Як правильно купувати акції: поради експертів

Anonim

Вимкніть "шум", який доноситься з Уолл-стріт, і прислухайтеся до свого внутрішнього голосу. Поради щодо купівлі акцій можна почути всюди - по телебаченню, на зустрічі з друзями, в спортзалі і т. д. Та й самі ви можете знайти акції, стійке зростання яких здається непохитним.

"Візьміть будь-яку акцію, і знайдеться людина, яка зможе придумати, чому її варто купити", - сказав Даг Куден, керівник напрямку акцій в інвестиційній компанії Seneca Capital Management.

На що потрібно звертати увагу при покупці акцій

Щоб акція почала рухатися, потрібен якийсь каталізатор. Це може бути новий продукт, зміна керівництва компанії або завоювання лідерства на ринку. Знаходження гарячого сектора може бути корисним, але не варто розраховувати на те, що всі акції з цього сектора відразу ж почнуть рости. Пам'ятайте, що компанія з хорошою індустрії - не обов'язково гарна акція.

Професійні інвестори використовують безліч методів для виконання "домашнього завдання" - від поглибленого дослідження ринку до повністю автоматичного сканування.

Ось дві поради від професіоналів, що стосуються покупки акцій:

Оцініть зростання показника ціна/очікуваний прибуток компанії. Зростання показника ціна/прибуток (PEG) повинен відбуватися зі швидкістю, близькою до 1. 0.

Наприклад, акція з коефіцієнтом ціна/прибуток (Р/Е) = 30 може бути переоціненою, якщо компанії в цій індустрії, в середньому, мають Р/Е = 20. Але якщо аналітики очікують зростання прибутку компанії в наступному році на рівні 30%, то значення PEG = 1. 0 є привабливим.

"Це - основний показник, на який ми звертаємо увагу", - говорить Алек Янг, глобальний фондовий стратег в Standard & Poor's Inc. "У компанії може бути високий показник Р/Е, але поки ви не знаєте, як росте її прибуток, важко сказати, чи є ця компанія привабливою для покупки".

Вивчіть також баланс підприємства. Це зведений фінансовий документ, який, поряд зі звітами про грошові потоки і про виручку, відображає якість прибутку. Ці документи скажуть вам, наскільки грамотно заробляються, витрачаються і інвестуються гроші акціонерів. Компанії повинні розміщувати квартальні звіти за формою 10-Q та річні звіти 10-К на своїх сайтах. Їх також можна знайти на сайті Комісії з цінних паперів і бірж (SEC).

Чого потрібно побоюватися при покупці акцій

Переоцінені товари

Вартість має значення. Ціна покупки, більшою мірою, ніж ціна продажу, визначає окупність інвестицій. Будьте обережні з добре продаваними товарами, тому що вони можуть перебувати вже не на початку, а в кінці свого циклу зростання. Якщо ринок знає, що товар добре продається, він відповідно жене ціну вгору.

"Можна інвестувати в найкращу компанію, але якщо ви переплачуєте за неї, то можете в підсумку втратити гроші, тому що міркування, за якими ви купили акцію, вже знайшли відображення в її ціні", - сказав Джон Бакінгем, редактор бюлетеня Prudent Speculator.

Інтуїція і газетні заголовки

У хороших компаній не завжди хороші акції. Прийняття рішень про інвестування на підставі інтуїції чи газетних заголовків можна вважати стратегією. Ключем до успіху є час, а не вибір моменту часу. Шкода, що люди приймають важливі інвестиційні рішення, грунтуючись виключно на одному-двох реченнях з реклами. Ви отримуєте те, за що платите. І якщо ви покладаєтеся на "безкоштовне" дослідження або поради сусіда, то робите велику помилку.

Залиште імпульсні покупки для супермаркету, вони не придатні для фондового ринку. Будьте терплячі. Час дає індивідуальним трейдерам рідкісне перевагу над інституціональних і хедж-фондами, які намагаються торгувати часто. Розширення обріїв інвестування знижує ймовірність втрат.

"Найбільш успішні з відомих мені інвесторів купують акції за привабливими цінами і тримають їх протягом тривалого часу", - говорить Хью Джонсон, керівник консалтингової компанії Johnson Illington Advisors.

Афери з Pump and dump

Одна стара прислів'я говорить: Подивися на тих, хто сидить за столом покеру; якщо ти не бачиш серед них хлопчика для биття, значить це - ти. Стосовно до акцій, гравці за столом - це електронні дошки оголошень, спам-розсилки, платні розсилки і навіть телебачення і радіо.

Незалежно від методу доставки інформації, посил щодо акцій pump and dump завжди звучить однаково: "Купіть цю акцію зараз, поки останній віджет цієї компанії не став відомий широкій публіці". Це зазвичай тонкі акції, які торгуються на позабіржовому ринку, де не таке суворе регулювання (цей ринок часто називають "рожевим списком").

Якщо ви і інші подібні вам трейдери купують, слідуючи такій "наводкою", виникає додатковий попит, який розганяє ціну акції, приносячи порядну прибуток тим, хто купив раніше вас (найчастіше це ті ж люди, які рекламували цю акцію) і потім продає, " зливаючи "акцію і залишаючи новачків з великими збитками.

Чи не заковтувати цю наживку. Важко бути скептиком, коли вам говорять те, що ви хочете чути. Але в іншому випадку, ви ризикуєте розлучитися зі своїми грошима завдяки зусиллям шахраїв-підбурювачів.

"Завжди треба шукати відповіді на запитання, чому хтось продає акцію, коли ви її купуєте", - говорить Ерік Енді, менеджер фонду FPA Perennial.

Чи не закохуються в акції

Закоханість у акцію може принести винагороду, задоволеність і довгострокове партнерство. Проблема полягає в тому, що акція не відповість на вашу любов взаємністю. Якщо акція розгорнулася проти вас, будьте готові порвати з нею і продати.

Дотримуйтесь дисципліну і диверсифікацію. "Дотримуйтеся того, що можна легко відтворювати і одноманітно застосовувати", - говорить Куден. "Для успіху потрібно залишатися твердим".

"Не зупиняйтеся на одній акції", - говорить Бакінгем. "Краще мати не менше 20-25 акцій. У моєму портфелі - 97 паперів. Не має значення, наскільки добре ви знаєте компанію; трапитися може всяке".

Будьте на боці переможців

Багато людей купують акції, але не є інвесторами на фондовому ринку. Вони шукають черговий великий бум, тобто акцію, яка зробить їх багатими і підтвердить їх проникливість. Насправді, нові Microsoft і Google вже є на ринку. Але малоймовірно, що ви помітите їх першими.

Краще знову скористуйтеся нашими порадами фондового менеджера Енді: "Купуйте компанії, у яких є історія хороших звітів і розумних реінвестиційні рішень. Вони можуть продовжити генерувати чудовий дохід".

Найчастіше фантазія коштує дорожче, ніж реальність. Краще платити за реальність.