Торгівля гепів - це простий і системний метод покупки акцій в лонг або шорт. У загальних рисах, він полягає в тому, щоб знаходити акції, в яких відбувається геп по відношенню до ціни закриття попереднього дня, і спостерігати за ними в першу годину торгів з метою визначення діапазону торгівлі. Вихід вгору за межі цього діапазону є сигналом на покупку, вихід вниз - сигналом до шорт.
Що таке геп?
Геп - це різниця цін між рівнями закриття попереднього та відкриття наступного за ним днів. Хоча більшість підручників з технічного аналізу виділяють 4 типи гепів - загальний, пробійні, на продовження і геп виснаження - ця класифікація застосовується вже після того, як встановилася графічна модель. Тобто, відмінність одного типу гепа від іншого можна помітити тільки після того, як ціна продовжить рух вгору або вниз. Така класифікація корисна для довгострокового розуміння поведінки конкретної акції або сектора, але несе мало користі для практичної торгівлі.
Для практичної торгівлі можна виділити 4 основних типи гепів, а саме:
Повний геп вгору має місце, коли ціна відкриття вище, ніж High попереднього дня.
На наведеному нижче графіку Cisco (CSCO) ціна відкриття 2 червня, позначена лівої горизонтальному міткою бару (зелена стрілка), вище за ціну закриття попереднього дня, як це обумовлено правої горизонтальної міткою бару за 1 червня.
Повний геп вниз має місце, коли ціна відкриття нижче, ніж Low попереднього дня. Нижче наведено графік Amazon (AMZN), де можна побачити повний геп вгору 18 серпня (зелена стрілка) і повний геп вниз на наступний день (червона стрілка).
Частковий геп вгору має місце, коли ціна відкриття поточного дня вище, ніж ціна закриття попереднього, але не вище, ніж High попереднього дня.
На наступній діаграмі Earthlink (ELNK) показаний частковий геп вгору 1 червня (червона стрілка) і повний геп вгору 2 червня (зелена стрілка).
Частковий геп вниз має місце, коли ціна відкриття нижче ціни закриття попереднього дня, але не нижче Low попереднього дня.
Червона стрілка на наведеному нижче графіку Offshore Logistics (OLG) показує день, коли акція відкрилася за ціною нижче ціни закриття попереднього дня, але не нижче Low попереднього дня.
Навіщо потрібно використовувати правила торгівлі?
Щоб успішно торгувати гепи в акціях, потрібно застосовувати упорядкований набір правил входу і виходу. Це дозволить правильно виявляти угоди і мінімізувати ризики. Крім того, стратегії торгівлі гепів можна застосовувати до гепам на тижневих графіках, а також до гепам всередині дня і на закритті дня. Довгостроковим інвесторам важливо розуміти механізм гепів, оскільки сигнали в шорт можна використовувати в якості сигналу на закриття позиції і продаж активу.
Стратегії торгівлі гепів
Для кожного з чотирьох типів гепів існують сигнали для торгівлі в лонг і в шорт, що дає в цілому вісім стратегій торгівлі гепів. Основний принцип торгівлі гепів полягає в тому, що протягом першої години після відкриття ринку повинен сформуватися торговельний діапазон. Модифікований метод торгівлі, який буде обговорюватися нижче, можна використовувати з будь-якою з восьми основних стратегій для відкриття угод вже в першу годину торгів, але це пов'язане з підвищеними ризиками. Після входу в позицію необхідно обчислити і встановити стежить стоп в розмірі 8% для позиції в лонг і 4% для позиції в шорт. Стежить стоп буде служити просто граничним значенням для виходу з позиції про зростанні або зниженні ціни
Приклад в лонг: Ви купуєте акцію по 100 $. Рівень виходу встановлюєте не більше, ніж 8%, тобто 92 $. Якщо ціна підніметься до 120 $, ви пересуваєте стоп на 110. 375 $, що приблизно на 8% нижче 120 $. Продовжуйте пересувати стоп вгору, поки ціна росте. Таким чином ви можете відстежувати зростання ціни акції, використовуючи реальний або уявний стоп, який спрацює, коли ціна, врешті-решт, розгорнеться.
