Що таке форвардний контракт?
Форвардний контракт або форвард - це договір купівлі-продажу або обов'язкової поставки обраного інвестором активу через певний час в майбутньому. Фактично форвардний контракт - це строковий договір, який обов'язково виконується кожної зі сторін.
Все умови форвардного контракту чітко і заздалегідь встановлюються сторонами в момент вчинення правочину.
Навіщо потрібен форвардний контакт?
Форвардний контракт укладається, як правило, з метою здійснення реального продажу або купівлі відповідного активу і страхування постачальника або покупця від можливого несприятливого зміни ціни. Контрагенти страхуються від несприятливого розвитку подій, проте вони також не можуть скористатися можливої сприятливою кон'юнктурою.
Спочатку такий тип паперів використовувався між продавцями і покупцями сировини, матеріалів і т. Д. На даним момент, форвардний контракт - це також біржова спекулятивна папір.
Незважаючи на те, що форвардний контракт передбачає обов'язковість виконання, контрагенти не застраховані від ризиків його невиконання в силу, наприклад, банкрутства або несумлінності одного з учасників угоди. Тому до укладення угоди партнерам слід з'ясувати платоспроможність і репутацію один одного.
Форвардний контракт може бути укладений з метою гри на різниці курсової вартості активів.Особа, що відкриває довгу позицію, розраховує на зростання ціни базисного активу, а особа, яка відкриває коротку позицію, - на зниження його ціни.
За своїми характеристиками форвардний контракт - це контракт індивідуальний. Тому вторинний ринок форвардних контрактів на більшу частину активів не розвинений або розвинений слабко. Виняток становить форвардний валютний ринок.
Що таке форвардні контракти на валюту і на ставку відсотка?
Форвардні контракти перетворюються в похідні інструменти в міру стандартизації умов укладення, тобто часткової відмови від їх індивідуальності, унікальності кожного окремого контракту, і при наявності ринкового посередника (посередників або дилерів), який стає однією зі сторін форвардного контракту з будь-яким іншим учасником ринку. Завдяки таким умовам з'являється вторинний ринок відповідних форвардних контрактів, або, як ще кажуть, останні стають ліквідними контрактами.
Ліквідність форвардного контракту перетворює його в похідний інструмент ринку, т. Е. Дозволяє отримувати з його допомогою диференціальну прибуток, або, інакше кажучи, використовувати для цілей хеджування і спекулювання.
Основними видами ліквідних форвардних контрактів є:
- форвардні контракти на валюту;
- форвардні контракти на ставку відсотка.
В обох випадках ринковими посередниками (дилерами або маркетмейкерами) є великі банки, що обслуговують світовий ринок (валют і кредитів). Вони встановлюють форвардні курси купівлі-продажу валют з будь-яким строком виконання і укладають форвардні угоди, як на покупку, так і на продаж валют з учасниками ринку - клієнтами між собою.
В якості активу процентного форварда виступає не звичайний актив (товар, валюта, цінний папір), а банківська чи інша процентна ставка. Дохід за цим контрактом - є різниця між майбутньою (форвардної) процентною ставкою, зафіксованої в контракті, і фактичної ставкою (ставкою спот) на дату розрахунків за контрактом.
Корисні статті по темі
- Що таке своп?
- Що таке ф'ючерс?
- Що таке дериватив?
- Що таке опціон?
- Що таке хеджування?