Привіт, колеги форекс трейдери!
Середньостатистична книга про торгівлю є досить марною, з акцентом, головним чином, на виборі точки і часу входу, і, в результаті, її читачі втрачають гроші, застосовуючи все це. Звичайно, є книги, які нарівні зі звичайною нісенітницею добираються до набагато більш важливої теми математичного очікування. Однак більшість з цих книг знову неправильно підносять цей аспект. Або вони занижують його важливість, що робить їх схожими на вже згадані книги. Але найчастіше вони навіть вчать абсолютно неправильно дивитися на очікування прибутку системи, примушуючи вас робити ще один крок у неправильному напрямку, даючи своїм читачам впевненість і в той же час змушуючи їх втрачати гроші через фінансову короткозорості. У цій статті, ми постараємося виправити цю проблему раз і назавжди.
Одна приказка звучить наступним чином: «Невдахи фокусуються на своїх прибуткових позиціях, а переможці фокусуються на перемогу». Одну і ту ж позицію можна розглядати по-різному: в разі, якщо ми міняємо точку і час входу, вони важливі, а якщо використовувати постійний підхід з додаванням до прибуткових позиціях, то точка і час входу майже не мають значення в довгостроковій перспективі.
Поняття Очікування в трейдингу
Хоча кожен трейдер повинен бути знайомий з поняттям математичного очікування, ми знову коротко обговоримо цей аспект.
Подивіться на малюнок нижче. Зрештою, загальний чистий прибуток (або збиток) виходить як від частоти прибуткових і збиткових позицій (скільки б їх не було), так і від їх середнього розміру. Мета будь-якого аналізу ринку, програми дій, яка полягає в тому, щоб спробувати мати більше прибуткових позицій (і, отже, менше збиткових). І хоча аналіз точки входу може мати свої переваги, в кінці кінців, ми не можемо передбачити майбутнє.
Середній розмір прибуткових і збиткових позицій, з іншого боку, дає нам набагато більше інформації і, насправді, дуже велику ступінь контролю. Бо, якщо ми ризикуємо в своїй позиції, скажімо, трьома відсотками, то наша середня втрата не перевищуватиме мінус три відсотки. І єдине, що ми повинні робити для цього, це закривати позиції, коли ризик доходить до трьох відсотків або менше. Ніяких прогнозів або аналізів зовсім не потрібно. Аналогічним чином ми так само можемо збільшити середній розмір своїх прибуткових позицій, просто утримуючи їх (тобто не закриваючи їх) і додаючи до них (тобто відкривати ще позиції в цьому напрямку), оскільки вони принесуть нам великий прибуток. Таким чином, в кінці кінців, це все має на увазі зведення втрат до мінімуму, а прибутку - до максимуму. Повертаючись до малюнка, це означає, що ми повинні зосередитися на масі важків.
Бути прибутковим в торгівлі в довгостроковій перспективі, зводиться до того, щоб мінімізувати втрати і дозволити прибутку рости. Справа не в тому, правильно ви дієте чи ні - справа в тому, як ви керуєте своїми прибутком і збитками.
Проблеми з очікуванням в трейдингу
Математичне сподівання не важко зрозуміти. І щоб допомогти зрозуміти його, часто використовуються дуже прості аналогії, наприклад, азартні ігри: гра в кості, рулетка або навіть лотерея. Завдяки очікуванню легко довести, що всі подібні ігри, в кінці кінців, є програшними, якщо грати досить тривалий час (якщо вам цікава ця тема загугли наприклад «математичне очікування рулетки»).
Так що немає ніякого сенсу грати в азартні ігри, крім як заради розваг.
Кого-то, хто просто виграв кілька мільйонів в лотереї, можливо, важко переконати в цьому. Просто попросіть його витратити весь свій прибуток на лотерейні квитки на наступному тижні, і він все зрозуміє.
І ось ми підійшли до суті проблеми. Концепція, або, можна сказати, міф про «очікуваннях від своєї системи». Більш популярним для трейдерів є термін «перевага». Легенда свідчить, що ви повинні мати позитивні очікування від своєї торгової системи. Але це даремне заняття, тому що, на відміну від азартних ігор, система може не мати, і, ймовірно, не має постійного процентного числа прибуткових позицій. Адже ринки не рухаються випадковим чином. Таким чином, на фінансових ринках, ми знаємо тільки нашу історичну частоту прибуткових і програшних позицій, на відміну від гри в кості, де ми також знаємо майбутнє очікування.
