Як працює технічний аналіз

Одного разу між прихильником технічного аналізу і фундаментальним інвестором виникла суперечка з приводу працездатності технічного аналізу. Фундаментальний інвестор надіслав своєму опонентові лінійний графік і попросив передбачити рух ринку. Більше ніякої інформації він не надав. Чи була це акція, індекс, сировину або ще якийсь актив? Чи був це тиковий графік, хвилинний, годинний, денний, тижневий або місячний? Можливо, це була випадковим чином згенерувала на графіку лінія? Трейдер практикуючий використання технічного аналізу відповів, що ринок, можливо, буде продовжувати робити, то, що робить (а він в той момент рос), але може і впасти. Звідки йому було знати, що трапиться на наступний день з лінією на графіку? Можливо, таким чином інвестор він хотів довести самому собі, що технічний аналіз не має сенсу. Але цим він нічого не довів. Він просто поставив неправильний питання і отримав нічого не значущий відповідь.

Як сказав Едвард Деннинг, "Якщо ви не вмієте правильно поставити запитання, ви нічого не з'ясуєте". Яким повинен бути правильний питання? Альберт Енйштейн, який одного разу написав: "Якби у мене був один годину на вирішення завдання, і від цього залежало моє життя, я б витратив перші 55 хвилин на правильну постановку питання. Тому що, як тільки я правильно сформулюю питання, я зможу вирішити задачу менше, ніж за п'ять хвилин ".

Дуже важливо знати, що передбачає в тій чи іншій технічний аналіз. Перш ніж трейдер зможе підтвердити або спростувати свою гіпотезу, спочатку він повинен зрозуміти чи є його базові припущення вірними або помилковими.

Що являє собою технічний аналіз

Технічний аналіз базується на інформації про ціну і обсязі, правильна інтерпретація цієї інформації може з високою часткою ймовірності передбачити зміни напрямку руху ціни. Фахівці з технічного аналізу в якості візуального представлення руху ціни використовують графіки. До того, як комп'ютери набули широкого поширення, трейдерам, щоб отримати ту ж інформацію, доводилося дивитися стрічку принтів і креслити графіки самостійно. Однак, не варто забувати про те, що і фундаментальні фактори часто знаходять своє відображення на графіку. Іноді рух ціни відстає від фундаментальних факторів, тому в такій ситуації ціна буде продовжувати рух навіть після зміни фундаментальних факторів. В інших випадках, фундаментальні фактори можуть надавати випереджаюче вплив, так фундаментальна новина може не привести до видимих ​​змін графіка, оскільки була очікувана і вже знайшла своє відображення в ціні.

Кожен бар на графіку є кульмінацією думки мільйонів учасників ринку і, відповідно, сформованого попиту і пропозиції. Учасники ринку заходячи в позиції висловлюють свою думку про напрямок руху активу в майбутньому, і ціна активу рухається в ту чи іншу сторону. Вони купують, якщо вважають, що ціна буде рости, і продають, коли вважають, що ціна впаде. Якщо ж у них немає певної думки, ціна, швидше за все, рухатися не буде або буде знаходитися в бічному русі. Технічного аналітика не цікавить, чому саме учасники ринку прийшли до такої думки. Він просто намагається з'ясувати цю думку, дивлячись на графік. Тому технічний аналіз вивчає поведінку ринку, яке знаходить своє відображення в ціну та обсяги.

Дослідження показують, що люди чинять досить передбачувано, коли виявляються в подібних обставинах. Ринок зростає і падає внаслідок певних психологічних упереджень і реакцій учасників ринку. Історія може повторюватися, але не зі 100% -й точністю. Тому технічний аналітик повинен бути розсудливим, намагаючись сформувати думку про майбутній напрямок руху ціни. З урахуванням сказаного, технічний аналіз - це, скоріше, мистецтво, а не наука. Графік ціни, швидше за все ні про що не скаже трейдеру, якщо відсутній контекст і додаткова інформація про наміри учасників ринку. Технічний аналіз - це інструмент. Але ніякої інструмент, фундаментальний або технічний, не може точно моделювати і прогнозувати те, що буде відбуватися на ринку, він тільки може допомогти підвищити шанси на відкриття успішної операції. Трейдинг - це гра ймовірностей, тому при відкритті угоди потрібно використовувати всі доступні методи і засоби, щоб шанси виявилися на вашому боці.

Як використовувати технічний аналіз

Розібравшись з тим, що являє собою технічний аналіз, потрібно визначитися з тим, як ним користуватися. Не варто, дивлячись на графік, намагатися передбачити, що буде робити ринок в наступну хвилину, на наступний день, через тиждень або в найближчий місяць. Це нерозумно. Правильне питання, яким повинен задаватися трейдер, дивлячись на графік, досить простий: "Що робить ринок зараз? ". Потрібно забути про пророцтва, подивитися на графік і постаратися побачити, що він говорить про поведінку ринку безпосередньо в цей момент. Дивлячись на історію потрібно оцінити те, що ринок вже зробив на цей момент. Знаходиться він у висхідному або низхідному тренді, або в бічному русі? Необхідно вивчати графіки, намагаючись знайти ключ до руху ринку. Наприклад, чи є на графіку серія максимумів, кожен з яких вище попереднього? Чи є на історії попередні максимуми, які можуть служити опором?Наскільки сильний тренд? Чи були значні відкати? І так далі.