Приклад в шорт: Ви берете акцію в шорт по 100 $. Встановлюєте стоповий ордер на покупку на рівні 104 $, щоб вийти з позиції, якщо ціна пройде проти вас 4%. Якщо ціна опуститься до 90 $, перемістіть стоповий ордер на рівень 93 $ (ті ж 4%).
Ось вісім основних стратегій:
Повні гепи
Повний геп вгору: Лонг
Якщо ціна відкриття акції вище вчорашнього High, зверніться до хвилинному графіку після 10: 30 і встановіть стоповий ордер на покупку на три центи вище High, утвореного в першу годину торгівлі.
Повний геп вгору: Шорт
Якщо в акції відбувається геп вгору, але немає достатнього тиску покупців, здатного підтримати зростання, ціна акції залишиться на цьому рівні або опуститься нижче ціни відкриття. Аналогічно, сигнали для входу в шорт можна встановити наступним чином:
Якщо ціна відкриття вище, ніж вчорашній High, зверніться до хвилинному графіку після 10: 30 і встановіть стоповий ордер на продаж в шорт на три центи нижче Low, утвореного в першу годину торгівлі.
Повний геп вниз: Лонг
Поганий звіт, несприятливі новини, організаційні зміни в компанії та вплив ринку можуть привести до невластивому падіння ціни. Повний геп вниз має місце, коли ціна знаходиться не тільки нижче за рівень закриття попереднього дня, але і нижче Low попереднього дня. Акція, в якій на відкритті відбувається повний геп вниз, відразу ж починає рости в ціні. Це явище відоме під назвою "стрибок дохлої кішки".
Якщо ціна відкриття нижче вчорашнього Low, встановіть стоповий ордер на покупку на три центи вище вчорашнього Low.
Повний геп вниз: Шорт
Якщо ціна відкриття нижче, ніж вчорашній Low, зверніться до хвилинному графіку після 10: 30 і встановіть стоповий ордер на продаж в шорт на три центи нижче Low, утвореного в першу годину торгівлі.
Часткові гепи
Різниця між повним і частковим гепами полягає в ризику і потенціал прибутку. У загальному випадку, коли в акції відбувається геп вгору повністю за межі High попереднього дня, то істотно змінюється бажання учасників ринку утримувати або продавати її. Попит досить великий, щоб змусити маркет-мейкера або біржового фахівця істотно змінити ціну відповідно до невиконаними ордерами. Акції, в яких стався повний геп, як правило, проходять далі в одному напрямку, ніж акції з частковим гепом. Але недостатньо високий попит може змусити маркет-мейкера просто пересунути ціну акції вище або нижче за рівень закриття попереднього дня, щоб спрацювали виставлені на покупку або продаж ордера. В акціях з повним гепом потенціал заробітку за кілька днів, як правило, вище.
Якщо в акції немає достатнього інтересу на продаж або купівлю після того, як вони сповнились початкові ордера, вона швидко повернеться в свій діапазон торгівлі. Вхід в угоду по акції з частковим гепом, як правило, вимагає більшої уваги або більш коротких стопів.
Частковий геп вгору: Лонг
Якщо ціна відкриття акції вище рівня вчорашнього закриття, але не вище вчорашнього High, то має місце частковий геп вгору. Процес входу в лонг такий же, як і для повних гепів: потрібно звернутися до хвилинному графіку після 10: 30 і встановити стоповий ордер на покупку на три центи вище High, досягнутого в першу годину торгів.
Частковий геп вгору: Шорт
Процес торгівлі в шорт при частковому гепе вгору такий же, як і при повних гепах: потрібно звернутися до хвилинному графіку після 10: 30 і встановити стоповий ордер на продаж в шорт на три центи нижче Low, досягнутого в першу годину торгів.
Частковий геп вниз: Лонг
Якщо ціна відкриття акції нижче вчорашнього рівня закриття, зверніться до хвилинному графіку після 10: 30 і встановіть стоповий ордер на покупку на три центи вище High, утвореного в першу годину торгівлі.
Частковий геп вниз: Шорт
Процес торгівлі в шорт при частковому гепе вниз такий же, як і при повному гепе вниз: потрібно звернутися до хвилинному графіку після 10: 30 і встановити стоповий ордер на продаж в шорт на три центи нижче Low, досягнутого в першу годину торгів.
