Трейдери повинні знати про це і працювати над цим.