Сімейство фондів - група взаємних фондів, яка працює під егідою одного фонду або інвестиційної компанії. Особливість таких структур - охоплення широкої аудиторії фондів для вирішення серйозних інвестиційних завдань. Сімейства фондів часто називаються "фондами сім'ї", "взаємними фондами сім'ї". Англійська назва - Family Of Funds.
Сімейство фондів - кілька фондів, які можуть мати різні стратегії і інвестиційні завдання, але працюють в межах загальної керуючої компанії. Вкладники Family Of Funds мають право переміщувати свій капітал між різними фондами, але в межах однієї керуючої компанії. Головна вимога - наявність відповідної умови в правилах довірчого управління.
Сімейство фондів: сутність, особливості
Особливості сімейства фондів:
- можливість інвесторів здійснювати вільне переміщення активів між фондами з мінімальними витратами або ж і зовсім без них. Все, що потрібно для переведення активів - зателефонувати в компанію, що управляє;
- Family Of Funds оподатковуються. Отже, реалізація активів неминуче призведе до податкових наслідків;
- незважаючи на рівні умови щодо витрат та інших навантажень, керуюча компанія може встановлювати різні комісії, що накладаються за переклад капіталу між різними фондами в управлінні.
Великі Family Of Funds складаються з наступних структур:
- фондів облігацій США;
- глобальних фондів облігацій і акцій
- фондів акцій США;
- диверсифікованих фондів акцій США;
- секторальних фондів акцій, які інвестують кошти в певні напрямки, наприклад, видобуток золота, охорону здоров'я, промисловість і так далі.
До найбільших сімейним фондам відносять Vanguard, Fidelity, American Funds та інші. Всі вони були сформовані з групи різних фондів.
Family Of Funds дозволялося наймати на роботу внутрішніх і зовнішніх консультантів, які займалися інвестуванням і планували роботу з підвищення ефективності. Протягом 19 років, починаючи з 1980 по 1999 рік, число таких фондів зросла всього з 123 до 433.
Сімейство фондів: оподаткування, регулювання, переваги
Оподаткування в родинах фондів працює за такими принципами:
- при виконанні описаних вище вимог виплати податків проводяться не на рівні фонду, а на рівні інвестора. Навіть якщо останні і приймають рішення реінвестувати певні суми, оподаткування все одно буде стосуватися тільки вкладника. Рівень виплат залежить від прибутку з збільшення капіталу і з звичайного доходу;
- розподіл прибутку в родинах фондів проводиться в кінці кожного року. Процес може бути короткостроковим або довгостроковим. Тут все залежить від термін, протягом якого цінні папери будуть утримані Family Of Funds;
- вкладники таких фондів не можуть тримати під контролем обсяг даних розподілів, величину і терміни податків за наявними паях;
- нові інвестори сімейних фондів зобов'язуються платити податки навіть за відсутності прибутку. Отже, всі власники акцій (незалежно від часу покупки цінних паперів) отримують виплати (з урахуванням приросту капіталу) і дивіденди в повному обсязі.
Регулювання сімейства фондів здійснюється на базі чотирьох законів:
1. Закону про цінні папери, датованого 1933 роком. Його особливість - зобов'язання розкривати інформацію про компанії-емітенти нових цінних паперів. Створення даного закону було направлено на захист від шахрайства.
2. Закону про цінні папери, 1934 рік. Особливість норми - регулювання торгівлі цінними паперами відразу після їх емісії. Всі операції, які проводяться представниками керуючої компанії сімейства фондів, повинні відповідати вимогам закону.
3. У 1940 році був випущений новий Закон, який регулює діяльність інвестиційних компаній. Згідно з його норм, всі структури, які займаються інвестиціями, зобов'язані реєструватися в SEC. Головним завданням впровадження закону була мінімізація можливих махінацій з боку інвестиційних структур (в тому числі і з боку інвестиційних фондів).
За цим законом передбачалися спеціальні пільги в оподаткуванні для родин фондів та інших інвестиційних структур. При цьому здійснюються операції повинні були відповідати вимогам законного і сумлінного проведення операцій.
4. Закон про консультантів в сфері інвестування (був випущений в 1940 році). У ньому визначалися принципи ведення діяльності фірм, що надають консультаційну діяльність, а також наведені вимоги до їх реєстрації.
Переваги інвестицій в сімейство фондів:
- можливість диверсифікації ризиків і зниження портфельного ризику за рахунок можливості вкладення коштів в різні інструменти;
- мінімальна вартість оформлення договору та обробки даних, зниження витрат на комісію, на пошук менеджера, вибір відповідних активів і так далі;
- професійне управління активами;
- ліквідність сімейства фондів;
- широкий асортимент доступних інструментів фондів, що входять в структуру сімейства.
