Ф'ючерсні контракти на каву

Anonim

Як і ф'ючерсні контракти на какао, деривативи на каву почали торгуватися на спеціальному майданчику Нью-Йоркській товарній палати з 80-х років 19-го століття. Оскільки даний продукт користується стійким попитом, а ф'ючерси - високою волотильність і ліквідністю, даний інструмент досить зручний для портфеля інвестора. Динаміка вартості деривативів легко прогнозована, що дозволяє трейдерам заробляти на коливаннях котирувань. Більш тривалі позиції можна відкривати, виходячи з фундаментальних факторів ринку.

Кава, як базовий актив

За останні півстоліття виробництво кави збільшилася в 2 рази. Ключовими виробниками даної культури є держави Латинської Америки, вони виробляють більше половини всієї світової продукції. Океанія і країни Південно-східної Азії в сукупності поставляють близько третини товару. Решта кави виробляють в Африці. Культура вирощується в країнах з тропічним кліматом. Найбільш споживаними сортами кави є "Арабіка" і "Рабуста". Перший сорт затребуваний максимально - до 80% світового споживання, культивується в Латинській Америці та Індонезії. "Рабуста" має більш скромні смакові якості, але постійно дає досить стабільний урожай, оскільки стійкий до хвороб, шкідників і погодних умов. Переважно "Рабуста" виростає в Африці і країнах Південно-Східної Азії.

Фінансовий інструмент - кави "Арабіка"

• Найбільш ефективно кави "Арабіка" (US Coffee C) торгується на Нью-Йоркській товарній біржі NYBOT з тікером KC, так само великі обсяги угод з даного активу проводиться на майданчиках Сінгапуру і Лондона.

• Обсяги угод по US Coffee C перевищують обсяги виробництва кави в світі в 8 разів.

• Обсяг ф'ючерсного контракту становить 37, 5 тисячі фунтів кави.

• Мінімальний крок становить 0, 005 цента за 1 фунт або $ 18,75 за 1 контракт.

• Угоди по US Coffee C можна здійснювати з понеділка по п'ятницю: в Нью-Йорку - з 3. 30 до 14.00, в Сінгапурі - з 15.30 до 2.00, в Лондоні - з 8.30 до 19.00 (час для кожного міста - місцеве).

Фінансовий інструмент - кава "Рабуста"

• Найбільш ефективно кави "Рабуста" торгується на товарній майданчику в Лондоні LIFFE (підрозділ NYCE) з тікером RC.

• Обсяг ф'ючерсного контракту - 10 тонн кави "Рабуста".

• Вартість виражається в доларах США за тонну.

• Мінімальний крок - $ 1 за 1 тонну або $ 10 за 1 контракт.

• Торги здійснюються з понеділка по п'ятницю з 9. 00 до 17.30 (GMT).

Основні фактори, що впливають на вартість кави

• Вартість кожного сорту корелює з іншим. Наприклад, складні погодні умови в Африці, де вирощується "Рабуста", безпосередньо викликають подорожчання "Арабіки".

• Несприятливі погодні умови для виробництва кави моментально відображаються на вартості ф'ючерсів, навіть якщо прогнози щодо скорочення врожаю під питанням.

• Сезонні фактори, наприклад, розпродаж запасів кави зі складів фермерами напередодні врожаю негайно тиснуть на ціни.

• Фундаментальним чинником завжди залишається співвідношення пропозицій і попиту.

Ринок ф'ючерсів на каву

Останні кілька років до зими 2013-2014 року на ринку стабільно фіксувався профіцит кави. Вартість культури знизилася з 185 доларів за 1 фунт до 120. Ціна на каву довго перебувала нижче ковзної середньої, але небувала посуха в Африці різко змінила ситуації. Уже в лютому 2014 року вартість продукту підскочила майже на 30%, і був узятий багатомісячний максимум в $ 144. Не дивлячись на те, що потім ціна знизилася на 12 пунктів, учасники ринку чекали пробою. Як бачите, ціна ф'ючерсів на каву легко прогнозована.