Їжа в США: На nyse починаються покупки акцій NGVC з метою 28 $

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

Американські акції Natural Grocers by Vitamin Cottage (Nyse: NGVC) можуть вирости до 28 $ завдяки стратегії роздрібних продажів.

Акції NGVC виростуть після відкоту з максимумів на Nyse

Головне, що вміють робити американці, - купувати, тому ритейл в США вкрай різноманітний. Звичайні супермаркети Kroger і Safeway, дискаунтери Target і Walmart, спеціалізовані продовольчі магазини Sprouts Farmers і Whole Foods, мережі складів Clubs Costco і Sam's Club, рітейлери дієтичних добавок Vitamin Shoppe і GNC, інші незалежні магазини здорової їжі, аптеки, онлайн-рітейлери. Natural Grocers by Vitamin Cottage спеціалізується на роздрібному продажу натурального і органічного продовольства і дієтичних добавок. Категорія "органічні" має на увазі, що Natural Grocers купує їжу тільки не зіпсовану неорганічними хімікатами, на фермах, які пройшли сертифікацію міністерства сільського господарства США, переробляє і зберігає її тільки в окремих холодильниках, раковинах, тарі для органічних продуктів харчування. NGVC - це колись друга за ціною до прибутку акція після Noodles (NDLS), навіть дорожче Under Armour (UA), Sprouts Farmers Market (SFM), Five Below (FIVE), Chipotle Mexican Grill (CMG), Whole Foods Market (WFM), Buffalo Wild Wings (BWLD). Моя ідея в тому, що акції NGVC отримають після відкоту з максимумів.

Критерії отборa продуктів в магазинах Nyse: NGVC

Основна перевага NGVC бачиться в тому, що вузька спеціалізація робить можливим її співіснування з іншими продовольчими компаніями. У магазинах NGVC унікальна добірка натуральних і органічних продуктів для людей, які дотримуються різноманітних дієт. У тому числі - без білків, з низьким рівнем глюкози і вегетаріанців. В асортименті NGVC є сухофрукти, зернові, мед, нектар агави, трави, спеції, чай, гранола (підсолоджена вівсянка з додаванням горіхів і родзинок). Сухі продукти і дієтичні добавки знаходяться між демонстраційної кухнею, відгородженій від засобів по догляду за тілом, і холодильниками зі свіжим м'ясом і замороженими продуктами. За холодильниками битовки, продсклад і туалети. Посередині - холодні напої, молочна продукція і каси. Застосовуються суворі критерії відбору продуктів:

  • Тільки товари, сертифіковані американським управлінням з продовольства і медикаментів в якості органічних.
  • Лише заморожене м'ясо, і тільки від тварин, при вирощуванні яких не застосовувалися антибіотики, штучні стимули зростання або корми, що містять побічні продукти діяльності тварин.
  • Чи не торгують продуктами з вмістом штучних барвників, ароматизаторів, консервантів, підсолоджувачів, трансізомерів жирних кислот (молекул-виродків, які утворюються при переробці звичайних рослинних масел в тверді маргарини за допомогою водню).
  • Риба заморожена в процесі переробки.
  • Сухі та консервовані продукти харчування тільки натуральні органічні.
  • Дієтичні добавки тільки з категорії "Визнаний повністю нешкідливим (GRAS)".
  • Молоко від тварин, вирощених тільки на пасовищах, а не в неволі.
  • Продукція тільки вищої якості.
  • Немає приготовленої їжі.
  • Немає алкогольних напоїв і тютюнових виробів, продуктів з грифом повністю натурального м'яса за версією американського міністерства по сільському господарству (бо він означає відсутність додаткових інгредієнтів, але не має на увазі, що худобу не тримали в неволі і не годували гормонами або антибіотиками або травою без гербіцидів і пестицидів).
  • NGVC принципово відмовляється від печива в шоколадній глазурі і власної випічки на користь темного шоколаду і виробів з борошна без глютену.

Компанія не підвищує ціни перед знижками. Магазини компанії відкриваються трохи раніше звичайного і працюють трохи довше графіка, до останнього клієнта, з 8-56 до 8-06. Близько 25% торгової площі віддано під широкий асортимент дієтичних добавок - в середньому, 6000 одиниць складського обліку в кожному магазині. В галузі органічної їжі очікується зростання на 9-10% в рік до 2020 року, продажі дієтичних добавок повинні будуть рости по 5-9%.

