Більшості людей відомо, що ціни на ринку змінюються, тому що там відбуваються безперервні покупки і продажу. Однак мало хто дійсно розуміють, яким саме чином покупки і продажу змушують ціни рухатися. Для кожної операції, яка відбувається на ринку, повинні бути покупець і продавець.
Для розуміння руху цін потрібно, перш за все, усвідомити, що на ринку завжди присутні дві ціни - бід і аск. Потім потрібно визначити, за якими з цих цін виконуються ордери, оскільки саме це буде впливати на рух ціни.
Спред бід-аск
На кожному ринку - будь то акції, валюти, ф'ючерси або опціони - в кожен момент часу є дві ціни - бід і аск (Шофер).
Ціна бід - це найвища з цін, по якій покупці розмістили свої ордера. Ціна аск - це найнижча з цін, по якій продавці розмістили свої ордера. Різниця між цими двома цінами називається спредом бід-аск.
Ціни бід і аск існують завжди, тому що, якщо ці дві ціни співпадуть, то здійсниться угода (покупець і продавець погоджуються на дану ціну), і такі ордери зникнуть з ринку. В той же час, залишаться інші ордера за цінами бід і аск, за якими згоду ще не досягнуто.
Насправді, існує безліч цін бід і аск. Покупці/продавці пропонують на покупку/продаж різну кількість акцій (на інших ринках - контрактів або лотів) за різними цінами. Тому трейдер може бачити, що під поточною ціною бід розташовується інший бід, по трохи нижчою ціною. Аналогічно, вище поточного пропозиції на продаж є інші пропозиції на продаж, по трохи вищими цінами. Це пов'язано з тим, що ордери розміщуються багатьма учасниками ринку, кожен з яких хоче купити або продати базовий актив за певною ціною. Всі ці бід і аск, різні за розміром і ціною, є частиною так званої "книги ордерів" ринку.
У будь-який момент часу трейдер має можливість купити за ціною аск або продати за ціною бід. В цьому випадку відбувається миттєва транзакція.
Обсяги купівлі та продажу за цінами аск і бід
На наведеному прикладі з книги ордерів хтось хоче продати 201 акцію за ціною 90. 22. Якщо хтось купить ці 201 акцію по 90.22, відбудеться транзакція, і ці 201 акція перестануть бути доступними. Наступні доступні акції (100 штук) - за ціною 90.24. Якщо хтось купить ці 100 акцій (або продавець скасує свій ордер), то такий ордер зникне з книги, і наступна ціна пропозиції буде 90.25. Покупці були досить активні і розібрали всі акції, доступні в діапазоні цін від 90.22 до 90.95. Таким чином відбувається рух ціни.
Те ж саме могло статися і в сторону цін бід. Якщо хтось продасть 200 акцій людині, яка бажає купити 200 акцій за ціною 90. 21, то бід на 90.21 зникне, а наступний розташований на ціні 90.20. Якщо хтось продасть 272 акції (або більше) за ціною 90.20, то цей бід також зникне з книги ордерів, а пропозиція на покупку, розташоване під ним, стане новою ціною бід.
Транзакції можуть відбуватися швидко. Учасники ринку виставляють ордери на покупку і продаж за різними цінами і на різну кількість паперів. Крім того, вони можуть скасовувати або змінювати свої ордера в будь-який час. Все це може призводити до зміни цін бід і аск. Деякі трейдери вважають за краще не виставляти ордери з пропозиціями на покупку або продаж, а просто здійснювати транзакції за доступними в поточний момент цінами (продавати за ціною бід або купувати за ціною аск).
Коли на ринок приходить ордер на продаж, обсяг якого перевищує кількість доступних в поточний момент акцій за ціною бід, то ціна бід опускається, тому що даний продаж поглинає всі доступні за ціною бід акції. Коли на ринок приходить ордер на покупку, обсяг якого перевищує кількість доступних в поточний момент акцій за ціною аск, то ціна аск піднімається, тому що дана покупка поглинає всі доступні за ціною аск акції.
Ціна може рухатися швидко або повільно, в залежності від того, наскільки агресивно поводяться покупці або продавці. Ціна може рухатися дуже швидко, коли хтось відправляє великий маркет-ордер на покупку або продаж. У цьому випадку такий ордер призведе до купівлі або продажу всіх доступних акцій, незалежно від їх ціни, поки не буде виконаний повністю. Такі ордера здатні миттєво прибрати з книги ордерів все найближчі пропозиції бід або аск, що призведе до різкої зміни ціни. Іноді ціна може ходити повільно, якщо відбувається дуже мало угод, або якщо за поточною ціною бід або аск є настільки багато акцій (контрактів, лотів), що навіть при великій кількості транзакцій ціна змінюється з працею.
Висновок
На ринку завжди присутні дві ціни - бід і аск. Торгуючи, ви можете розмістити ордер на покупку або продаж, та був почекати, доки хтось із інших продавців або покупців не укладе угоду відповідно до вашою пропозицією. Інший варіант - купувати за ціною аск або продавати за ціною бід, здійснюючи миттєві транзакції. Саме ці два види дій породжують руху цін на ринку. Кожна ціна бід або аск представлена певною кількістю акцій. Коли ці акції видаляються зустрічним ордером (покупець погоджується на ціну продавця або навпаки), то ціна бід або аск відповідним чином змінюється. Після того, як ціна бід або аск змінилася, транзакції будуть відбуватися за іншими цінами, що відповідають новим цінами бід і аск, наявними на поточний момент.
Для того щоб отримати повне розуміння механізму руху ціни під впливом покупок і продажів, а так само навчитися на цьому заробляти рекомендуємо пройти курс скальпинга від компанії United Traders.
