Як amazon заробляє гроші

Anonim

Alexa, хмарні обчислення, дрони для доставки товарів і багато іншого. З огляду на всі ці впадають в очі нововведення, може здатися, що бізнес-модель Amazon. com (NASDAQ: AMZN) неймовірно складна, але в дійсності все зовсім не так. Насправді, основний бізнес Amazon досить простий. Давайте розглянемо, як Amazon створює продажу і генерує прибуток, і як інвестори повинні сприймати цього найбільшого в світі оператора електронної комерції.

Фактори генерування продажів і прибутку Amazon

Звітність компанії будується навколо двох головних рядків: роздрібні операції онлайн і платформа для роздрібних обчислень Amazon Web Services (AWS). Роздрібну торгівлю Amazon поділяє на два сегменти - Північна Америка та інші країни.

Ось коротке зведення про динаміку цих трьох ключових категорій за останні кілька років:

Джерело: Форма 10 K Amazon. com за 2016 рік

Amazon продовжує перебувати в стадії швидкого зростання за всіма трьома категоріями бізнесу. При цьому, AWS зростає швидше за інших. Порівнюючи цю таблицю з даними про операційного прибутку в перерахунку на одиницю продукції, можна отримати чітке уявлення про те, як працює компанія.

Джерело: Форма 10 K Amazon. com за 2016 рік

Проглядається чіткий поділ між головними джерелами продажів і операційного прибутку. Платформа для електронної комерції впевнено займає лідируючу позицію. Але основну масу фактичного прибутку приносить AWS, незважаючи на те, що компанія неодноразово знижувала ціни на свої продукти, пов'язані з хмарними обчисленнями, намагаючись завоювати максимальну частку ринку.

Варто також відзначити, що Amazon продовжує свою давню практику ведення всього роздрібного бізнесу на близькому до беззбитковості рівні. Головна ідея роздрібного бізнесу Amazon - відібрати частку ринку у фізичних роздрібних магазинів, але ця тенденція все ще перебуває на початковій стадії. На підтвердження можна навести дані Міністерства торгівлі про частки електронних продажів в загальному обсязі роздрібних продажів США. В останньому звіті, за 4-й квартал 2016 року, зазначено, що електронна комерція становить всього 8.3% від усіх роздрібних продажів в країні.

Сфера роздрібних продажів характеризується жорстокої ціновою конкуренцією, а Amazon любить використовувати гранично низькі ціни як інструмент для завоювання додаткової частки ринку. З цієї причини, компанію можна розглядати як "мережевий Wal-Mart".

Інвестиції компанії Amazon в інновації

В цілому, можна сказати, що два стовпи бізнесу Amazon - електронна комерція і хмарні обчислення - являють собою сучасні і активно зростаючі ринки, що дає досить вагомі підстави для інвестування в компанію. А той факт, що Amazon вдалося придумати і розвинути ці два напрямки, говорить про ще більш важливу річ - про здатність компанії винаходити те, що допомагає їй бути попереду конкурентів.

Доброю ілюстрацією може служити вислів CEO Amazon Джефа Безоса про культуру компанії, яке можна знайти в листі до акціонерів за 2016 рік:

"Вважаю, що ми - найкращі в світі місце для невдач (у нас багатий досвід!), А невдачі і винаходи - нерозлучні близнюки. Щоб винаходити, потрібно експериментувати.. Велику прибуток часто приносить ставка проти усталених уявлень, а вони зазвичай бувають праві. З огляду на, що шанси отримати віддачу в стократному розмірі складають 10%, таку ставку потрібно робити кожен раз. Але все ж, дев'ять разів з десяти ви опинитеся неправі.. Численні експерименти окупаються виграшем ".

Безос тонко відчуває такі важливі речі. Величезне фінансовий вплив Amazon служить наочним свідченням здатності компанії приймати великі ризики. Можна припустити, що довгострокову конкурентну перевагу компанії полягає в тому, що вона була створена Безос і його командою як раз для того, щоб постійно приймати на себе такі ризики. Досить просто згадати список тих продуктів і послуг, в яких компанія була першою або в числі перших, і які здавалися неможливими за все десятиліття тому: Alexa, AWS, обіцяна в недалекому майбутньому доставка дронамі - ось лише кілька прикладів, які свідчать про здатність Amazon оцінювати перспективу і вибирати напрямок розвитку свого бізнесу. І це - головний аргумент на користь покупки акцій Amazon. Найімовірніше, компанії вдасться виграти глобальну боротьбу за домінування в сферах електронної комерції і хмарних обчислень. Вона і надалі буде експериментувати з інноваційними ідеями, здатними відкрити нові можливості в майбутньому.

Відкрити рахунок для торгівлі на американському фондовому ринку