Nyse: NGVC на тлі конкурентів в сфері їжі в США

На відміну від Sprouts Farmers Market (SFM) і Whole Foods Market (WFM), Natural Grocers не продається звичайних неорганічних товарів. У більшості магазинів Natural Grocers є дієтолог, який навчає покупців правильному харчуванню в ході безкоштовних очних консультацій тет-а-тет і групових занять, таких як лекції та семінари. Бібліотека компанії включає в себе 400 книжок і 300 безкоштовних роздруківок. З публікацій можна назвати "Про здоров'я шоколаду: Множинні позитивні ефекти шоколаду на здоров'я" і "Захист від діабету другого типу за допомогою вітаміну D і куркумина". Перевагою тренерів по їжі перед книжками є те, що вони скорочують тимчасові витрати покупця на вивчення здорової їжі. Персоналу компанії докладно пояснюють, як говорити з клієнтами правильно, в тому числі з юридичної точки зору. У блозі компанії розповідається, наприклад, про те, що причиною ожиріння може бути звикання клітин до снижающему цукор гормону інсуліну. У NGVC є принципові кількісні відмінності від конкурентів. Площа магазину всього 1400-1850 квадратних метрів, у порівнянні з 3700-5500 квадратних метрів звичайного продовольчого магазину. За розмірами, близько 3500 квадратних метрів y WFM, 3250 у FWM, 2300 y SFM, 1900 y TFM. При цьому за кількістю одиниць складської продукції, у всіх від 9 тисяч (TFM) до 21 (WFM) і тільки у FWM - 70 тисяч, так що скромні розміри магазинів NGVC більш виправдані, ніж великі гіпермаркети. При аналізі NGVC не варто акцентувати увагу на продажах на один квадратний метр. Поки цей показник найбільше у WFM і FWM, у NGVC - вполовину менше (майже 1 тисячу $ проти майже 500 $). Адже і виручка в розрахунку на один магазин вище всіх у FWM і WFM - 40-60 тисяч доларів, у порівнянні з 5-15 тисячами $ у інших.Іншими словами, NGVC має адекватний показник виручки на метр для магазинів своєї ліги. У FWM півтора десятка магазинів в США (потенціал зростання до 300), у NGVC - близько 80 з можливістю зростання до 1100, у TFM - понад 150 з потенційним збільшенням до 1200, у SFM майже 170 на тлі очікувань зростання до 500, у WFM - майже 350 при курсі на розширення до 1200. звідси обчислюємо ступінь проникнення - у FWM 5%, y NGVC - 7%, y SFM - 14%, y TFM - 30%, y WFM - 29%. Робимо висновок про величезний потенціал NGVC, в порівнянні з конкруентамі. За ростом числа магазинів, у NGVC такі ж позитивні перспективи, як у FWM, близько 20%, і при цьому в короткостроковій перспективі можливе відкриття 15 точок, в порівнянні з 2-4 точками у FWM. Що стосується SFM, TFM, WFM, то число нових магазинів в короткостроковій перспективі перевищить 20, але темпи приросту обмежуються 8-15%. По регіонах, FWM працює в основному в Нью-Йорку, SFM на південному заході (конкурує з NGVC в Колорадо і Техасі, але має трохи відрізняється специфіку, а також представлений в Арізоні і Каліфорнії), TFM на сході і південному сході (ширше всього представлена ​​у Флориді, Північній Кароліні і Джорджії), WFM по всій Америці (але 20% магазинів сконцентровано в Каліфорнії).У NGVC найбільше точок в Колорадо і Техасі. Концентрація NGVC на західній частині США абсолютно доцільна, з огляду на необхідність бути ближче до поставок органічної їжі. Більшість магазинів, крім SFM, орієнтуються на верхній середній клас, і у SFM менше псують товару (майже половина, проти 60-70% у інших рітейлерів).

Звітність та перспективи Nyse: NGVC

В останньому звіті інвесторів засмутило підвищення витрат на оренду площі в ставленні до продажу. Чисті продажі компанії за перше півріччя 2014 фінансового року виросли на 24% до 250, 9 млн $, при зростання зіставних продажів на 8%. Чистий прибуток збільшився до 6,9 млн $, і якщо вона в 2014 і 2015-му роках буде зростати на 27%, як зараз, то за 40 очікуваних прибутків на акцію, дісконтіруя під 8%, акції NGVC на Nyse можна оцінити в 28 $. Оцінка вартості, прямо скажемо, на межі, але якщо подивитися на маркетингову стратегію компанії, відразу ясно, чому папери NGVC можуть вирости сильніше WFM. Маркетинг NGVC заснований на поєднанні надання покупцеві наукової інформації про харчування, комплексним підходом до питання дієти і високій якості натуральних інгредієнтів.Безкоштовне інформування про здоровий спосіб життя і консультації дієтологів спрощують відмова покупців від неорганічної їжі. У цьому бачиться основна передумова до зростання акцій NGVC на Nyse.