Читання графіка - це майстерність. Як і в будь-якому іншому справі для того щоб навчитися читати графіки, потрібні час і практика, інакше опанувати цим навиком і правильно його застосовувати не вийде. Коли трейдер прочитав те, про що говорить ринок, а не те про що він повинен сказати, тоді формується думка про те, що відбувається, і приймається відповідне рішення, чи відкривати угоду на покупку, на продаж або поки утриматися від торгівлі. Від відкриття угод слід утримуватися завжди, коли немає розуміння того, що робить ринок зараз. Перш ніж робити які-небудь дії потрібно почекати, поки ринок скаже, що він робить.

Щоб не робити необдуманих дій і не втрачати даремно гроші перед входом в позицію необхідно відповісти собі не три питання:

- Коли ринок подав сигнал?

- Коли ринок підтвердив цей сигнал?

- Що має статися, щоб зрозуміти совею неправоту?

Наприклад, якщо акція відкотила від рівня опору, це може служити сигналом. Можна почекати, поки ціна повернеться і вдруге відскочить від цього рівня опору. Така поведінка ціни буде підтвердженням того, що рівень утримують і його пробиття малоймовірно. При появі підтвердження можна відкривати угоду в шорт. Ринок повідомить про те, що рішення невірно, якщо ціна повернеться вгору і поб'є рівень опору. При відкритті подібної угоди можна виставити стоп-ордер вище рівня опору, щоб збиток був невеликим і контрольованим.

Чи працює технічний аналіз?

Відповідь залежить від того, хто його використовує. Будь-який інструмент буде марним, якщо він знаходиться в руках того, хто не вміє ним користуватися. Джессі Лівермор, легендарний інвестор, котрий використовував в торгівлі свої навички технічного аналізу при читанні стрічки, сказав: "Якщо у вас є хвилина, я розповім вам, як заробити на акціях. Купуйте на мінімумі і продавайте на максимумі. Якщо у вас є 5 або 10 років, я розповім вам, як зрозуміти, коли акція перебуває на мінімумі, а коли на максимумі ".

Правда полягає в тому, що трейдинг - важке заняття, але не в тому сенсі, як це розуміють багато. Нещодавно я прочитав в інтернеті статтю з критикою технічного аналізу. В якості одного з аргументів наводилося те, що найбільші інституціональних наймають найрозумніших у світі людей з ученими ступенями, щоб торгувати, використовуючи найкращі кількісні стратегії. У світлі такої заяви, нерозумно було б вважати, що приватний інвестор може перемогти в боротьбі з такою інтелектуальною потужністю. Можливо, перше твердження і справедливо, але друге - не дуже. Почавши торгувати, трейдер потихеньку починає розуміти, що стежити, боятися і контролювати потрібно не так званих геніїв кількісного аналізу, а набагато більш підступного суперника, і цим суперником є ​​сам трейдер. Трейдеру постійно доводиться боротися з самим собою. Він це ринок, він передбачуваний, він піддається двом ворогам - страху і жадібності - в самий невідповідний час. Саме він - причина того, що добре навчені фахівці технічного аналізу можуть прочитати на графіку поведінку учасників ринку. Саме завдяки такому передбачуваному поведінки, які властиві людській природі, на графіках формуються певні моделі.Тому найбільшу складність для кожного трейдера представляє його ж природна сутність, а перемога над нею буде його найбільшим досягненням. Ось чому шлях до становлення трейдера лежить через оволодіння самим собою.

Щасливе незнання

Багато торгових системи, що обіцяють швидке багатство, засновані на певних технічних принципах. Єдине, що вони можуть реально зробити протягом усього трьох днів або кількох тижнів, або навіть декількох місяців, - це дати розуміння деяких основ, таких як графічні моделі. Володіючи такими знаннями, трейдер стає більш небезпечним суперником для себе і свого портфеля, ніж той, хто не знає нічого, оскільки тепер він озброєні помилковим відчуттям компетентності. Він думає, що володіє знаннями, тому кидається в ринок з головою, але його гроші перетікають в кишені тих гравців, які дійсно знають, що роблять.

Тому правильна відповідь на питання "Чи працює технічний аналіз? " - це залежить від того, кому поставлено питання. Якщо питання адресований досвідченому трейдеру (професійною або часткового), котрі використовують технічний аналіз як інструмент, то відповідь може бути позитивним.А якщо на питання відповідає той, хто зовсім недавно дізнався слово "трейдинг", то може бути і негативним.