Міф про необхідність мати позитивні очікування від своєї системи, перш ніж довіряти їй наші гроші, має важкі наслідки. Він підживлює переконання, що вам необхідно мати перевагу (з точки зору матожіданія), щоб бути прибутковим в довгостроковій перспективі. Крім того, він підживлює марну необхідність бектестірованія. Будь-яка система, що має негативні очікування і, природно, підкріплена бектестірованіем, відкидається. Хороші системи критикуються, тому що вони, можливо, якийсь час не синхронізуються з ринками, тобто не приносять прибуток якийсь час. І справа доходить аж до підгонки кривої прибутковості на історичних даних, тобто переоптімізаціі.
Що роблять трейдери в пошуках системи з позитивними очікуваннями? Так то ж саме: не враховують розподіл ймовірностей в області вимірювання. І якщо «Чорний лебідь» Нассіма Ніколаса Талеба навчив нас чогось, так це того, що ми просто не можемо цього робити.
Ми не можемо застосовувати вимірювання за межами інтервалу, в якому ці вимірювання були зроблені. І ми, безумовно, повинні розуміти, що ми повинні дивитися на очікування в цілому. Це як раз не вірогідність, які вбивають нас, а саме результати. І ще раз, навіть ймовірності (і, можливо, подібні розподілу) не є стабільними на фінансових ринках. Ринки мають хаотичний, фрактальний характер, із змінним по експоненті поведінкою (і то не завжди).
Що робити, щоб поліпшити математичне очікування?
Доброю новиною є те, що, коли трейдер починає думати своєю головою, а не сподіватися на очікування, йому не потрібно нічого робити з його «системою». Торгові очікування (на відміну від очікувань від своєї системи) - це просте використання знань про те, що ми маємо набагато більший контроль над розміром свого прибутку / збитків (середнім розміром прибуткових і збиткових позицій), ніж ми маємо над ймовірністю (частоті прибуткових і збиткових позицій). І, тому що ми не фокусуємося на історичних очікуваннях, торговельні очікування можуть працювати на нас. Зберігаючи втрати малими і збільшуючи свій прибуток (і додаючи до прибутковим позиціям), ми отримуємо справжні переваги.
Проводився наступний експеримент: симулятор відкривав випадкові позиції, з яких вважали матожіданіє і чистий прибуток.
У даній моделі усереднили кілька мільйонів наборів з 30 довгих позицій під час ведмежого ринку. Середній чистий збиток склав -12 відсотків, прибутковими були всього лише близько однієї третини всіх позицій. Тепер, просто відкриваючи ті ж позиції, скорочуючи втрати до мінус трьох відсотків (використовуючи стоп-лосс) і в той же час додаючи до прибутковим позиціям, ми домоглися середнього чистого результату для тих же позицій в 1,8 відсотка прибутку (в середньому на падаючому ринку). Отже, використовуючи очікування в нашу користь, ми насправді змінили значення очікувань! Трейдери, які вірили, що спочатку негативні очікування марні, ніколи б не змогли цього зробити, тому що вони з самого початку відмовилися від цієї системи.
Це не означає, що збитки можна точно перетворити на прибуток, але в довгостроковій перспективі очікування працює завдяки закриттю збиткових позицій і додаванню до прибуткових позиціях. Але при погляді на можливу історію угод на графіку в минулому, трейдери часто обманюють самих себе. Таким чином, жодна з торгових систем не є ні прибутковою, ні збитковою, вони виглядають так тільки по відношенню до вживаного методу управління розміром позиції і мані менеджменту.
На закінчення
У висновку слід сказати наступне: дивитися як поводилася форекс стратегія на історії - це одне, а от чекати, що вона буде вести себе так само в майбутньому - інше.
Трейдерам варто менше зосереджуватися на тестуванні на історії, а більше на поточну ситуацію: скорочувати збитки і в ще більшому ступені максимізувати свій прибуток і додаватися до прибуткових позиціях. Дотримуйтесь цього правилу досить тривалий час, і ви відчуєте справжню силу математичного очікування в трейдингу на Forex.
Ще один важливий момент у виборі стратегії - її логічне обгрунтування, але про це якось іншим разом, стежте за публікаціями на сайті?
З повагою, Власов Павло
TradeLikeaPro.ru
