Торгівля цінними паперами на фондовому ринку передбачає прогнозування котирувань з метою виявлення найбільш цікавих з точки зору вартості акцій (індексів) для покупки. Тут не обійтися без аналітичних методів. Одним з найбільш цікавих і корисних є саме фундаментальний аналіз. Цей цикл статей присвячений даного типу прогнозування.
Фундаментальний аналіз фондового ринку - це оцінка цінних паперів на декількох рівнях (макроекономічний, аналіз напрямків, аналіз конкретної компанії). Дуже важливо розуміти, що даний метод досліджує тенденції і працює виключно в середньостроковій і довгостроковій перспективі.
Деякі трейдери помилково вважають, що фундаментальний аналіз фондового ринку зводиться виключно до статистичного зрізу. Тобто вони намагаються торгувати по одній окремій новини, вважаючи, що тим самим, звертаються до фундаментального аналізу. Але ця методика визначається як робота на новинах і лише частково відноситься до фундаментальної. Далі ми розберемо основні рівні, за допомогою яких можна прогнозувати котирування.
Макроекономічний рівень аналізу фондового ринку
Фундаментальний аналіз фондового ринку слід починати з економічного прогнозування. Діяльність тієї чи іншої компанії дуже тісно пов'язана як з економікою окремої держави, так і зі світовою економікою в цілому.
В цілому, якщо ситуація в економіці стабільна і спостерігається зростання, можна сказати, що і окремі підприємства також будуть зростати. З іншого боку, якщо в економіці спостерігаються проблеми, то і компанії навряд чи будуть суттєво розвиватися. Але це в цілому. Насправді, все залежить від сфери роботи підприємства. Наприклад, IT-компанії навіть в період кризи можуть продовжувати розвиватися.
Для оцінки економічного стану держави використовують набір макроекономічних показників , які публікуються в календарях статистики. На сьогоднішній день, таких календарів дуже багато. У них зібрані всі основні показники, які дозволяють оцінити стан справ в економіці і зробити відповідні висновки.
Великий вплив на котирування фондового ринку надає монетарна політика, що проводиться центральними банками. У наших наступних статтях ми продемонструємо на конкретних прикладах вплив програм, відомих як "Кількісне пом'якшення" на коливання котирувань.
Основні напрямки, на які слід звернути увагу в процесі аналізу:
- динаміка ВВП;
- показники зайнятості;
- динаміка ділової активності;
- споживчий попит;
- рішення центральних банків.
Всі ці показники в цілому, відображають стан економіки окремих держав. Збільшення темпів зростання ВВП говорить про те, що в цілому, економіка продовжує розвиватися. І це може вказувати на майбутнє зростання вартості акцій.
Корисні посилання:- Методи фундаментального аналізу
- Що таке EBITDA простими словами
- Макроекономічний аналіз в трейдингу на фондовому ринку
- Фундаментальний аналіз цінних паперів
- Коефіцієнт ціна / виручка - P / S Аналіз напрямків фондового ринку
Для того, щоб продовжити прогнозування котирувань, необхідно звернутися до аналізу і пошуку перспективних напрямків в економіці, які будуть розвиватися в майбутньому.Це середній рівень оцінки фондового ринку.
З одного боку, така робота здається складною. Але насправді, тут не повинно виникати жодних проблем, якщо трейдер зможе знайти необхідну інформацію і докладе належних зусиль для її аналізу.
В періоди економічного зростання, більшість сфер буде процвітати. Це стосується як компаній, що працюють з сировиною, так і підприємств, які займаються виробництвом товарів і послуг, а також різними розробками.
- В періоди рецесій або стагнацій, можна спостерігати зворотну картину - ділова активність знижується. Як результат, багато сфер економіки демонструють негативну динаміку. Наприклад, на тлі глобальних проблем в економіці, істотно страждає сировинний сектор (так як зниження економічної активності веде до зниження споживання сировини).
- Допомога в аналізі напрямків надають всілякі індекси фондових бірж. Наприклад, Dow Jones Industrial Average демонструє ситуацію в промисловому секторі США. Dow Jones Transportation Average показує динаміку з транспортному секторі. Якщо ви плануєте купувати акції в цих напрямках, аналізуючи котирування даних індексів можна побачити загальну тенденцію.
Фундаментальний аналіз компаній фондового ринку
Це третій рівень фундаментального аналізу фондового ринку. Тут трейдеру необхідно
знайти недооцінені акції і придбати їх за якомога меншої вартості для того щоб в майбутньому продати їх подорожче. З цією метою можуть використовуватися такі показники:
рейтинги від різних організацій;
- рекомендації аналітиків;
- новини компанії (злиття, поглинання, капіталізація);
- випуск або викуп акцій;
- отримання державних замовлень.
- На вартість акцій можуть вплинути рекомендації від провідних аналітичних агентств. Це пов'язано з тим, що до їхньої думки прислухаються трейдери та інвестори. Цей фактор чисто психологічний, але він працює.
Новини компаній також можуть впливати на коливання котирувань фондового ринку. Наприклад, якщо одна компанія поглинає іншу, то у першій акції будуть падати (це пов'язано з додатковими фінансовими витратами). У той же самий час, що купується компанія може вирости в ціні на фондовому ринку (так як очікуються фінансові вливання в неї).
Випуск нових акцій говорить про залучення додаткових інвестицій. Це хороший знак для покупців. Те ж саме стосується викупу своїх акцій компаніями.
Нарешті, якщо фірма отримує державне замовлення, її акції також можуть рости в ціні. Справа в тому, обсяги таких замовлень зазвичай дуже істотні. Отже, компанія отримає хороший прибуток і, можливо, розширить свої потужності. Вся ця інформація надходить після
аналізу акцій компанії окремо. Проаналізувавши всі три рівня, досліджуючи фундаментальний аналіз фондового ринку, трейдер зможе зрозуміти, які перспективи у того чи іншого активу. Володіючи такою інформацією, він зможе приймати грамотні рішення.
