Форвардний контакт (форвард) - це. . .

Anonim

Що таке форвардний контракт?

Форвардний контракт або форвард - це договір купівлі-продажу або обов'язкової поставки обраного інвестором активу через певний час в майбутньому. Фактично форвардний контракт - це строковий договір, який обов'язково виконується кожної зі сторін.

Все умови форвардного контракту чітко і заздалегідь встановлюються сторонами в момент вчинення правочину.

Навіщо потрібен форвардний контакт?

Форвардний контракт укладається, як правило, з метою здійснення реального продажу або купівлі відповідного активу і страхування постачальника або покупця від можливого несприятливого зміни ціни. Контрагенти страхуються від несприятливого розвитку подій, проте вони також не можуть скористатися можливої ​​сприятливою кон'юнктурою.

Спочатку такий тип паперів використовувався між продавцями і покупцями сировини, матеріалів і т. Д. На даним момент, форвардний контракт - це також біржова спекулятивна папір.

Незважаючи на те, що форвардний контракт передбачає обов'язковість виконання, контрагенти не застраховані від ризиків його невиконання в силу, наприклад, банкрутства або несумлінності одного з учасників угоди. Тому до укладення угоди партнерам слід з'ясувати платоспроможність і репутацію один одного.

Форвардний контракт може бути укладений з метою гри на різниці курсової вартості активів.Особа, що відкриває довгу позицію, розраховує на зростання ціни базисного активу, а особа, яка відкриває коротку позицію, - на зниження його ціни.

За своїми характеристиками форвардний контракт - це контракт індивідуальний. Тому вторинний ринок форвардних контрактів на більшу частину активів не розвинений або розвинений слабко. Виняток становить форвардний валютний ринок.

Що таке форвардні контракти на валюту і на ставку відсотка?

Форвардні контракти перетворюються в похідні інструменти в міру стандартизації умов укладення, тобто часткової відмови від їх індивідуальності, унікальності кожного окремого контракту, і при наявності ринкового посередника (посередників або дилерів), який стає однією зі сторін форвардного контракту з будь-яким іншим учасником ринку. Завдяки таким умовам з'являється вторинний ринок відповідних форвардних контрактів, або, як ще кажуть, останні стають ліквідними контрактами.

Ліквідність форвардного контракту перетворює його в похідний інструмент ринку, т. Е. Дозволяє отримувати з його допомогою диференціальну прибуток, або, інакше кажучи, використовувати для цілей хеджування і спекулювання.

Основними видами ліквідних форвардних контрактів є:

  • форвардні контракти на валюту;
  • форвардні контракти на ставку відсотка.

В обох випадках ринковими посередниками (дилерами або маркетмейкерами) є великі банки, що обслуговують світовий ринок (валют і кредитів). Вони встановлюють форвардні курси купівлі-продажу валют з будь-яким строком виконання і укладають форвардні угоди, як на покупку, так і на продаж валют з учасниками ринку - клієнтами між собою.

В якості активу процентного форварда виступає не звичайний актив (товар, валюта, цінний папір), а банківська чи інша процентна ставка. Дохід за цим контрактом - є різниця між майбутньою (форвардної) процентною ставкою, зафіксованої в контракті, і фактичної ставкою (ставкою спот) на дату розрахунків за контрактом.

Корисні статті по темі

  • Що таке своп?
  • Що таке ф'ючерс?
  • Що таке дериватив?
  • Що таке опціон?
  • Що таке хеджування?