Якщо ціна відкриття нижче рівня вчорашнього закриття, встановіть стоповий ордер на продаж в шорт на три центи нижче Low, досягнутого в першу годину торгів.
Якщо обсяг в акції недостатній, то найбезпечніший спосіб торгівлі часткового гепа - почекати, поки ціна проб'є попередній High (для угоди в лонг) або Low (для угоди в шорт).
Торгівля гепів на закритті дня
Всі вісім стратегій торгівлі гепів можна також застосовувати при торгівлі в кінці дня. Прихильники такої торгівлі можуть за допомогою фільтрів знаходити гепи і відбирати акції з найкращим потенціалом. Підвищення обсягу при гепе ціни вгору або вниз є сильним зазначенням на продовження руху в напрямку гепа. Пробиття акцією, в якій стався геп, рівня опору, є надійним сигналом для входу в лонг. Аналогічно, сигналом на відкриття шортовой позиції є пробиття рівня підтримки при гепе ціни вниз.
У чому полягає Модифікований метод торгівлі?
Модифікований метод торгівлі застосуємо до всіх восьми вищеописаними сценаріями з повними і частковими гепами. Єдина відмінність полягає в тому, що замість того, щоб чекати, поки ціна проб'є High (або Low в разі шортовой угоди), ви входите в угоду в середині відскоку. Друга вимога для цього методу: обсяг торгівлі в даній акції повинен не менше ніж в два рази перевищувати середній обсяг за останні п'ять днів. Рекомендується використовувати цей метод тільки тим, хто добре освоїв вісім описаних вище стратегій і має систему з швидким виконанням ордерів. Оскільки при високих обсягах торгівлі можуть відбуватися швидкі розвороти, то зазвичай використовуються уявні, а не реальні, стопові ордера.
Модифікований метод торгівлі: Лонг
Якщо ціна відкриття вище, ніж вчорашній High, зверніться до хвилинному графіку після 10: 30 і встановіть стоповий ордер на покупку посередині між ціною відкриття і ціною High, утвореного в першу годину торгівлі. Для даного методу рекомендується, щоб передбачуваний денний обсяг був удвічі вищим за середнє значення за попередні 5 днів.
Модифікований метод торгівлі: Шорт
Якщо ціна відкриття нижче, ніж вчорашній Low, зверніться до хвилинному графіку після 10: 30 і встановіть стоповий ордер на покупку посередині між ціною відкриття і ціною Low, утвореного в першу годину торгівлі. Для даного методу рекомендується, щоб передбачуваний денний обсяг був удвічі вищим за середнє значення за попередні 5 днів.
Де шукати акції з гепами?
Деякі онлайн-сервіси дозволяють виробляти сканування акцій за даними, які оновлюються протягом дня. Такий інструмент ідеально підходить для знаходження акцій, що відкрилися з гепом. Просто застосуйте заздалегідь налаштований фільтр сканування в районі 10 години ранку.
Хоча списки відкрилися з гепом акцій вельми корисні, але необхідно дивитися на більш довгострокові графіки кожної акції, щоб бачити, де розташовані рівні підтримки і опору, і торгувати тільки акції із середнім денним обсягом понад 500 000, поки ви не освоїте техніку торгівлі гепів. Найбільш прибутковою може бути торгівля акціями, за якими ви стежили в минулому і добре їх знаєте.
Наскільки успішною може бути така торгівля?
Стратегії торгівлі гепів - це строго сформульована система, яка використовує конкретні критерії для входу і виходу. Для обмеження втрат і захисту прибутку застосовуються стежать стопові ордера. Найпростіше визначити свою здатність успішно торгувати гепи можна шляхом торгівлі на папері. При цьому вам не доведеться проводити реальні угоди. Просто записуйте сигнали на вхід, а потім - на вихід. Після цього відніміть величину комісії і прослизання, щоб визначити свою потенційну прибуток або збиток.
Торгівля гепів набагато простіше, ніж може здатися з цієї розлогій статті. Вона дозволяє отримувати структуровану прибуток і мінімізувати збитки за рахунок використання степових ордерів.
