Ф'ючерси

Торгівля ф'ючерсами - це тип інвестування, що передбачає отримання прибутку від зміни цін на певні категорії товарів.

По суті - це спосіб убезпечити себе від фінансових ризиків, які є однією з найбільш гострих проблем, що стоять перед бізнесменами. Будь-який власник цінних паперів побоюється зміни ставок по облігаціях або курсів акцій. Кредитори і позичальники безпосередньо залежать від процентних ставок на фінансовому ринку. Постачальники великих партій товарів (імпорт/експорт) при несприятливому стрибку обмінних курсів валют можуть зазнати значних збитків. Хіба що власники невеликих регіональних підприємств, які навіть не збираються залишати місцевий ринок, їх влаштовує місцеву сировину, персональний сейф з готівкою і наявні обсяги капіталу можуть не звертати уваги на фінансовий ринок. Решті ж для захисту своїх інтересів необхідно зайняти дієву позицію, наприклад, виходити на ринок ф'ючерсів для торгівлі активами.

Хто придумав цей метод

В середині XIX століття фермери штату Іллінойс вирішили підстрахувати себе від можливих збитків. Вони звернулися до послуг першої в США товарній біржі - Чиказької торгової палаті. Її створили американські купці для максимальної зручності здійснення торгових операцій. Саме там був реалізований 1-ий ф'ючерсний контракт. Спочатку все торги здійснювалися на продаж реального зерна, нехай навіть ще не вирощеного. Але вже через пару років (1851 рік) на Чиказькій товарній біржі поширилася практика реалізовувати контракти в терміновому порядку, за яким реальна поставка відкладалася на певний термін.

Стандартизація ф'ючерсів

У 1865 році виникла необхідність переходу від вільної форми контракту до форматізірованной, де б зазначалося якість і кількість товару, а також дата і місце його поставки. В цей же момент з'явився термін "ф'ючерс". Фінансовий ринок ріс і розвивався. Обмежена кількість фермерських товарів істотно розширилося, аж до інструментів фінансових. Розуміння ф'ючерсу, як звичайного паперу зумовило відсутність необхідності підкріплення його реальними товарами. Більшість угод стало носити чисто спекулятивний характер.

Ф'ючерсний ринок, як засіб управління фінансовими ринками

Саме можливість ефективно управляти фінансовими ризиками обумовлює грандіозне зростання ринку ф'ючерсів. Для трейдера тут максимально важливо придбати ф'ючерсний контракт дуже дешево, а реалізувати його - дуже дорого. Але важливо розуміти, що товар, який фігурує в контракті, може не мати ніякого відношення до що відбувається угоді. По суті це може бути все, що завгодно: корисні копалини, сільськогосподарська продукція, автомобілі, хліб, бензин, цінні папери та інше, та інше.

Фінансові ланцюжка

Ф'ючерсний контракт передбачає поставку товарів в майбутньому, тобто його покупець не бере на себе непорушних зобов'язань в обов'язковому порядку придбати його. Контракти продаються і купуються абсолютно вільно. І якщо трейдер має можливість знайти покупців для продовження фінансової ланцюжка, він може торгувати одночасно кількома ф'ючерсами. Великі гравці ринку здатні торгувати паралельно декількома сотнями контрактів.

Ліміти і стандартизація

Ф'ючерсні контракти можна купувати і продавати лише з одним обмеженням, а саме - дата його закінчення. Але існують ліміти, які встановлює безпосередньо біржа, а саме точну кількість і якість товару. Наприклад, якщо передбачена поставка яловичих туш, то ф'ючерс містить інформацію не тільки про вагу, але і про їх розмірах, а поставки золота - пробу і число потрійних унцій. Інвестори, які працюють зі стратегії інтрадей, часом набувають і реалізують ф'ючерси з інтервалами в кілька хвилин. Інші вибирають більш тривалі терміни. Тобто, від того які стратегічні і тактичні цілі переслідуються трейдером залежить обрання того чи іншого контракту.

Рівень ліквідності ф'ючерсних контрактів

Найбільш ліквідними є ті ф'ючерси, термін яких закінчується в найближчий період. Більшість трейдерів вважають за краще торгувати саме ними. Такі контракти мають більш реальну вартість і менше схильні до різних змін. Ф'ючерси тривалого терміну вибираються в тому випадку, якщо є серйозні прогнози, що конкретні товари будуть збільшуватися в ціні протягом всього періоду. Наприклад, на початку червня трейдер набуває контракт на пшеницю, виходячи з дати завершення контракту. Розглядається ситуація в такий спосіб, якщо існує прогноз, що зростання цін на даний товар буде тривати до кінця літа, можна брати вересневі ф'ючерси, якщо існує впевненість, що збільшення вартості буде тривати до кінця року, то можна брати січневі контракти.

Дві групи трейдерів ринку ф'ючерсів

Групи трейдерів поділяються за програмними цілями їх діяльності на біржі. Одні з них хеджери - це виробники, які прийшли на ринок для підстраховки від виробничих ризиків та фінансові інститути, які прийшли на ринок для підстраховки змін курсів валют. Діють вони в такий спосіб, якщо аналітики заявляють про можливість падіння цін на будь-які активи до дати продажу, то оформляється ф'ючерсний контракт для того, щоб заздалегідь виручити хорошу ціну і компенсувати збитки за рахунок його продажу та подальшої купівлі за нижчою вартістю, якщо прогнози виправдаються. Друга група отримала назву спекулянтів. Це трейдери і незалежні інвестори, які набувають ф'ючерси з тенденціями до зростання і їх реалізації до моменту, коли вони почнуть "падати".

Перспективи ф'ючерсного ринку

Майбутнє завжди закрито, але воно складається з справжнього, в якому вже превалює віртуальний світ, де реальні об'єкти підміняються їх значеннями. У зв'язку з цим можна припустити, що ринок ф'ючерсів буде існувати ще довго і вельми успішно.